Por que as ações da SanDisk sobem 6% hoje e ganham mais de 30% na semana

As ações da SanDisk SNDK estenderam sua recente alta na sexta-feira, após novas recomendações otimistas de Wall Street que reforçaram o otimismo em torno da estratégia de longo prazo da empresa em inteligência artificial.

A ação subiu cerca de 6% durante a sessão de sexta-feira, marcando o quinto dia consecutivo de ganhos e elevando a alta da semana para aproximadamente 34%.

O movimento mais recente ocorre após o dia do investidor da empresa na quinta-feira, quando a direção delineou metas financeiras ambiciosas e destacou como a demanda impulsionada por IA pode remodelar o mercado de memória NAND nos próximos anos.

Analistas afirmaram que a maior exposição da SanDisk à infraestrutura de IA e sua mudança para contratos de clientes de longo prazo podem ajudar a reduzir a natureza cíclica do negócio de memória, ao mesmo tempo em que sustentam uma rentabilidade mais forte.

JPMorgan retoma cobertura com perspectiva otimista

O JPMorgan retomou a cobertura da SanDisk na sexta-feira com recomendação Overweight e preço-alvo de $2,250, implicando cerca de 47% de potencial de valorização em relação ao fechamento anterior da ação.

O banco havia suspendido a cobertura anteriormente devido a restrições de política interna.

O otimismo renovado veio depois que a SanDisk apresentou sua estratégia de longo prazo no dia do investidor.

A empresa projetou crescimento anual de receita de meados a altos dois dígitos entre os exercícios fiscais de 2028 e 2030, além de margens brutas ajustadas em torno de 80% e margens operacionais ajustadas de aproximadamente 75%.

O analista do JPMorgan Harlan Sur disse que a SanDisk está reformulando seu modelo de negócios para melhorar margens e reduzir a exposição a oscilações na demanda por memória.

Sur escreveu que a empresa "está, em muitos aspectos, posicionada de forma única para capturar a inflexão estrutural contínua na demanda por NAND impulsionada pelo crescimento da inferência em IA."

O analista apontou para a rápida expansão das cargas de trabalho de inferência — nas quais modelos de IA treinados processam informações e geram respostas — como um grande catalisador da demanda por NAND flash.

Essa tendência levou provedores de nuvem e empresas de semicondutores a investir fortemente em infraestrutura de IA.

A própria SanDisk projeta que o mercado de NAND flash crescerá para $300 bilhões este ano antes de se aproximar de $500 bilhões em 2027, um salto acentuado em relação a uma estimativa de $70 bilhões em 2025.

Centros de dados de IA criam novas oportunidades de crescimento

A Citi Research também reiterou sua postura positiva sobre a ação.

A analista Asiya Merchant manteve recomendação de Compra e preço-alvo de $2,100, argumentando que os centros de dados de IA estão se tornando o principal motor de crescimento da SanDisk à medida que as cargas de inferência continuam a aumentar.

Merchant destacou outra oportunidade emergente no caching chave-valor (KV), uma técnica de otimização de memória usada por grandes modelos de linguagem.

À medida que modelos de IA processam prompts, eles geram pares chave-valor que permitem reutilizar contexto anterior em vez de recalcular informações repetidamente.

Tradicionalmente, esse cache era armazenado em memórias caras de alta largura de banda ou em DRAM.

No entanto, Merchant afirmou que o aumento das cargas de trabalho de IA está tornando essas tecnologias de memória cada vez mais dispendiosas e limitadas em capacidade.

Portanto, centros de dados estão migrando partes do cache KV para armazenamento NAND flash, onde ele pode ser mantido por muito mais tempo a um custo significativamente menor.

Segundo Merchant, essa transição pode criar outra fonte importante de demanda de longo prazo pelos produtos da SanDisk.

Contratos de longo prazo aumentam visibilidade

Analistas também apontaram mudanças na estratégia comercial da SanDisk como outro motivo para a confiança crescente.

Merchant observou que a empresa está se afastando de um modelo de vendas de curto prazo em direção a acordos de clientes de longo prazo — uma mudança que deve proporcionar maior visibilidade de receita e melhorar a previsibilidade financeira.

A apresentação mais recente para investidores da empresa enfatizou da mesma forma a construção de relacionamentos de maior duração com clientes à medida que os gastos em infraestrutura de IA se aceleram.

Outras firmas de Wall Street também ficaram mais otimistas após o evento.

O RBC Capital elevou seu preço-alvo para a SanDisk para $1,600, ante $1,300, enquanto a Wedbush manteve seu preço-alvo em $2,000.