Podręcznik Tradera: dlaczego sygnały płynności Fed mają większe znaczenie niż kiedykolwiek dla kryptowalut

Waluty cyfrowe doświadczają znaczącego spadku jakości, a spadek płynności uniemożliwia wzrost i przyspiesza każdy spadek.

Kryptowaluty pozostawały w ostatnim tygodniu wyraźnie ostrożne, a główne nagłówki nie wywołały wzrostów, przynajmniej tak, jak spodziewali się analitycy i traderzy.

Obniżka stóp, która nie przyniosła podniesienia kryptowalut

Wszystkie oczy były skierowane w ten tydzień na FOMC z 10 grudnia.

Spodziewasz się, że obniżka stóp wzmocni cały rynek kryptowalut, zwłaszcza ze względu na prognozowane wzrosty byka w IV kwartale.

Zazwyczaj niższe koszty pożyczania i nowa płynność odnawiają zainteresowanie aktywami ryzykującymi.

Jednak w tym tygodniu nie było to tak.

Kryptowaluty na krótko wzrosły po tym, jak Fed wprowadził oczekiwaną redukcję o 25 punktów bazowych, ale szybko straciły impet , ponieważ BTC nie zdołał przełamać kluczowego oporu między 92 000 a 94 000 dolarów.

Dlaczego taki zaskakujący/rozczarowujący występ? Choć obniżka stóp była, rynki zareagowały na ton przewodniczącego Fed.

Warto zauważyć, że Jerome Powell podkreślił utrzymującą się wysoką inflację i pogarszające się rynki pracy, sugerując, że bank centralny nie jest gotów na ponowne otwarcie źródeł płynności wcześniej niż przewidywano.

Ponadto nowe prognozy sugerowały, że w nadchodzącym roku może być tylko jedna obniżka stóp.

Jastrzębi ton wywołał presję sprzedaży aktywów ryzyka, nawet po obniżce stóp.

Niemniej jednak nic nowego. Takie trendy powtarzały się po ostatnich spotkaniach.

Bitcoin gwałtownie spadł w połowie 2023 roku w tygodniu, w którym inflacja spowolniła, co było sprzeczne z oczekiwaniami analityków.

BTC stracił około 40% w ciągu jednego dnia w marcu 2020 roku w wyniku agresywnego drukowania walut fiducjarnych.

Dlatego rynki nie reagują wyłącznie na polityki.

Najważniejsze jest to, jaką płynność oczekują uczestnicy rynku w nadchodzących sesjach.

Płynność jest ważniejsza niż nagłówki

Tokeny cyfrowe rozwijają się w czasie odpowiedniej płynności. Ceny gwałtownie rosną, gdy pieniądze wchodzą na rynek, a kupujący poruszają się nim bez większego oporu.

Z drugiej strony, nawet drobne działania sprzedażowe mogą znacząco wpływać na ceny, gdy płynność zanika.

Ostatnie sesje mogą to potwierdzić.

Chociaż fundusze handlowane giełda kryptowalut (ETF) odnotowały znaczne wpływy, trend szybko się zmienił po wskazaniu, że Fed nie jest gotowy zobowiązać się do długoterminowej płynności.

ETF-y Bitcoin odnotowały napływy w wysokości 224 milionów dolarów 10 grudnia (dzień FOMC) i następnego dnia odwróciły się na ujemny.

Dane SoSoValue pokazują, że fundusze BTC odnotowały odpływ w wysokości 77,34 miliona dolarów 11 grudnia.

Jaki jest wpływ? Nierówne, niedźwiedzie i nieprzewidywalne ruchy cen na rynku kryptowalut.

Nawet tokeny memów straciły miliardy , gdy spekulujący traderzy się wycofali.

Dlaczego ta silna zmienność?

Niska płynność przekłada się na gwałtowniejsze wahania.

Osłabiona aktywność traderów, czy to z powodu nastroju bez ryzyka, niepewności wśród instytucji, czy spowolnień świątecznych, zmniejsza głębokość rynku.

Aktywa ryzyka są wrażliwe na takie przypadki.

Jedna transakcja wieloryba może wywołać wzrost ceny o 5%, podczas gdy nagłe odpływy ETF-ów mogą wywołać znaczące działania boczne.

Ponadto komentarze czołowych postaci, takich jak Powell, mogą wywołać zmienność w ciągu kilku minut.

Playbook tradera podczas niskiej płynności

Na razie zapomnijmy o skomplikowanych wskaźnikach.

Obecny rynek wymaga strategicznego podejścia i zrozumienia, jak płynność wpływa na nastroje rynkowe.

Oto jak poruszać się po obecnym krajobrazie kryptowalut.

Po pierwsze, ruszaj się po opadnięciu kurzu. Jedną z najgorszych rzeczy może być gonitwa za pierwszym ruchem.

Najnowsze trendy to potwierdziły. Na przykład cena BTC gwałtownie wzrosła po obniżce kursu, by po kilku minutach zniknąć.

Po drugie, ruchy cen bez odpowiednich wolumenów to nic. Pogorszające się rynki drukują fałszywe rajdy, które wciągają traderów w pułapkę.

Na koniec, małe wpisy mają znaczenie podczas niestabilnych rynków.

Sprytni traderzy nigdy nie postawią na całość. Zamiast tego skalują się powoli, radząc sobie z falami zmienności. Najlepiej teraz się przygotować.

Inteligentne pieniądze strategicznie kupują spadki , gdy rynki przygotowują się na kolejny ogromny ruch po odrodzeniu płynności.

Tymczasem jedno jest pewne: kryptowaluty nie poruszają się już na kluczowych nagłówkach, lecz na oczekiwaniach dotyczących płynności.