Cena Bitcoina rośnie, ale dlaczego przebicie $80K jest tak trudne?

Cena Bitcoina wzrosła w ciągu ostatnich 24 godzin o około 1% do $78,700, ale pozostała poniżej $80,000, gdy świeże instytucjonalne zapotrzebowanie spotyka się ze realizacją zysków i dużą strefą podaży powyżej bieżących poziomów.

Najnowsze zgłoszenie Strategy do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd ujawniło zakup 4,603 BTC za $369.7 mln w okresie od 24 do 30 sierpnia, zwiększając jego całkowite zasoby do 845,050 BTC. 

Firma zapłaciła średnio $80,318 za monetę przy ostatnim zakupie, co stawia jej cenę wejścia powyżej bieżącej ceny rynkowej Bitcoina.

Był to pierwszy zakup Strategy od około 10 tygodni i przywrócił jednego z największych korporacyjnych posiadaczy Bitcoina na rynek po przerwie w akumulacji. 

Cała pozycja firmy w Bitcoinie została nabyta za $63.73 mld po średniej $75,412 za BTC, wynika z dokumentu.

Bitcoin wciąż ma trudności z przekuciem odnowionego popytu w ruch powyżej $80,000. 

BTC krótko osiągnął około $81,455 podczas sierpniowego odbicia, ale wielokrotne próby utrzymania się powyżej $80,000 napotykały sprzedaż, co pozostawiło kryptowalutę z powrotem wokół $78,700 na 1 września.

Zakupy instytucjonalne zapewniały wsparcie przed ostatnim odrzuceniem.

Według Glassnode, amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoina przyciągnęły ponad $2.8 mld w ciągu ośmiu kolejnych sesji podczas sierpniowego odbicia BTC, a Bitcoin także oddalał się z giełd, ponieważ portfele różnych rozmiarów akumulowały środki.

Popyt z ETF osłabł pod koniec miesiąca. Amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoina odnotowały 28 sierpnia netto odpływy w wysokości $201.9 mln, kończąc dziewięciosesyjną serię napływów, która przyniosła $3.04 mld.

Podaż powyżej $80,000 pomaga wyjaśnić, dlaczego te napływy nie doprowadziły do trwałego wybicia. 

Glassnode zidentyfikował przedział $81,000–$86,000 jako koncentrację kilku struktur nad głową, w tym długoterminowych posiadaczy blisko ich ceny nabycia oraz dużej kieszeni monet przechowywanych w samodzielnej kustodii zaczynającej się w pobliżu $80,800.

Pozycjonowanie w opcjach dodaje oporu w tym samym obszarze. Glassnode wskazał zmianę w zachowaniu dealerów zabezpieczających pozycje w okolicach $82,300, podczas gdy poziomy likwidacji krótkich pozycji pozostają skoncentrowane między $82,000 a $86,000. 

Firma uznała, że trwały ruch powyżej $83,300, wsparty kontynuowanymi napływami z ETF-ów, byłby dowodem na to, że kupujący wchłaniają podaż.

Dźwignia spadła jednocześnie. Open interest w kontraktach futures zmniejszył się o 11% w przeliczeniu na Bitcoiny podczas sierpniowego wybicia krótkich pozycji, podczas gdy finansowanie w kontraktach perpetual pozostało w zasadzie neutralne, według Glassnode. 

Firma stwierdziła, że nowe lewarowane longi nie zastąpiły pozycji zamkniętych podczas wybicia.

Bitcoin wchodzi również w wrzesień po zysku wynoszącym około 24% w ciągu ostatnich 30 dni, co pozostawiło traderów z znacznymi zyskami po sierpniowym odbiciu. 

Historycznie BTC notował we wrześniu średnie spadki, choć przeszłe sezonowe wyniki nie wyznaczają, jak aktywo będzie się zachowywać w tym miesiącu.

Presja makroekonomiczna również utrudniła przebicie powyżej $80,000.

Jastrzębia przemowa przewodniczącego Rezerwy Federalnej Kevina Warsha w Jackson Hole przesunęła oczekiwania rynkowe ostro w stronę kolejnej podwyżki stóp, a Reuters podał 31 sierpnia, że traderzy widzieli ponad 65% prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu.

Warsh ostrzegł, że decydenci będą musieli działać, jeśli inflacja nie zacznie zbliżać się do celu Fed na poziomie 2%. 

Barclays następnie zmienił swoją prognozę na dwie kolejne podwyżki po 25 punktów bazowych w tym roku, jedną we wrześniu i drugą w grudniu, po wcześniejszym oczekiwaniu braku dalszych podwyżek w 2026 r.

Ceny ropy zwiększyły obawy o inflację, gdy walki między USA a Iranem podniosły ceny ropy, podczas gdy rentowności Treasurów wzrosły po komentarzach Warsha. 

Bitcoin spadł poniżej $78,000 po przemowie w Jackson Hole, gdy rentowność 2-letnich obligacji skarbowych wzrosła o 12 punktów bazowych do 4.35%.

