Górnik bitcoinów Cipher Mining pozyska 1,4 mld USD dla centrum danych Texas AI

Cipher Mining, górnik bitcoinów, który stał się budowniczym infrastruktury AI, ogłosił plany zaoferowania 1,4 miliarda dolarów w zabezpieczonych obligacjach w celu zwiększenia skali rozbudowy centrum danych w Teksasie.

Zgodnie z komunikatem prasowym z 4 listopada, Cipher zamierza pozyskać kapitał poprzez prywatną ofertę uprzywilejowanych obligacji zabezpieczonych z terminem zapadalności w 2030 r., wyemitowaną przez należącą w całości do niej spółkę zależną Cipher Compute LLC.

"Emitent zamierza wykorzystać wpływy netto z oferty na sfinansowanie części kosztów budowy Barber Lake Facility, wysokowydajnego centrum danych obliczeniowych w pobliżu Colorado City w Teksasie" – czytamy w komunikacie.

Obligacje będą w pełni i bezwarunkowo gwarantowane przez Cipher Barber Lake LLC i zabezpieczone zastawami o pierwszym priorytecie na większości aktywów Emitenta i Gwaranta, wraz z zastawem na udziałach kapitałowych Emitenta przez jego jednostkę dominującą Cipher Songbird LLC.

Dodatkowe zabezpieczenia obejmują konto skrytki, które ma zostać założone przez Fluidstack, wraz ze zobowiązaniem Google do wsparcia obiektu warrantami na zakup akcji Cipher przed zakończeniem budowy.

Cipher zapewni również gwarancję ukończenia, co oznacza, że sfinansuje Emitenta bezpośrednio, jeśli wpływy z oferty i inne dostępne zasoby nie pozwolą na ukończenie projektu Barber Lake.

Zdolność Cipher do zabezpieczania tak złożonych instrumentów finansowych i instytucjonalnych sponsorów sygnalizuje rosnącą wiarygodność w ambicjach związanych z infrastrukturą AI, zaledwie dzień po tym, jak firma podkreśliła swoje strategiczne partnerstwa z Google i Amazon jako dowód na to, że hiperskalerzy są skłonni postawić na przekształcenie firmy z górnika Bitcoinów w poważnego gracza w przestrzeni AI.

Rajd akcji wydobywczych szyfrów

Jednak pomimo wsparcia, akcje Cipher były notowane niżej na początku poniedziałku.

Akcje spadły o 4,33% do 21,78 USD do godziny 9:45 czasu wschodniego, niwelując niektóre z silnych wzrostów z poprzedniej sesji.

Dzisiejszy spadek jest następstwem niestabilnego wzorca handlowego , który nękał akcje w ostatnich miesiącach, nawet w obliczu ważnych ogłoszeń dotyczących sztucznej inteligencji.

W zeszłym miesiącu Cipher odnotował gwałtowny spadek o 10% w dniu, w którym ogłosił umowę na hosting AI o wartości 3 miliardów dolarów z Fluidstack, pomimo wsparcia finansowego ze strony Google.

Rynki były prawdopodobnie sceptycznie nastawione do ryzyka związanego z realizacją, zwłaszcza w odniesieniu do zdolności Cipher do modernizacji lub skalowania obiektów tradycyjnie zaprojektowanych do wydobywania bitcoinów w celu obsługi obciążeń AI o dużej gęstości.

W tym czasie akcje były również postrzegane jako notowane z agresywną premią, ze wskaźnikiem ceny do sprzedaży bliskim 37, wyprzedzając nawet uznanych gigantów sztucznej inteligencji, takich jak Nvidia.

Mimo to, w dłuższej perspektywie, wyniki akcji Cipher były po prostu oszałamiające. Akcje spółki wzrosły o ponad 630% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy.

Duża część tego impetu wzrostowego była napędzana w dużej mierze przez umowę o wartości 5,5 miliarda dolarów z Amazon Web Services na dostarczenie 300 megawatów pojemności centrum danych skoncentrowanych na sztucznej inteligencji do 2026 roku oraz 10-letnią umowę kolokacyjną Fluidstack o wartości 3 miliardów dolarów, która obejmowała wsparcie ze strony Google.

Z planem rozwoju obejmującym obecnie 3,2 gigawata mocy, w tym 1-gigawatową lokalizację "Colchis" w zachodnim Teksasie, Cipher stara się zapewnić sobie znaczny udział w rynku infrastruktury AI.

Oczekuje się, że zakład w Colchis, wspierany przez umowę Direct Connect z American Electric Power, zostanie ukończony do 2028 roku i stanowi jeden z największych wysiłków na rzecz rozbudowy w sektorze.

Sektor sztucznej inteligencji przeżywa rozkwit

Uzasadnienie zwrotu Cipher od wydobycia bitcoinów jest zakotwiczone w przekonującym zestawie ekonomicznych i strukturalnych wiatrów w plecy.

Podczas gdy wydobycie bitcoinów staje się coraz bardziej konkurencyjne i ma ograniczoną marżę, rynek centrów danych AI i HPC przeżywa rozkwit.

Prognozy branżowe szacują , że globalny sektor centrów danych AI wzrośnie z około 168 miliardów dolarów w 2024 roku do ponad 933 miliardów dolarów do 2030 roku.

Oczekuje się, że popyt na energię wzrośnie ponad dwukrotnie, z 15% CAGR w ciągu dekady, w dużej mierze napędzany przez sztuczną inteligencję.

W porównaniu ze zmiennością wydobycia kryptowalut, infrastruktura AI oferuje długoterminowe kontrakty, bardziej przewidywalne przepływy pieniężne i dostęp do finansowania instytucjonalnego.

Firmy takie jak Cipher są dobrze przygotowane do tej zmiany, biorąc pod uwagę ich dostęp do gruntów, obfitość energii odnawialnej i doświadczenie operacyjne w zarządzaniu energią na dużą skalę.