Wieczorny przegląd: WBD wspiera Netflix, Indie otwierają ubezpieczenia, kryptowaluty stają się ostrożne

Warner Bros. Discovery stanowczo odrzuciło ofertę przejęcia Paramount na rzecz czystszej oferty Netflixa, podczas gdy japońskie Mizuho postawiło na Indie największy w historii, przejęcie dużej firmy Avendus.

Kontynuując trend międzynarodowego zainteresowania, Indie podjęły również pełne otwarcie swojego sektora ubezpieczeń dla zagranicznych inwestorów.

Na rynkach finansowych gwałtowna wyprzedaż kryptowalut sprawia, że inwestorzy stają się ostrożni, kierując kapitał na bardziej aktywnie zarządzane strategie.

Oto przegląd najważniejszych wydarzeń w środę.

WBD odrzuca Paramount, wspiera Netflix

Zarząd Warner Bros. Discovery jednogłośnie odrzucił wrogą ofertę przejęcia Paramount Skydance o wartości 108,4 miliarda dolarów, wycenioną na 30 dolarów za akcję w gotówce, nazywając ją "iluzoryczną".

Firma stwierdziła, że oferta Paramount jest wyraźnie gorsza niż wiążąca oferta Netflixa w wysokości 27,75 USD za akcję dla studiów, biblioteki treści i biznesu streamingowego Max.

Zarząd wskazał na chwiejne finansowanie Paramount, mimo zapewnień o wsparciu ze strony rodziny Larry'ego Ellisona, i wskazał na poważne strukturalne sygnały ostrzegawcze, w tym słaby profil kredytowy Paramount oraz prognozowany stosunek zadłużenia do dochodu 68x po transakcji.

Propozycja Paramount, która łączy swoje sieci kablowe, nakłada również surowe ograniczenia na licencjonowanie treści i opiera się na projekcjach synergii o wartości 9 miliardów dolarów, wynikających głównie z redukcji zatrudnienia.

Dla porównania, oferta Netflixa przynosi czystszą wartość, popartą stałymi zobowiązaniami zadłużeniowymi oraz wysoką opłatą za rozstanie w wysokości 5,8 miliarda dolarów, a zarząd apeluje do akcjonariuszy o poparcie jej w miarę jak obie transakcje przechodzą przez odpowiednie przeglądy regulacyjne.

Mizuho stawia duże zakłady na Indie

Japońska firma Mizuho Securities planuje wykupić większościowy udział w indyjskim banku inwestycyjnym Avendus od KKR za kwotę do 81 miliardów jenów (523 miliony dolarów), przejmując od 61,6% do 78,3% udziałów i przekształcając Avendus w skonsolidowaną spółkę zależną.

Transakcja ta stanowi największą inwestycję Mizuho w Indiach do tej pory, ponieważ zwiększa jej obecność bankowości inwestycyjnej, aby sprostać rosnącemu zapotrzebowaniu klientów w jednej z najszybciej rozwijających się dużych gospodarek świata.

KKR, które po raz pierwszy zainwestowało w Avendus w 2016 roku, wycofa się z działalności, podczas gdy założyciele Kaushal Aggarwal i Gaurav Deepak zachowają swoje udziały i będą kontynuować codzienne operacje.

Współzałożyciel Ranu Vohra sprzeda swój udział i zrezygnuje po zakończeniu transakcji.

Strategicznie ten ruch wzmacnia transgraniczne możliwości MandA Mizuho, opierając się na synergiach wynikających z przejęcia Greenhill w 2023 roku i pomagając zniwelować długoterminowe demograficzne trudności Japonii.

Indie otwierają sektor ubezpieczeń na 100% własność zagraniczną

Parlament Indii zatwierdził w środę ustawę Sabka Bima Sabki Raksha, torując drogę do podniesienia bezpośrednich zagranicznych inwestycji w ubezpieczenia z 74% do 100%, pod warunkiem uzyskania zgody prezydenta.

Szeroko zakrojona reforma aktualizuje ustawę o ubezpieczeniach z 1938 roku, ustawę LIC z 1956 roku oraz ustawę IRDAI z 1999 roku, z celem pozyskania globalnego kapitału, zwiększenia penetracji ubezpieczeń oraz promowania rządowej inicjatywy "Ubezpieczenia dla wszystkich do 2047 roku".

Ustawa wprowadza szereg zmian, w tym licencje branżowe dla takich obszarów jak ubezpieczenia cybernetyczne i morskie, licencjonowanie kompozytów oraz możliwość łączenia się ubezpieczycieli z firmami nieubezpieczeniowymi.

Daje to również IRDAI większe uprawnienia w zakresie wypłacalności i norm prowizji.

Dla zagranicznych reasekuratorów wymagany fundusz netto jest zmniejszony z 5 000 crore do ₹1,000 crore, choć co najmniej jeden wysoki rangą menedżer musi być Hindusiem.

Składki będą wymagane w pełni zainwestowane na rynku krajowym, co ma na celu zwiększenie konkurencji i obniżenie kosztów.

Ostrożność wobec kryptowalut pogłębia się po gwałtownym spadku wyprzedaży

Inwestorzy kryptowalutowi stają się wyraźnie bardziej ostrożni po gwałtownym spadku rynku, a Bitcoin spadł o 36% z szczytu z 6 października , kiedy wynosił $126,223, do około 30% poniżej swoich szczytów.

Firmy obligacyjne Bitcoina ucierpiały jeszcze mocniej: Strategy Inc. spadła o 54% od października i o 63% od lipca, ponieważ wcześniej wysokie premie na posiadane przez nią kryptowaluty zniknęły, kończąc to, co Lyn Alden nazwała "lokalną bańką".

Akcje spółek górniczych, w tym IREN, CleanSpark, Riot i MARA, również się potknęły, gdy wiele osób przeszło na centra danych AI, co jest obciążone dużym zadłużeniem i ciągłym zapotrzebowaniem na gotówkę, nawet mając dostęp do taniej energii.

W odpowiedzi aktywne zarządzanie zyskuje na popularności.

Onchain Economy ETF VanEck wzrósł o 32% od maja po niedowartościowaniu graczy o wysokim lewarowaniu, podczas gdy EMJX celuje w rentowność poprzez zabezpieczone obligacje kryptowalutowe przy użyciu strategii opcyjnych.