Chileńska firma SQM nie osiągnęła szacowanych zysków i ostrzega przed spadkiem cen litu.

Chileńska firma SQM, drugi co do wielkości producent litu na świecie, opublikowała w środę wyniki za pierwszy kwartał, które nie spełniły prognoz analityków.

SQM odnotował zysk netto w wysokości 137,5 mln dolarów, czyli 48 centów na akcję, co jest wynikiem poniżej konsensusu, który zakładał zysk netto w wysokości 171,2 mln dolarów, czyli 63 centy na akcję, zgodnie z danymi LSEG.

Globalny rynek litu stoi w obliczu poważnych wyzwań, w tym spowolnienia sprzedaży pojazdów elektrycznych na świecie i nadpopytu spowodowanego importem z Chin.

Ceny litu spadły o prawie 90% w porównaniu z szczytem osiągniętym pod koniec 2022 roku, co jest wynikiem nasycenia rynku i obciąża zyski w całym sektorze.

Chociaż SQM nie osiągnęła zakładanego zysku, firma osiągnęła kwartalny przychód w wysokości 1,04 miliarda dolarów za kwartał styczeń-marzec, co pokrywało się z szacunkami analityków na poziomie 1,045 miliarda dolarów.

Spadek cen litu wywiera presję na marże zysku.

Słabe wyniki SQM pojawiają się w czasie, gdy branża litowa przechodzi jeden z najtrudniejszych okresów w swojej historii.

Firma, która produkuje również nawozy i chemikalia przemysłowe, została dotknięta dramatycznym spadkiem cen litu, który rozpoczął się w 2023 roku i trwał do 2025 roku.

Chileński górnik ostrzegał już przed trudną sytuacją cenową, a w czwartym kwartale 2024 roku odnotował już spadek rentowności.

W tamtym czasie SQM przewidywał, że ceny litu będą nadal spadać do początku 2025 roku.

To przewidywanie w dużej mierze się sprawdziło, a problem nadpopytu nie wykazuje oznak ustępowania.

W środę SQM powtórzył te obawy, wskazując, że zrealizowane ceny litu w drugim kwartale będą niższe niż w pierwszym kwartale.

Strategiczne ruchy w Atacama

W obliczu rosnącej presji cenowej, SQM dąży do umocnienia swojej długoterminowej pozycji poprzez partnerstwa.

Firma oczekuje na ostatnią zgodę organów regulacyjnych, aby sfinalizować znaczące porozumienie strategiczne z chilijskim państwowym górniczym koncernem Codelco, zajmującym się wydobyciem miedzi.

To przedsięwzięcie obejmuje najbogatsze na świecie złoża solanki litowej, położone na płaskim obszarze Atacama.

Wspólne przedsięwzięcie stanowi przełomowy krok dla SQM w celu wzmocnienia swojej pozycji na rynku krajowym i zabezpieczenia przyszłych wolumenów produkcji na szybko konsolidującym się i obarczonym napięciami politycznymi globalnym rynku litu.

Zarządzanie aktywami wysokiej jakości, takimi jak te w Atacama, może przynieść korzyści w dłuższej perspektywie.

Sektor poszukujący równowagi

Boom litowy, który kiedyś uważano za klucz do zrównoważonej transformacji energetycznej, może teraz stanąć w obliczu wyzwań związanych z szybkim rozwojem.

Rosnący popyt na lit, w połączeniu z obecną podażą w Chinach oraz rozwojem w Australii, Ameryce Łacińskiej i Afryce, zmienia dynamikę globalnego rynku.

Głównym zmartwieniem SQM i jego konkurentów jest to, jak długo potrwa nadpodaż.

Oczekuje się, że ceny pozostaną niskie, mimo rosnącego popytu na pojazdy elektryczne, rozwiązania do magazynowania energii i programy elektryfikacji.

Tymczasem producenci litu są zmuszani do dostosowania się do sytuacji.

SQM polega na wyważaniu krótkoterminowej presji na marże z długoterminowymi inwestycjami w partnerstwa i aktywa, aby generować zyski w dłuższym okresie.

Wyniki finansowe w ciągu najbliższych kilku kwartałów mogą być pod presją, ale strategiczna pozycja w regionie bogatym w lit jest ważnym atutem długoterminowym.