Następne dane o zatrudnieniu w USA dadzą rynkom kolejny odczyt kondycji gospodarki przed decyzją Fed z 16 września. 

Indeks cen konsumpcyjnych za sierpień, którego publikacja zaplanowana jest na 11 września, dostarczy kolejnego istotnego odczytu inflacji przed spotkaniem decydentów.

Analiza ceny BTC

Dzienny wykres Bitcoina wciąż faworyzuje sierpniowe wybicie pomimo wielokrotnych nieudanych prób przy $80,000. 

BTC przy $78,719 handluje powyżej 20-dniowej EMA na $74,475, 200-dniowej EMA na $72,294, 50-dniowej EMA na $70,027 oraz 100-dniowej EMA na $69,053.

Zobacz poniżej:

Wykres cenowy BTC/USD — 1 dzień. Źródło: TradingView.

20-dniowa EMA gwałtownie obróciła się w górę po sierpniowym skoku cen i teraz zapewnia najbliższe dynamiczne wsparcie.

BTC może zatem wchłonąć cofnięcie w stronę $74,500 bez natychmiastowej utraty struktury stworzonej przez ruch z obszaru $63,000–$65,000.

Cena pozostaje też kilka tysięcy dolarów powyżej 200-dniowej EMA na $72,294. 

Przebicie poniżej 20-dniowej EMA skierowałoby uwagę najpierw na 200-dniową EMA, a następnie na rejon $69,000–$70,000, gdzie średnie 50- i 100-dniowe są blisko siebie.

Dzienny RSI poruszał się w przeciwnym kierunku niż cena w ciągu ostatnich kilku sesji. 

Wskaźnik spadł do 71.07 po wejściu powyżej 80 podczas sierpniowego skoku, podczas gdy jego średnia krocząca pozostaje wyżej na 77.05.

BTC wciąż jest więc nieznacznie w strefie wykupienia, ale spadek RSI przy utrzymaniu ceny blisko $79,000 pokazuje, że impet stojący za początkowym ruchem osłabł.

Dalszy spadek RSI poniżej 70, podczas gdy BTC pozostaje pod $80,000, wzmocniłby argumentację za dalszą konsolidacją. 

Utrzymanie się RSI blisko 70, podczas gdy cena przebija ostatnie szczyty, pozwoliłoby natomiast na odbudowę impetu bez natychmiastowego powrotu do ekstremalnych odczytów z pierwszej fazy wzrostu.

Na wykresie 4-godzinnym Bitcoin handluje powyżej środka wstęgi Bollingera na $78,216 i poniżej górnej wstęgi na $79,089. 

Wykres cenowy BTC/USD — 4 godziny. Źródło: TradingView.

Dolna wstęga znajduje się na $77,343, co sprawia, że większość ostatniej akcji cenowej mieści się w zakresie mniejszym niż $2,000.

Wstęgi znacznie się skurczyły po rozszerzeniu podczas gwałtownego ruchu Bitcoina z połowy zakresu $60,000. 

Ruch 4-godzinny powyżej górnej wstęgi $79,089 przywróciłby $80,000 do gry, a następnie ostatnie szczyty $81,000–$82,000. 

Przebicie tego obszaru odsłoniłoby poziom $83,300 wskazany przez Glassnode, a następnie pozostałą podaż w kierunku $86,000.

Ruch poniżej środka wstęgi Bollingera na $78,216 z kolei skierowałby BTC w stronę dolnej wstęgi na $77,343. 

Utrata $77,300 na trwałej podstawie pozostawiłaby 20-dniową EMA z wykresu dziennego, około $74,475, jako następne główne dynamiczne wsparcie.

Jednocześnie 4-godzinny ADX spadł do 7, gwałtownie z odczytów powyżej 80 podczas sierpniowego wybicia. 

Taki niski odczyt pokazuje, że obecny zakres cenowy ma niewielką siłę kierunkową, co jest zgodne z faktem, że BTC wielokrotnie porusza się między w przybliżeniu $77,000 a $80,000 bez przedłużenia w którąkolwiek stronę.

Wskaźnik ruchu kierunkowego pozostaje nieznacznie pozytywny, z +DI na 24 i -DI na 21. 

Kupujący nadal mają niewielką przewagę, z +DI na 24 wobec -DI na 21, ale odczyt ADX wynoszący zaledwie 7 pokazuje, że za ruchem stoi niewielka siła. 

Bitcoin musiałby przebić przez $79,100, a następnie $80,000, zanim ostatnie boczne handlowanie zacznie się przełamywać.

Jeśli -DI zdecydowanie przetnie powyżej +DI, podczas gdy BTC utraci dolną wstęgę Bollingera na $77,343, struktura 4-godzinna przemawiałaby raczej za ruchem w stronę $74,500, gdzie rosnąca dzienna 20-dniowa EMA obecnie zapewnia najbliższe główne wsparcie.