Analitycy są podzieleni w sprawie Bitcoina, ponieważ altcoiny AERO i KAIA osiągają lepsze wyniki niż szerszy rynek

Byki Bitcoina utrzymały w tym tygodniu linię na kluczowym poziomie wsparcia, co spowodowało boczną akcję cenową, gdy rynki przetrawiły lawinę wydarzeń makroekonomicznych.

Pomimo stabilności Bitcoina, szerszy rynek kryptowalut spadł do piątku o ponad 2% do 3,37 biliona dolarów. Większość strat była skoncentrowana w Bitcoinie, podczas gdy sektor altcoinów oparł się trendowi spadkowemu, wspinając się o około 3,2% całkowitej wartości rynkowej.

Nastroje stopniowo słabły w ciągu tygodnia, z wyjątkiem krótkiego wzrostu w połowie tygodnia. Do piątku indeks strachu i chciwości kryptowalut spadł do 48 punktów, oscylując na dolnym końcu neutralnego terytorium, ponieważ inwestorzy pozostali ostrożni wobec zmienności.

Dlaczego Bitcoin utknął?

Bitcoin pozostał w tym tygodniu ograniczony w wąskim przedziale od 103 645 USD do 108 771 USD, ponieważ rosnąca presja makroekonomiczna i geopolityczna utrzymywała traderów na uboczu.

Napięcia między Iranem a Izraelem na początku tygodnia osłabiły apetyt na ryzyko, ograniczając akcję cenową pomimo sporadycznych wzrostów w ciągu dnia.

Do piątku BTC wzrósł o 1,1% do 106 081 USD, ale ten skromny wzrost nastąpił po trzech dniach stagnacji między 104 000 a 105 000 USD.

Świąteczna pauza w czerwcu na rynkach amerykańskich dodatkowo przyczyniła się do braku impetu, a kontrakty terminowe na S&P 500 i Nasdaq spadły o około 0,3% przed ponownym otwarciem.

Kluczowym elementem pozostaje ryzyko eskalacji na Bliskim Wschodzie. Chociaż wyznaczony przez prezydenta Trumpa dwutygodniowy termin na podjęcie decyzji wojskowej przeciwko Iranowi tymczasowo złagodził obawy przed natychmiastową eskalacją, sytuacja geopolityczna nadal wprowadza niepewność na rynki.

Według stratega Exness, Christophera Tahira, inwestorzy mogą pozostać niechętni do ryzyka, dopóki nie pojawi się jasność zarówno na froncie geopolitycznym, jak i polityki pieniężnej.

Do tego dochodzi decyzja Rezerwy Federalnej o utrzymaniu stóp procentowych na stałym poziomie, co jest w dużej mierze wycenione przez rynki.

Jednak zrewidowany wykres punktowy, z zaledwie czterema cięciami w ciągu najbliższych trzech lat, w porównaniu z sześcioma w poprzednich prognozach, miał jastrzębi wydźwięk, który może nadal tłumić apetyt na ryzyko w najbliższym czasie.

Dane on-chain również wykazują oznaki wyczerpania kupujących.

Według CryptoQuant, krótkoterminowi posiadacze Bitcoinów, ci, którzy weszli na rynek w ostatnich miesiącach, od końca maja zmniejszyli swoje zasoby o około 800 000 BTC, co stanowi spadek o 15,1%.

Wskaźnik dynamiki popytu CryptoQuant, który śledzi zmiany w utrzymywanych saldach w kohortach uczestników, spadł o 2 miliony BTC, co oznacza najniższy odnotowany poziom.

Napływy spot netto pozostają pozytywne, ale znacznie spowolniły, z zaledwie 118 000 BTC dodanymi w ciągu ostatnich 30 dni w porównaniu z 228 000 BTC w maju.

Oba te znaki wskazują na brak udziału w rynku detalicznym.

Spadły również wskaźniki akumulacji wielorybów, spadając do 1,7% miesięcznie z 3,9% poprzednio.

Aktywność notowanych na giełdzie w USA spotowych funduszy ETF Bitcoin osłabła, a dzienne wpływy netto spadły z 9 700 BTC w kwietniu do około 3 300 BTC.

