ETF Bitcoin BlackRock zmierza ku najgorszemu miesiącowi z odpływem 2,2 mld dolarów w listopadzie

Spot bitcoin notowany na giełdzie fundusz BlackRock przechodzi najgorszy miesiąc w historii, odzwierciedlając najgwałtowniejszy spadek ceny bitcoina od ponad trzech lat.

Według danych FactSet z poniedziałku, iShares Bitcoin Trust ETF odnotował do tej pory w listopadzie odpływ w wysokości 2,2 miliarda dolarów.

Wypłaty są niemal osiem razy wyższe niż straty w wysokości 291 milionów dolarów odnotowane w październiku zeszłego roku, co było drugim najgorszym miesiącem funduszu od momentu uruchomienia na początku 2024 roku.

Odejście z funduszu następuje w momencie, gdy bitcoin nadal gwałtownie spada.

Kryptowaluta niedawno notowana była na poziomie 87 907 dolarów, co oznacza spadek o ponad 20% w ciągu ostatniego miesiąca i ponad 40% poniżej szczytu na początku października, powyżej 126 000 dolarów.

Listopad zapowiada się na najgorszy miesiąc bitcoina od czerwca 2022 roku, kiedy to aktywo spadło o około 39%.

Gorące pieniądze cofają się, gdy nastroje rynkowe słabną

Ostre odpływy odzwierciedlają szerszą awersję do ryzyka na różnych rynkach.

"Nie ma wątpliwości, że inwestycje hot-money odnotowały znaczące odpływy" – powiedział Jay Hatfield, CEO i menedżer portfela Infrastructure Capital Advisors, w raporcie CNBC.

Dodał, że spadek koncentruje się w "części hazardowej rynku", a bitcoin jest najbardziej widocznym przykładem.

Inwestorzy przenoszą środki w tradycyjne aktywa bezpiecznej przystani, takie jak złoto, ponieważ narastają niepewności makroekonomiczne.

Najnowsze dane z Uniwersytetu Michigan wskazują, że nastroje konsumenckie gwałtownie zbliżają się do historycznie niskich poziomów.

Tymczasem rynki oczekują kluczowych informacji ekonomicznych, w tym wrześniowych danych dotyczących sprzedaży detalicznej i indeksów cen producentów, które mogą wpłynąć na oczekiwania wobec polityki Rezerwy Federalnej.

Chociaż narzędzie CME FedWatch pokazuje, że traderzy wyceniają ponad 80% szans na obniżkę stóp na grudniowym posiedzeniu Fedu, taki rezultat jest daleki od pewności.

Niepewność skłoniła wielu inwestorów do ograniczenia ryzyka, tworząc warunki wzmacniające odpływy ze spekulacyjnych zakątków rynku.

Nowsi inwestorzy ETF zwiększają presję na sprzedaż

ETF-y spot bitcoin otworzyły drzwi dla wielu nowych inwestorów detalicznych do wejścia w rynek kryptowalut.

Jednak nowi posiadacze mogą też szybciej się wycofać podczas okresów zmienności.

Frank Chaparro, szef działu treści i projektów specjalnych w GSR, zauważył, że makroekonomiczne tło skłania do szerokiego ograniczania ryzyka, w tym mniejszej ekspozycji na kryptowaluty i inne aktywa wrażliwe na ryzyko.

"Dla nowych graczy, którzy weszli dzięki funduszom, każdy spadek może być niepokojący – mogą sprzedać się równie szybko, jak kupili" – powiedział Chaparro CNBC.

Ta dynamika przyczynia się do szybkich odpływów z funduszu BlackRock i może nadal wywierać presję na bitcoina w najbliższym terminie.

Posiadacze instytucjonalni mogą pomóc ustabilizować rynek

Pomimo zmienności, spotowe ETF-y bitcoina przyciągają także bardziej stabilnych długoterminowych inwestorów, w tym instytucje, które mogą pomóc łagodzić gwałtowne wahania cen.

Joshua Levine, przewodniczący firmy skarbowej bitcoina OranjeBTC, powiedział, że ci inwestorzy mogą "złagodzić część ekstremalnych spadków, ale także wygładzić potencjał wzrostu, zmniejszając zmienność bitcoina w miarę dojrzewania tej klasy aktywów."

W miarę jak bitcoin porusza się w trudnym środowisku makroekonomicznym, podział między krótkoterminowymi sprzedawcami detalicznymi a długoterminowymi posiadaczami instytucji może wpłynąć na to, jak aktywo będzie sobie radzić w nadchodzących miesiącach.

Na razie zarówno kryptowaluta, jak i jej największy ETF przechodzą jeden z najbardziej burzliwych okresów od początku niedawnego wzrostu wzrostu.