Analista-chefe da HYCM sobre a invasão da Ucrânia pela Rússia: 'custos financeiros tendem a ser limitados'

A invasão da Ucrânia pela Rússia viu os mercados globais despencarem. Com investidores fugindo para ativos de refúgio, o ouro atinge uma nova alta anual.

À medida que as ações em toda a Europa caíram, o índice de referência da Rússia MOEX caiu quase 50%, com as negociações temporariamente interrompidas e o Banco da Rússia intervindo nos mercados de câmbio.

As ações de bancos e companhias petrolíferas russas estão entre as mais atingidas nas negociações do final da tarde, com o Sberbank (SBRCY) caindo 46% e Gazprom (GZPFY) afundado em -34%.

O mercado dos EUA também abriu em baixa após outro movimento negativo na quarta-feira, o S&P 500 perdeu mais de 1% para permanecer em território de correção. A EPAM Systems Inc. (NYSE: EPAM), uma das empresas do S&P 500 cuja receita tem a maior exposição na Europa, caiu mais de 13%.

Mais sanções podem impactar ainda mais os mercados

Comentando sobre o impacto do ataque de Vladimir Putin à Ucrânia nos mercados, Giles Coghlan, analista-chefe da HYCM, disse:

“À medida que a ação militar aumenta, agora podemos esperar um fluxo constante de novas sanções ao longo do dia, o que terá ramificações nos mercados”.

Coghlan, no entanto, acredita que as sanções adicionais inicialmente terão um “impacto calculado no sistema financeiro da Rússia, provavelmente não atingindo o mercado de ações russo com tanta força quanto pode ser temido por alguns investidores.

“[Mas] daqui para frente, quaisquer outras sanções impostas – especialmente aquelas impostas aos maiores bancos estatais da Rússia – podem ter um efeito abrangente no povo russo comum, bem como na produção atual de petróleo e gás”, acrescentou o analista.

O presidente do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, disse na quarta-feira que a eclosão da guerra vem com o risco ascendente de os preços da energia dispararem ainda mais. Coghlan observa que o aumento dos preços da energia combinado com os preços mais altos das commodities e a fuga para ativos de refúgio provavelmente reduzirão as ações globais.

Se isso acontecer, o índice MOEX poderá ter ainda mais perdas. O índice MOEX da Rússia atualmente tem sofrido baixas de 34% no mercado , enquanto o índice pan-europeu Stoxx 600 está sofrendo perdas acima de 3%. O FTSE 100 do Reino Unido também caiu mais de 3%, e isso vem acontecendo em todo o mercado de ações europeu.

Os investidores devem se preocupar?

Por mais austero que o mercado russo pareça, Coghlan diz que a reação do mercado pode ser surpreendentemente branda. Ele acredita que os compradores de médio prazo podem se beneficiar. Sobre se os investidores devem se preocupar, o analista opina:

“Por mais triste que seja o custo humano durante este evento, os custos financeiros tendem a ser limitados”, disse ele.

Ele diz que isso aconteceu durante “alguns dos eventos mundiais mais graves da história recente”. O mercado reagiu assim após o conflito na Síria em 2017, a crise dos mísseis da Coreia do Norte e a retirada dos EUA do Afeganistão.

Segundo o analista, esses casos sugerem que “a reação do mercado a esses eventos pode ser surpreendentemente leve”.

“A maioria das quedas acaba sendo comprada, então os compradores de médio prazo podem encontrar um bom valor nesses tempos sombrios”, concluiu.