Bitcoin spada przy skoku odpływów z ETF: czy byki obronią $74K?

Bitcoin spadł ponad 6% od zeszłotygodniowego szczytu $81,700, ponieważ na pierwszy plan wysunęły się nowe obawy makroekonomiczne.

Według ostatnich danych Bitcoin stracił kluczowy poziom wsparcia $78,000 i kontynuuje spadki równolegle z przyspieszającymi likwidacjami na całym rynku.

Jednocześnie nastroje na rynku kryptowalut mierzone wskaźnikiem Crypto Fear and Greed Index spadły do 28 w porównaniu z ubiegłym tygodniem, ponownie wchodząc w obszar „Strachu” po krótkim powrocie do poziomów neutralnych.

Dlaczego cena Bitcoina spada?

Bitcoin znalazł się pod odnowioną presją z powodu szeregu czynników, które utrzymują traderów w stanie niepewności.

Sprzedaż przyspieszyła w weekend po tym, jak byki nie zdołały obronić psychologicznego poziomu wsparcia $80,000.

W efekcie przymusowa sprzedaż ze strony nadmiernie lewarowanych uczestników rynku wywołuje automatyczne zlecenia sprzedaży na giełdach, pozostawiając Bitcoina narażonego z uwagi na osłabioną płynność po stronie kupujących.

Zgodnie z danymi CoinGlass, całkowite likwidacje w sektorze kryptowalut wzrosły o 42% w ciągu ostatnich 24 godzin, osiągając prawie $661 million.

Likwidacje kryptowalut w ciągu 24 godzin. Źródło: Coinglass.

Same pozycje na Bitcoinie odpowiadały za ponad $182 million likwidacji, z ponad $160 million związanymi z pozycjami długimi, które zostały zlikwidowane, gdy ceny szybko spadły.

Równocześnie napływy instytucjonalne zaczęły się schładzać po tym, jak wspierały odbicie Bitcoina na początku tego miesiąca.

Dane skompilowane przez SoSoValue wykazały, że notowane w USA ETF-y spot na Bitcoina odnotowały w zeszłym tygodniu ponad $1B odpływów netto, kończąc wielotygodniowy okres stałych napływów. 

Raporty dotyczące aktywności ETF wykazały również, że fundusze łącznie zrzuciły blisko 13 000 BTC w ciągu kilku sesji handlowych, co sygnalizuje spowolnienie akumulacji instytucjonalnej.

Do obaw dołączyły także czynniki makroekonomiczne.

Najnowsze dane o inflacji w USA pokazały, że inflacja konsumencka wzrosła do 3.8%, podczas gdy ceny producentów wzrosły o 6%, co wzmacnia oczekiwania, że Rezerwa Federalna może utrzymać stopy procentowe na podwyższonym poziomie dłużej niż wcześniej zakładano.

Rynki obligacji zareagowały szybko na te dane.

Rentowności amerykańskich 30-letnich obligacji skarbowych wzrosły do 5.1%, podczas gdy rentowności 10-letnich i 2-letnich poszły odpowiednio do 4.6% i 4.1%. 

Wyższe rentowności historycznie obciążały Bitcoina i inne aktywa spekulacyjne, ponieważ bardziej restrykcyjne warunki monetarne zmniejszają apetyt inwestorów na ryzyko.

Równolegle ceny ropy wzrosły w związku z nasilającymi się napięciami geopolitycznymi na Bliskim Wschodzie. 

Brent wzrósł do około $113 za baryłkę, podczas gdy West Texas Intermediate handlował się blisko $110 po odnowionych obawach o możliwą eskalację militarną z udziałem Iranu, Izraela i Stanów Zjednoczonych.

Części obserwatorów rynku uważają, że odnowiony wzrost cen ropy spotęgował obawy o inflację i skłonił kapitał do odpływu z aktywów wysokiego ryzyka, takich jak Bitcoin, w kierunku tradycyjnych aktywów bezpiecznych, w tym złota i krótkoterminowych obligacji skarbowych USA.

Presja na Bitcoina nasiliła się również w związku z umocnieniem się indeksu dolara (US Dollar Index) z powrotem w okolice poziomu 101. Silniejszy dolar typowo zaostrza globalne warunki płynności i ma tendencję do obciążania kryptowalut.

Analiza cen Bitcoina

Zgodnie z 4-godzinnym wykresem BTC/USD, cena Bitcoina przebiła teraz poniżej wszystkich trzech głównych krótkoterminowych wykładniczych średnich kroczących (EMA), co świadczy o tym, że momentum spadkowe zaczęło przeważać nad strukturą odbicia, które wyniosło aktywo powyżej $82,000 na początku tego miesiąca.

Wykres ceny BTC/USD, interwał 4-godzinny. Źródło: TradingView.

W chwili pisania artykułu Bitcoin handlował się w okolicach $76,900 po przebiciu poniżej 20 EMA na $78,416, 50 EMA na $79,274 oraz 100 EMA na $79,208.

Utrata wszystkich trzech poziomów w krótkim czasie osłabiła krótkoterminową strukturę rynku i ponownie oddała kontrolę sprzedającym.

Jednocześnie 200 EMA w rejonie $77,833 zaczyna tracić siłę jako wsparcie po tym, jak Bitcoin tymczasowo spadł poniżej tego poziomu podczas ostatniej wyprzedaży.

Traderzy często uważnie obserwują 200 EMA, ponieważ długotrwałe notowania poniżej tego poziomu mogą wskazywać na wygasające momentum bycze na wyższych ramach czasowych.

Wskaźnik Relative Strength Index (RSI) również kontynuuje spadek.

Na wykresie 4‑godzinnym RSI spadł do około 32, zbliżając się do strefy wyprzedania po wcześniejszym utrzymywaniu się w pobliżu wykupienia podczas rajdu Bitcoina w kierunku $82,000.

Spadające wartości RSI razem ze spadkiem cen zwykle wskazują na słabe momentum kupujących.

Jednocześnie wskaźnik nie wykazał jeszcze wyraźnej byczej dywergencji, co sugeruje, że sprzedający mogą mieć jeszcze przestrzeń do dalszego nacisku na ceny przed pojawieniem się znaczącego odbicia.

Aktywność wolumenowa również wzrosła podczas ostatniego spadku, szczególnie wokół dużych czerwonych świec przy przebiciu poniżej $78,000.

Rosnący wolumen po stronie sprzedaży przy przełamaniu wsparcia często sygnalizuje wyjścia napędzane paniką i wymuszone likwidacje, a nie kontrolowane realizacje zysków.

Z perspektywy struktury cenowej Bitcoin teraz ryzykuje powrót do strefy $76,000, która pełniła tymczasową rolę wsparcia intraday podczas ostatniej kaskady likwidacji.

Jeśli ten poziom nie utrzyma się, handlowcy mogą zacząć obserwować region $74,000–$75,000, obszar, w którym Bitcoin wcześniej znajdował wsparcie podczas konsolidacji pod koniec kwietnia.

Po stronie wzrostów Bitcoin musiałby najpierw odzyskać poziom $78,000, zanim byki spróbują kolejnego ataku na klaster 100 EMA i 50 EMA w rejonie $79,200–$79,300.

Silniejsze odbicie prawdopodobnie wymagałoby powrotu Bitcoina powyżej psychologicznego poziomu $80,000, gdzie niedawno pojawiła się silna presja sprzedażowa.