Zhipu zyskuje 33% po ograniczeniach Anthropic — okazja dla chińskiego AI

Akcje Zhipu AI poszybowały o 33% po tym, jak ograniczenie w USA dotyczące najnowocześniejszych modeli Anthropic nieoczekiwanie stało się impulsem dla chińskich akcji związanych ze sztuczną inteligencją.

Nakaz administracji Trumpa, wymagający żeby Anthropic zablokował dostęp do Fable 5 i Mythos 5 dla cudzoziemców, uwypuklił nową linię podziału w wyścigu o AI.

Waszyngton próbuje zamknąć dostęp do przełomowych technologii ze względów bezpieczeństwa narodowego.

Ruch ten postrzegany jest w kontraście do chińskich firm, które stawiają na otwartość, obniżają koszty i przekształcają łatwiejszy dostęp w ofertę handlową.

Zaostrzenie polityki AI w USA otwiera okazję dla Chin

Bezpośrednim impulsem była decyzja Anthropic o wyłączeniu dostępu do Fable 5 i Mythos 5 po otrzymaniu dyrektywy dotyczącej kontroli eksportu z USA.

Ograniczenie dotyczyło cudzoziemców, w tym pracowników niebędących obywatelami USA, i było uzasadniane obawami o bezpieczeństwo narodowe związanymi z mocą najnowszych systemów AI.

Ruch ten zaniepokoił klientów i rządy poza USA, ponieważ pokazał, jak szybko dostęp do zaawansowanych narzędzi AI może zostać cofnięty.

Komisja Europejska analizowała praktyczne konsekwencje dla europejskich użytkowników; rzecznik powiedział, że incydent pokazał, dlaczego Europa musi wzmocnić swoją suwerenność technologiczną.

To szerszy punkt widzenia dla rynków: przez długi czas amerykańskie firmy AI dysponowały najsilniejszymi modelami, najlepszym dostępem do chipów i największymi bazami klientów korporacyjnych.

Ale jeśli dostęp do tych modeli może nagle stać się kwestią polityczną lub regulacyjną, nabywcy mogą zacząć poważniej rozważać alternatywy.

To tło sprzyjało chińskim firmom AI. Pozwoliło im argumentować, że ich modele nie muszą być absolutnie najpotężniejsze, by zdobywać klientów.

Musi być dostępne, przystępne cenowo i wystarczająco niezawodne dla deweloperów, firm i rządów, które nie chcą polegać wyłącznie na platformach z USA.

Zhipu przekuwa otwartość w historię giełdową

Zhipu szybko wykorzystał tę lukę: spółka, znana też międzynarodowo jako Z.ai i notowana w Hongkongu jako Knowledge Atlas Technology, ogłosiła GLM-5.2 w tym samym dniu, gdy ograniczenia Anthropic zdominowały debatę o AI.

„Przełomowa inteligencja nie powinna należeć tylko do nielicznych ani być wycofywana w dowolnym momencie” — podała spółka w komunikacie przy premierze.

„Powinna być otwarta, dostępna, rozszerzalna i zbudowana, by służyć każdemu deweloperowi.”

Takie komunikaty przypadły do gustu inwestorom: akcje Zhipu poszły w górę o 33%, przedłużając rajd, który już uczynił ją jedną z wyróżniających się spółek AI w Hongkongu.

Akcje wzrosły ponad dziesięciokrotnie względem ceny z IPO w styczniu wynoszącej HK$116, dając spółce wartość rynkową na poziomie około $83 miliardów wcześniej w tym miesiącu.

Rajd nie dotyczył tylko samego GLM-5.2. Chodziło o to, co ta premiera reprezentuje.

Zhipu sprzedaje ideę, że chińskie firmy AI mogą konkurować dzięki modelom open-source, tańszemu dostępowi i szybkim cyklom produktowym w momencie, gdy amerykańskie modele frontier stają się coraz bardziej ograniczone.

Bank of America rozpoczął pokrycie Zhipu i MiniMax z rekomendacją kupuj, ustalając cenę docelową na HK$1,250 dla Zhipu i HK$500 dla MiniMax.

Bank stwierdził, że Chiny są w pozycji, by zdobyć istotny udział w globalnym rynku AI w segmencie oferującym najlepszy stosunek jakości do ceny, a chińskie modele zdobywają popularność jako „tanie i skuteczne”, podczas gdy ceny amerykańskich modeli frontier rosną.