W połączeniu, to zwężanie się zarówno w segmencie detalicznym, jak i instytucjonalnym sugeruje, że ostatnia równowaga ceny Bitcoina jest mniej związana z siłą, a bardziej z brakiem kierunkowego przekonania.

Czy Bitcoin wróci do góry?

Zmienność utrzymywała się na podwyższonym poziomie w weekend, częściowo napędzana przez wygaśnięcie opcji o wartości 6,8 biliona dolarów powiązanych z indeksami giełdowymi, ETF-ami, kontraktami terminowymi i indywidualnymi akcjami na tradycyjnych rynkach.

Według The Kobeissi Letter i SpotGamma, jest to potencjalnie największe wydarzenie operacyjne typu triple witching, jakie kiedykolwiek zarejestrowano, i pierwsze takie poświąteczne wygaśnięcie od ponad dwóch dekad.

Inwestorzy powszechnie przewidywali zwiększoną zmienność, a nagły ruch Bitcoina pod koniec piątku wydawał się odzwierciedlać to nagromadzenie.

Oczekiwania przed sesją były mocno podzielone. Ankieta przeprowadzona przez analityka Matthew Hylanda wykazała, że nastroje na rynku są prawie podzielone, przy czym 50,2% przewiduje spadek do 94 000 USD, a 49,8% spodziewa się wzrostu do 114 000 USD.

Ta rozbieżność odzwierciedlała szerszą niepewność, ponieważ Bitcoin na krótko wzrósł do 106 500 USD, po czym gwałtownie odwrócił kurs.

Krótki rajd w górę wyczyścił pobliskie krótkie pozycje, ale późniejsza wyprzedaż uruchomiła długą kaskadę likwidacyjną, potwierdzając kruchość rajdów napędzanych dźwignią finansową w obecnym środowisku.

24-godzinna mapa termiczna likwidacji Coinglass uchwyciła ten ruch w czasie rzeczywistym. Wzrost poziomu 106 000 USD przetoczył się przez wiele klastrów płynności po stronie ask, po czym nastąpiło gwałtowne odrzucenie, które upłynniło długie pozycje ułożone między 105 000 a 106 500 USD.

BTC konsoliduje się obecnie między strefami bogatymi w płynność, a 105 000 USD i 102 000 USD działają jak krótkoterminowe poziomy magnesu, które mogą przyciągnąć akcję cenową w zależności od szerszych przepływów.

Jednym z bardziej optymistycznych głosów na rynku jest Ted Pillows, który niedawno nakreślił konfigurację akumulacji Wyckoffa rozwijającą się na wykresie dziennym Bitcoina.

"Wybicie powyżej 110 000 USD" – napisał – "a BTC w mgnieniu oka wzrośnie w kierunku 130 000 USD".

Zgodnie z jego wykresem, Bitcoin przeszedł przez ostatnie etapy cyklu Wyckoffa, tworząc Znak Siły (SOS) i konsolidując się wokół tego, co nazywa Ostatnim Punktem Wsparcia (LPS).

Ruch powyżej oporu potwierdziłby wejście w fazę znaczników, w której momentum zazwyczaj przyspiesza.

Kolejna stosunkowo optymistyczna perspektywa pochodzi od komentatora rynkowego Coinvo, który skupia się na strukturze makro Bitcoina.

Ich analiza powiązała obecną akcję cenową z długoterminowymi liniami trendu sięgającymi 2017 i 2021 roku, co sugeruje, że BTC pozostaje w swoim historycznym logarytmicznym kanale wzrostu.

Mimo to nie wszyscy analitycy są przekonani, że najgorsze jest już za nami. Justin Bennett zaoferował bardziej ostrożny odczyt ostatniej akcji cenowej, argumentując, że odrzucenie w pobliżu 106 000 USD mogło uwięzić spóźnionych kupujących.

Ostrzegł on, że przełamanie poniżej wsparcia lokalnej linii trendu może pociągnąć BTC w kierunku rejonu od 101 000 do 99 000 USD.

Niektórzy analitycy obserwowali kluczowe wskaźniki techniczne pod kątem oznak słabości.

Ether Wizz, na przykład, oznaczył 50-dniową wykładniczą średnią kroczącą (EMA) jako poziom krytyczny. Od maja ta średnia ruchoma służy jako wiarygodna strefa wsparcia.

