Ares Capital (ARCC)

A estratégia central da ARCC é gerar rendimento corrente e valorização de capital no longo prazo através do investimento em instrumentos de dívida e de capital próprio negociados de forma privada. A sua carteira está concentrada em empréstimos sénior garantidos, incluindo empréstimos de primeiro grau de garantia e estruturas unitranche que combinam elementos de financiamento sénior e subordinado numa única estrutura de empréstimo. A empresa também investe em empréstimos de segundo grau de garantia, dívida subordinada, ações preferenciais e, em alguns casos, ações ordinárias.

Enquanto BDC, a Ares Capital foi concebida para canalizar capital para empresas que podem ser demasiado grandes para financiamento a pequenas empresas, mas não adequadas aos mercados tradicionais de dívida pública. Estes mutuários utilizam frequentemente o financiamento da ARCC para aquisições, refinanciamentos, iniciativas de crescimento, recapitalizações ou transições de propriedade. A empresa trabalha normalmente tanto com patrocinadores de private equity como diretamente com equipas de gestão.

Para os acionistas, a ARCC é vista sobretudo como uma ação financeira orientada para rendimento, com retornos impulsionados por receitas de juros, qualidade de crédito, rendimentos da carteira, alavancagem e política de dividendos. Os seus resultados são influenciados pelas condições económicas, pelo desempenho dos mutuários, pelas taxas de juro e pela concorrência no private credit. Como investe em empresas não cotadas e em instrumentos menos líquidos, o seu perfil de risco difere do de um banco tradicional ou de uma gestora de ativos convencional.