Czy Bitcoin zmierza w kierunku $53K po utracie kluczowego wsparcia poniżej $60K?

Bitcoin pozostaje poniżej $60,000, ponieważ narastające ryzyka makroekonomiczne i związane z danymi on-chain zwiększyły prawdopodobieństwo kolejnego ostrego spadku, a niektórzy analitycy ostrzegają, że kryptowaluta może ponownie dotrzeć do rejonu $53,000, zanim ustali się trwałe dno.

Z danych rynkowych wynika, że Bitcoin BTC osunął się w kierunku $58,000, zanim odbił do około $59,300, przedłużając miesięczny spadek, który pozostawił aktywo niemal 20% poniżej, podczas gdy amerykańskie rynki akcji nadal notują silne wzrosty.

Pomimo ostatniego odbicia, traderzy pozostają ostrożni, ponieważ Bitcoin ma trudności z odzyskaniem poziomu $60,000, który wcześniej pełnił funkcję wsparcia. 

Kryptowaluta krótko znalazła nabywców w rejonie $58,000 podczas ostatniej wyprzedaży, ale odbicie niewiele zmieniło w niedźwiedziej strukturze rynku.

Według firmy badawczej The Kobeissi Letter, S&P 500 zyskał 14% w drugim kwartale — to jego najsilniejszy kwartał od 2020 r., podczas gdy Nasdaq 100 urósł o 25%, co stawia go na ścieżce do drugiego najlepszego kwartalnego rezultatu od 25 lat. 

Firma stwierdziła, że rajd na światowych rynkach akcji nadal przyspiesza, głównie prowadzony przez amerykańskie spółki.

Rozjazd ten skłonił analityków do tezy, że kapitał instytucjonalny coraz częściej płynie do spółek technologicznych dużej kapitalizacji w USA, zamiast do aktywów cyfrowych. 

W miarę jak więcej kapitału alokowane jest na rynki akcji, popyt na zakup spot Bitcoina słabnie, co sprawia, że kryptowaluta jest bardziej narażona, gdy wzrasta presja sprzedażowa lub płynność staje się cienka.

Rynki walutowe stały się również kolejnym źródłem obaw.

Dolar amerykański umocnił się do najwyższego poziomu wobec jena japońskiego od połowy lat 80., po tym jak USD/JPY wzrosło do 162.50, zwiększając oczekiwania interwencji japońskich władz na rynku walutowym.

Komentując te wydarzenia, analityk George Gammon ostrzegł, że kraje i instytucje borykające się z niedoborem dolarów często likwidują bardzo płynne aktywa, aby pozyskać gotówkę. 

"Masz zobowiązania w dolarach i za mało dolarów. Więc sprzedajesz aktywa, żeby dostać dolary, co wywiera presję spadkową na aktywo. Jen, rupie, wony albo Bitcoin," napisał.

Presja wynikająca z globalnych niedoborów dolarów była również wskazywana jako czynnik obciążający Bitcoina, ponieważ instytucje finansowe i podmioty suwerenne borykające się ze stresem walutowym mogą szybko sprzedawać aktywa cyfrowe, które handlują 24/7, aby podnieść dolary i sprostać zobowiązaniom.

Techniczna perspektywa ceny Bitcoina skupia uwagę na $53,000

Obok przeszkód makroekonomicznych, dane on-chain zaczynają pokazywać oznaki, że inwestorzy, którzy kupowali w pobliżu szczytów cen Bitcoina, zaczynają opuszczać rynek.

Według współpracownika CryptoQuant, Crypto Sunmoon, napływy na giełdy znacznie wzrosły odkąd Bitcoin spadł poniżej $70,000, a duża część transferowanej podaży pochodzi z monet przechowywanych przez około sześć do dwunastu miesięcy.

Source: CryptoQuant.

Monety prawdopodobnie zostały zgromadzone w pobliżu szczytów cyklu, co wskazuje, że wielu niedawnych nabywców teraz sprzedaje ze stratą, zamiast czekać na odbicie.

Crypto Sunmoon stwierdził, że to zachowanie jest zgodne z kapitulacją wśród inwestorów z górnego punktu cyklu, dodając, że „posiadacze wydają się redukować straty zamiast dalej trzymać w trakcie zjazdu”.