Podczas gdy bykom udało się ponownie obronić go w tym tygodniu, zdecydowane wybicie poniżej może przyspieszyć korektę w kierunku 98 000 USD.

Mimo to, wraz ze spadkiem napięć geopolitycznych i wczesnymi oznakami stabilizacji warunków makroekonomicznych, otoczenie może zacząć wracać na korzyść aktywów ryzykownych.

Dla Bitcoina może to oznaczać kolejną próbę odzyskania wyższego terenu, pod warunkiem, że kupujący wkroczą z przekonaniem.

W chwili pisania tego tekstu Bitcoin wymazał wszystkie swoje tygodniowe zyski i był notowany na poziomie 104 216 USD, co oznacza skromną stratę 1,2% w ciągu ostatnich siedmiu dni podczas późnych godzin handlu azjatyckiego 20 czerwca.

Rynek altcoinów

W ciągu ostatniego tygodnia rynek altcoinów wcześnie odnotował przypływ rozpędu, a całkowita kapitalizacja rynkowa wzrosła o 7,2%, osiągając 1,34 biliona dolarów do 17 czerwca. Jednak w kolejnych dniach rajd stracił impet, a rynek ochłodził się do 1,29 biliona dolarów i zamknął tydzień zyskiem netto w wysokości 3,2%.

Pomimo pozytywnego wyniku z pierwszych stron gazet, szersze wyniki altcoinów wykazywały oznaki słabnącej siły. Indeks sezonu altcoinów spadł do 20 w momencie publikacji, co sugeruje, że większość ze 100 największych altcoinów osiąga obecnie gorsze wyniki w stosunku do Bitcoina.

Ethereum, największy altcoin pod względem kapitalizacji rynkowej, spadł o 2,2% w ciągu ostatniego tygodnia, ponieważ jego cena spadła poniżej 2 500 USD, podczas gdy jego kapitalizacja rynkowa została ustalona na nieco ponad 300 miliardów USD.

Inne altcoiny o dużej kapitalizacji, takie jak Solana (SOL), Dogecoin (DOGE), Cardano (ADA) i Hyperliquid (HYPE) odnotowały większe straty odpowiednio o 2,6%, 6,2%, 8,4% i 13,7%, podczas gdy Tron (TRX) zdołał odnotować niewielkie zyski w tym okresie.

Aerodrome Finance (AERO) był liderem wzrostów w tym tygodniu, utrzymując zyski na poziomie 32,3%, podczas gdy Kaia (KAIA) i Sei (SEI) odnotowały wzrosty odpowiednio o 22,4% i 17,9%.

Źródło: CoinMarketCap.

Wzrost cen AERO nastąpił po tym, jak Coinbase ogłosił integrację DEX-ów opartych na Base ze swoją główną aplikacją, potencjalnie udostępniając Aerodrome ponad 10,8 miliona użytkowników miesięcznie i zwiększając jego wolumen obrotu i przychody.

Token zyskał również na uruchomieniu przez JPMorgan tokena depozytowego JPMD na Base, co przyspiesza przepływy instytucjonalne do ekosystemu Base DeFi i może spowodować wzrost TVL i przepływów handlowych do Aerodrome, które obecnie plasuje się wśród największych węzłów płynności w sieci.

Rajd Kai w tym tygodniu był napędzany przez szereg wydarzeń.

Po pierwsze, USDT, największy na świecie stablecoin pod względem kapitalizacji rynkowej, został uruchomiony w sieci Kaia w tym tygodniu.

Po drugie, Kaia ogłosiła plany uruchomienia stablecoina opartego na koreańskim wonie, aby wesprzeć dążenie Korei Południowej do stworzenia solidnej gospodarki stablecoinów w celu przeciwdziałania alternatywom offshore.

Kaia stała się również pierwszym blockchainem warstwy 1, który dołączył w tym tygodniu do Japan Blockchain Association, co przyczyniło się do impetu.

Jeśli chodzi o Sei (SEI), zyski tokena nastąpiły po ogłoszeniu, że Komisja ds. Stabilnych Tokenów w Wyoming wybrała go jako jeden z dwóch kandydatów na blockchainy dla wspieranego przez państwo stablecoina WYST.

Większość zdecentralizowanych aplikacji na Sei, w tym Yei Finance i Takara Lend, również odnotowała zwiększoną adopcję w ostatnich tygodniach.