Devo comprar ações da Salesforce após os resultados do quarto trimestre?

As ações da Salesforce.com, inc. ( NYSE: CRM ) continuam sob pressão, embora a empresa tenha divulgado fortes resultados no quarto trimestre nesta quarta-feira.

A Salesforce aumentou a orientação de receita

A Salesforce é uma empresa americana de software baseada em nuvem que fornece serviços de gerenciamento de relacionamento com clientes e aplicativos corporativos focados em atendimento ao cliente, automação de marketing, análise e desenvolvimento de aplicativos.

A Salesforce continua a melhorar sua posição no mercado, e os resultados do quarto trimestre mostram que está se movendo na direção certa.

A receita total aumentou 25,8% A/A no quarto trimestre fiscal para US$ 7,32 bilhões, enquanto o LPA não-GAAP foi de US$ 0,84 (superou US$ 0,09).

A margem operacional do trimestre foi de 15%, e a empresa encerrou o ano fiscal com um fluxo de caixa realmente incrível, atingindo um marco de US$ 6 bilhões (aumento de 25% em relação ao ano anterior).

Marc Benioff, CEO da empresa, disse que a Salesforce continua sendo uma das empresas de software empresarial de mais rápido crescimento da história e está a caminho de se tornar a empresa de nuvem corporativa nº 1 do mundo.

A administração da empresa espera que a receita fique entre US$ 7,37 bilhões e US$ 7,38 bilhões para o próximo trimestre fiscal, enquanto o lucro por ação deve ficar em torno de US$ 0,94. A receita para o ano fiscal completo deve ser de cerca de US$ 32 bilhões, e o lucro por ação deve ser de aproximadamente US$ 4,6 por ação. Marc Benioff, CEO da Salesforce, acrescentou:

Apesar disso, os resultados do quarto trimestre e as perspectivas de receita decepcionaram alguns analistas, e as ações da Salesforce continuam sendo negociadas muito perto de um forte suporte em US$ 200. Dan Ives, analista da Wedbush Securities, baixou seu preço-alvo de US$ 315 para US$ 275, mas também disse que a relação risco/recompensa da ação "é muito atraente".

O analista do Morgan Stanley, Keith Weiss, disse que os investidores ainda estão preocupados com o ritmo de crescimento e o compromisso da empresa com margens crescentes.

Fundamentalmente, a Salesforce é negociada a mais de cinquenta vezes o EBITDA TTM e, com uma capitalização de mercado de US$ 205 bilhões, as ações dessa empresa certamente não são baratas. A Salesforce está em uma boa posição para expandir seus negócios, mas se o mercado de ações dos EUA entrar em uma fase de correção mais significativa, o preço das ações poderá estar em níveis muito mais baixos.

$ 200 representa um nível de suporte

As ações da Salesforce enfraqueceram mais de 10% em relação às altas recentes registradas em janeiro e, se o preço cair abaixo do suporte de US$ 200, seria um forte sinal de "venda".

Por outro lado, se o preço subir acima de US$ 220, seria um sinal para negociar ações, e o próximo alvo poderia ser em torno de US$ 230.

Resumo

A Salesforce está em uma boa posição para expandir seus negócios, mas fundamentalmente, a avaliação da Salesforce certamente não é barata, e há melhores oportunidades de investimento de longo prazo no momento. As ações da Salesforce enfraqueceram mais de 10% desde o início de janeiro de 2022 e, se o preço cair abaixo do suporte de US$ 200, seria um forte sinal de "venda".