Choć taka sprzedaż zwiększyła krótkoterminową presję, analityk zauważył, że podobne zdarzenia kapitulacyjne podczas bessy w 2018 i 2022 roku ostatecznie zbiegły się z formowaniem długoterminowego dna, gdy słabsi posiadacze przekazywali monety inwestorom długoterminowym.

Patrząc poza obecną aktywność sprzedażową, CryptoQuant zidentyfikował także zrealizowaną cenę Bitcoina, obecnie w okolicach $53,300, jako jeden z najważniejszych długoterminowych poziomów wsparcia na rynku.

Source: CryptoQuant.

Zrealizowana cena reprezentuje średnią cenę, po której krążąca podaż Bitcoina ostatnio poruszyła się on-chain.

Patrząc wstecz na poprzednie cykle rynkowe, Crypto Sunmoon powiedział, że każda powtarzająca się bessa ostatecznie pchała Bitcoina poniżej jego zrealizowanej ceny, tworząc to, co opisał jako najlepsze długoterminowe okazje inwestycyjne. 

Analityk zasugerował, że inwestorzy powinni obserwować podobne ustawienie, jeśli cena ponownie spadnie poniżej tego poziomu.

Podobną ocenę przedstawił PlanB, twórca modelu Stock-to-Flow.

Na początku tego miesiąca PlanB powiedział, że rynek pozostaje podzielony co do tego, czy ruch z lutego w rejon $60,000 już ustanowił dno cyklu, czy też bessa ma jeszcze dalszy przebieg.

Source: PlanB on X.

Na podstawie swojej analizy stwierdził, że istnieje ponad 50% prawdopodobieństwo, iż Bitcoin spadnie poniżej zarówno 200-tygodniowej średniej kroczącej, jak i swojej zrealizowanej ceny w rejonie $53,000, zanim proces formowania dna zostanie ukończony. 

W późniejszym poście dodał, że Bitcoin „prawdopodobnie wybije dno poniżej” zrealizowanej ceny.

Do PlanB dołączył komentator rynkowy Aaron Bennett, który również powiedział, że byłby zaskoczony, gdyby Bitcoin nie ponownie odwiedził zrealizowanej ceny, a nawet nie handlował poniżej niej przez kilka tygodni, pomimo uczestnictwa instytucjonalnego, które było nieobecne podczas poprzednich bess.

Na domiar złego, techniczne wskaźniki Bitcoina w chwili publikacji wciąż przemawiają za ostrożnością.

Bitcoin pozostaje poniżej swoich 20-, 50-, 100- i 200-dniowych wykładniczych średnich kroczących, które znajdują się w rejonie $62,100, $66,300, $70,100 i $76,200. 

BTC/USD 1-day price chart. Source: TradingView.

Niedźwiedzie ustawienie tych średnich kroczących wskazuje, że sprzedający nadal kontrolują trend na wyższych interwałach czasowych, a każda z nich stała się potencjalnym poziomem oporu, który Bitcoin musiałby odzyskać, zanim nastroje ulegną poprawie.

Wskaźniki momentum również sugerują, że ryzyka spadkowe nie zniknęły całkowicie.

Dzienny wskaźnik Relative Strength Index (RSI) waha się w pobliżu 34, co pokazuje, że presja sprzedażowa osłabła z niedawnych ekstremów, ale nadal jest blisko strefy wyprzedania. 

Jednocześnie Bitcoin handluje w pobliżu dolnej wstęgi Bollingera około $57,700, co wskazuje, że momentum spadkowe nadal dominuje pomimo ostatniego odbicia.

BTC/USD 1-day price chart. Source: TradingView.

Kolejny wskaźnik wskazuje, że sam trend pozostaje silny.

Average Directional Index (ADX) wzrósł do około 38, co sugeruje, że istniejący trend spadkowy wciąż ma siłę i jest jeszcze miejsce na dalszą akcję spadkową, zanim osłabnie.

W połączeniu z sekwencją niższych szczytów i niższych dołków Bitcoina, wykresy wskazują, że przebicie poniżej strefy wsparcia $57,000–$58,000 może odsłonić następny główny cel spadkowy w rejonie zrealizowanej ceny CryptoQuant w okolicach $53,300. 

Po stronie wzrostowej analitycy prawdopodobnie musieliby zobaczyć odzyskanie 20-dniowej EMA w rejonie $62,100, zanim rozważą bardziej trwałe odbicie.