Mitsubishi traci 342 mln dolarów z powodu problemów z planami budowy farm wiatrowych na morzu w Japonii

Mitsubishi Corp (TSE: 8058) naliczyła 52,2 mld jenów (342,4 mln USD) odpisu na swoje projekty wiatrowe na morzu, co odzwierciedla szersze wyzwania stojące przed ambicjami Japonii w zakresie energii odnawialnej.

Firma, która prowadzi konsorcja, które wygrały pierwsze w Japonii państwowe przetargi na budowę farm wiatrowych na morzu w 2021 r., ponownie ocenia swoją pozycję z powodu rosnących kosztów budowy, zakłóceń w łańcuchu dostaw i wzrostu stóp procentowych.

Oczekiwano, że sektor wiatru morskiego w Japonii stanie się kamieniem węgielnym transformacji w kierunku czystej energii, ale najnowszy ruch Mitsubishi pokazuje, jakie trudności finansowe napotykają nawet duże firmy.

Trzy farmy wiatrowe, których moc ma wynieść 1,76 gigawatów, miały pierwotnie rozpocząć działalność w latach 2028–2030, ale ich przyszłość jest teraz niepewna.

Koszt utraty wartości został ogłoszony w ramach dziewięciomiesięcznych wyników finansowych Mitsubishi do grudnia 2024 r., w których dom handlowy odnotował 19% wzrost zysku netto do 827,4 mld jenów (5,4 mld USD), w dużej mierze dzięki zyskom z handlu skroplonym gazem ziemnym (LNG) i sprzedaży aktywów.

Projekty wiatrowe na morzu zmagają się z presją kosztów

Decyzja Mitsubishi o ponownym przeanalizowaniu projektów wiatrowych na morzu ma miejsce w momencie, gdy japoński sektor energii odnawialnej zmaga się z inflacją po pandemii, ryzykiem geopolitycznym i zmieniającą się dynamiką łańcucha dostaw.

Prezes Katsuya Nakanishi zauważył, że rosyjska inwazja na Ukrainę i jej wpływ na światowe ceny surowców odegrały główną rolę w ponownej ocenie sytuacji przez firmę.

Rosnące stopy procentowe dodatkowo zwiększają presję finansową, co sprawia, że inwestycje długoterminowe stają się droższe.

Pomimo starań Japonii o zwiększenie mocy wiatrowych na morzu, deweloperzy borykają się z tymi samymi problemami finansowymi, z jakimi zmagają się w Europie i USA, gdzie projekty zostały opóźnione lub anulowane z powodu przekroczenia budżetu.

Chubu Electric Power (TSE: 9502), partner Mitsubishi w trzech farmach morskich, również odnotował 18 miliardów jenów ($118 milionów) kosztów związanych z tymi projektami.

Mimo tych ograniczeń Mitsubishi stara się ograniczyć skutki finansowe.

Firma poinformowała, że już uwzględniła maksymalne oczekiwane straty, co gwarantuje, że dalsze obniżki nie będą miały minimalnego wpływu na ogólne wyniki działalności.

Aukcje wiatrowe na morzu i zmiany polityki w Japonii

Japonia przeprowadziła do tej pory trzy aukcje na budowę farm wiatrowych na morzu, przyciągając głównych światowych graczy, w tym RWE (ETR: RWEG), Iberdrola (BME: IBE) i BP (LON: BP).

Rząd złagodził jednak niedawno zasady aukcji, aby projekty stały się bardziej opłacalne pod względem finansowym, w odpowiedzi na obawy branży.

Problemy Mitsubishi nie są odosobnione – Mitsui & Co (TSE: 8031), która w 2023 r. uzyskała prawo do rozwoju offshore’owego, również ostrzegła w tym tygodniu, że rosnące koszty budowy i wahania kursów walut stanowią poważne wyzwania.

Mimo to Mitsui potwierdziło swoje zaangażowanie w ten sektor, sugerując, że firmy nadal stawiają na długoterminowy wzrost, pomimo krótkoterminowych trudności.

Możliwość pochłonięcia przez Mitsubishi straty z tytułu obniżenia wartości bez konieczności rewizji rocznej prognozy zysku na poziomie 950 miliardów jenów (6,2 miliarda dolarów) świadczy o pewności siebie w innych segmentach biznesowych, szczególnie w przypadku LNG, które pozostaje głównym czynnikiem napędzającym rentowność.

Jednakże sektor wiatru morskiego pozostaje niestabilną inwestycją, a zmiany regulacyjne i niepewność kosztów wpływają na strategie korporacyjne.

Nadchodzące miesiące będą kluczowe w określeniu, czy Mitsubishi kontynuuje projekty związane z energią wiatrową na morzu, czy też skupia się na mniej kapitałochłonnych inicjatywach w dziedzinie odnawialnych źródeł energii.

Ambicja Japonii, aby do 2030 r. zainstalować 10 gigawatów mocy wiatrowej na morzu, będzie zależeć od tego, jak firmy poradzą sobie z tymi wyzwaniami finansowymi i politycznymi.