Czy Bitcoin zmierza do 74 tys. USD w obliczu odpływów z ETF i ryzyka z Iranu?

Bitcoin spadł poniżej poziomu $77,000 w ostatnich notowaniach, przedłużając słabszy okres ukształtowany bardziej przez przepływy instytucjonalne i wstrząsy makroekonomiczne niż przez spekulację detaliczną.

Największa kryptowaluta notowana jest obecnie w okolicach $76,528, co oznacza spadek w ciągu 24 godzin o około 1.2% i pozostawia ją nieznacznie niżej w ujęciu tygodniowym.

Jednocześnie szersza aktywność na rynku kryptowalut pokazuje ograniczone uczestnictwo, przy łącznym wolumenie obrotu aktywów cyfrowych bliskim $67.9 billion 400 mln USD (ok. 1,5 mld zł) na giełdach.

Odpływy z ETF-ów Bitcoina i rosnąca presja sprzedaży instytucjonalnej

Kluczowym czynnikiem najnowszego spadku były utrzymujące się odpływy z amerykańskich spotowych funduszy ETF na Bitcoina.

Dane z CoinGlass wskazują, że ponad $1 billion 400 mln USD (ok. 1,5 mld zł) opuściło fundusze ETF skoncentrowane na Bitcoinie w ciągu ostatnich kilku dni, a wypływy skupiły się w największych funduszach, takich jak IBIT firmy BlackRock i FBTC firmy Fidelity.

Ta fala umorzeń zmniejszyła popyt spot ze strony inwestorów instytucjonalnych, którzy wcześniej byli istotnym filarem wsparcia rajdu Bitcoina we wcześniejszym etapie cyklu.

Równocześnie rynki instrumentów pochodnych wykazały wzrost aktywności zabezpieczającej.

W ostatnich sesjach zrealizowano duże instytucjonalne opcje put na Bitcoina, sygnalizujące popyt na ochronę przed spadkiem zamiast nowe zakłady kierunkowe.

Pomimo presji sprzedaży, przepływy nie są całkowicie jednostronne.

Niektóre spółki publiczne nadal akumulują Bitcoina w mniejszych transzach, podczas gdy Zonda Capital zwiększyła ekspozycję poprzez amerykańskie notowane fundusze ETF na Bitcoina.

Jednak te napływy nie wystarczyły, by zrównoważyć skalę umorzeń z ETF-ów.

Obronne uderzenia USA w Iranie obciążają cenę BTC

Poza przepływami instytucjonalnymi, spadek Bitcoina został także ukształtowany przez odnowione napięcia geopolityczne po obronnych uderzeniach USA w południowym Iranie.

Eskalacja odnowiła obawy dotyczące globalnych tras dostaw ropy, zwłaszcza Cieśniny Ormuz, zwiększając presję inflacyjną na już kruche rynki aktywów ryzykownych.

Uczestnicy rynku coraz częściej traktują Bitcoina obok tradycyjnych aktywów makroekonomicznych, a jego korelacja ze złotem wzrosła do około 88% w ostatnich sesjach.

Ta zmiana podkreśla, jak bardzo BTC stał się wrażliwy na szersze nastroje rynkowe, a nie wyłącznie na katalizatory specyficzne dla kryptowalut.

Wstrząs makroekonomiczny nastąpił, gdy Bitcoin był notowany na osłabionych podstawach technicznych po spadku poniżej 200-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) wcześniej w tygodniu.

Od tego czasu ruch cen skupia się na krytycznym pasmie wsparcia między $76,000 a $76,590, które pokrywa się z istotną strefą zniesienia Fibonacciego.

Krótkotrwała próba odbicia była wielokrotnie hamowana przez niskie momentum i malejącą aktywność spot.

Wolumen obrotu spot spadł do poziomów najniższych od kilku tygodni, odzwierciedlając zmniejszoną pewność zarówno traderów detalicznych, jak i instytucjonalnych.

Obserwatorzy rynku zauważają, że warunki płynności są cieńsze niż wcześniej w cyklu, co wzmacnia wpływ dużych zleceń sprzedaży i umorzeń związanych z ETF-ami.

Krótkoterminowe perspektywy zależą od strefy wsparcia $76,000

Kierunek rynku jest teraz ściśle powiązany z dwoma głównymi katalizatorami: postępem w negocjacjach dyplomatycznych między USA a Iranem oraz utrzymaniem odpływów z ETF-ów.

Zmniejszenie napięć geopolitycznych lub odwrócenie instytucjonalnych umorzeń prawdopodobnie byłoby konieczne, by przywrócić momentum w krótkim terminie.

Do tego czasu Bitcoin pozostaje w fazie konsolidacji, naznaczonej silnym wpływem instytucjonalnym, stłumioną aktywnością spot i zwiększoną wrażliwością na wydarzenia makroekonomiczne.

Obecnie bezpośrednią uwagę traderów skupia poziom wsparcia $74,456.

Utrzymanie się powyżej tego wsparcia mogłoby pozwolić Bitcoinowi na stabilizację i próbę odbicia w kierunku rejonu $78,000, gdzie ukształtował się krótkoterminowy opór.

Jednak trwałe przebicie poniżej $74,456 prawdopodobnie narazi rynek na głębsze cofnięcie w kierunku strefy $74,000, która jest kolejnym głównym obszarem płynności, biorąc pod uwagę ostatnie ruchy cen.