Animoca, Standard Chartered, HKT starają się o pierwszą licencję na stablecoin w Hongkongu

Ambicje rynku stablecoinów w Hongkongu przyspieszyły, gdy Animoca Brands, Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited i HKT utworzyły Anchorpoint Financial Limited, aby ubiegać się o pierwszą w mieście licencję emitenta stablecoinów w ramach nowo wdrożonego systemu regulacyjnego.

Wniosek został złożony do władz monetarnych Hongkongu (HKMA) w dniu 1 sierpnia, co zbiegło się w czasie z wejściem w życie rozporządzenia w sprawie stablecoinów.

Rozwój ten stawia konsorcjum wśród najwcześniejszych pretendentów w regulowanym azjatyckim sektorze stablecoinów, rynku, którego globalna kapitalizacja osiągnęła w lipcu 261 miliardów dolarów po prawie dwóch latach nieprzerwanego wzrostu.

Strategiczne przejście na regulowane stablecoiny

Wspólne przedsięwzięcie opiera się na udziale partnerów w piaskownicy emitenta stablecoinów HKMA od lipca 2024 r., gdzie badali przypadki użycia łączące platformy Web3 z tradycyjną bankowością.

Ramy licencyjne Hongkongu, jedne z pierwszych na świecie, są postrzegane jako otwierające drzwi dla stablecoinów innych niż USD na regionalnych rynkach rozliczeniowych, potencjalnie rzucając wyzwanie dominacji dolara.

Rozporządzenie wymaga, aby emitenci stabilnych kryptowalut powiązanych z fiatami w Hongkongu lub poza nim – jeśli są powiązane z dolarem Hongkongu – uzyskali licencję HKMA.

Obejmuje to utrzymanie zarządzania aktywami rezerwowymi, segregację środków klientów, operacyjne mechanizmy stabilizacji cen, honorowanie wniosków o umorzenie według wartości nominalnej oraz spełnianie standardów przeciwdziałania praniu pieniędzy, zarządzania ryzykiem, ujawniania informacji i audytu.

HKMA opublikowała szczegółowe wytyczne dotyczące nadzoru i procedur przeciwdziałania praniu pieniędzy 29 lipca, z terminem składania wniosków do 31 sierpnia i terminem składania pełnych wniosków do 30 września. Wprowadzające w błąd twierdzenia o licencjach mogą prowadzić do sankcji karnych.

Szersza adopcja i finansowanie aktywów cyfrowych

Ramy licencjonowania stablecoinów stanowią część szerszego nacisku Hongkongu na aktywa cyfrowe. Komisja Papierów Wartościowych i Kontraktów Terminowych (SFC) udzieliła licencji 11 platformom aktywów wirtualnych i dokonuje przeglądu dziewięciu kolejnych.

Od stycznia 2025 r. nowi wnioskodawcy korzystają z szybszych kontroli opartych na analizie ryzyka. Rząd planuje również, aby tokenizowana emisja zielonych obligacji stała się regularną praktyką po ofertach w 2023 i 2024 roku.

Tokenizowane produkty zatwierdzone dla inwestorów detalicznych obejmują już złote tokeny i fundusze rynku pieniężnego, a w planach jest tokenizacja nieruchomości i private equity.

W lipcu co najmniej 10 notowanych na giełdzie firm z Hongkongu zebrało ponad 1,5 miliarda dolarów na przedsięwzięcia związane z blockchainem i walutami cyfrowymi.

OSL Group przewodziła wzrostowi, zabezpieczając 300 milionów dolarów w mniej niż trzy dni dzięki szybkiemu procesowi budowania księgi popytu, który zakończył się w ciągu trzech godzin, przyciągając zarówno inwestorów z sektora majątku państwowego, jak i funduszy hedgingowych.

SenseTime Group zebrała 2,5 miliarda HKD na rozwój aplikacji blockchain i stablecoin, podczas gdy JF SmartInvest Holdings zebrała 785 milionów HKD na tokenizowane inwestycje w aktywa w świecie rzeczywistym.

Trendy rynkowe i kontekst globalny

Dedykowany indeks śledzący akcje związane ze stablecoinami zyskał 65% od początku roku, osiągając lepsze wyniki niż indeks Hang Seng. Jednak HKMA ostrzegła przed "pienistym nastrojem" i "nadmiernym entuzjazmem" w miarę nasilania się zainteresowania inwestorów.

W lipcu wzrosło również finansowanie prywatne, a start-up zajmujący się płatnościami cyfrowymi Kun zabezpieczył ponad 50 milionów dolarów. Na całym świecie Tether utrzymał pozycję lidera rynku z kapitalizacją w wysokości 164 miliardów dolarów, chociaż jego dominacja zmniejszyła się z 62,5% do 61,8%.

USD Coin wzrósł o 3,78% do 63,6 mld USD, podczas gdy Ethena USDe wzrosła o 43,5% do 7,60 mld USD. Sieć Tron posiada obecnie ponad połowę wszystkich USDT w obiegu, osiągając 81,9 miliarda dolarów.

Wsparcie regulacyjne dla sektora jeszcze bardziej wzrosło, gdy prezydent Trump podpisał 18 lipca ustawę GENIUS Act, tworzącą federalne zasady dotyczące stablecoinów płatniczych w USA, nakazując pełne wsparcie rezerw i comiesięczne ujawnianie rezerw.

Pozycja Hongkongu w azjatyckim wyścigu stablecoinów

Inicjatywa finansowa Anchorpoint podkreśla cel Hongkongu, aby stać się centralnym ośrodkiem regulowanych stablecoinów w Azji.

Łącząc zasięg Standard Chartered, infrastrukturę telekomunikacyjną HKT i doświadczenie Animoca w Web3, przedsięwzięcie ma na celu integrację stablecoinów z głównym nurtem finansów, przy jednoczesnym spełnieniu jednych z najsurowszych wymogów regulacyjnych na świecie.

Ta kombinacja może pomóc Hongkongowi bezpośrednio konkurować z innymi azjatyckimi centrami finansowymi zmierzającymi w kierunku regulacji aktywów cyfrowych.