Dow cai 270 pts após forte relatório de emprego que eleva apostas de alta do Fed

As ações dos EUA encerraram em baixa na sexta-feira depois que dados de emprego de agosto mais fortes do que o esperado aumentaram as expectativas de que o Federal Reserve poderia elevar as taxas de juros em sua reunião de setembro.

O Dow Jones Industrial Average caiu 0,5% ou 279,20 pontos, enquanto o S&P 500 recuou 0,38% e o Nasdaq Composite perdeu 0,3%.

As vendas ocorreram antes do feriado prolongado de três dias do Dia do Trabalho, enquanto investidores reavaliavam as perspectivas de política monetária após os últimos dados do mercado de trabalho.

O relatório de empregos de agosto mostrou que as folhas de pagamento não-agrícolas aumentaram em 162.000, quase três vezes a estimativa de consenso de 56.000 citada pela Reuters.

A taxa de desemprego permaneceu em 4,1%, enquanto os dados de emprego de junho e julho foram revisados para cima em um total combinado de 55.000 vagas.

Dados robustos de emprego elevam expectativas de alta do Fed

Os números de emprego mais fortes aumentaram as expectativas de que o Federal Reserve poderia elevar as taxas na reunião de 15 e 16 de setembro.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, o mercado precificava uma probabilidade de 58,4% de um aumento de 25 pontos-base, ante 49,4% na quinta-feira.

Os rendimentos do Treasury também subiram após o relatório de emprego, com o rendimento do Treasury de dois anos alcançando seu nível mais alto desde janeiro de 2025.

Os dados mais fortes do mercado de trabalho complicaram a perspectiva de política do Fed.

Embora um mercado de trabalho resiliente apoie a atividade econômica, ele também pode dificultar para os formuladores de política a missão de aliviar as pressões inflacionárias, particularmente enquanto os preços de energia permanecem elevados em meio ao conflito EUA-Irã.

A atenção agora se volta para os próximos dados de inflação, incluindo os índices de preços ao consumidor e ao produtor, que podem oferecer orientação adicional sobre a próxima decisão de política do Fed.

O movimento mais recente também ocorreu após uma sessão mais fraca no mercado de títulos no início da semana.

Na quinta-feira, os principais índices dos EUA registraram ganhos depois que o governador do Federal Reserve, Christopher Waller, indicou apoio para manter as taxas dentro da atual faixa-alvo de 3,5%-3,75% na reunião de setembro.

Adobe e Lululemon recuam

Apesar das perdas de sexta-feira, os três principais índices tiveram desempenhos semanais mistos. O Dow teve queda semanal de 0,3%, enquanto o S&P 500 ficou amplamente estável e o Nasdaq registrou alta de 0,3%.

O desempenho setorial foi heterogêneo. As ações de semicondutores se destacaram na sexta-feira, embora o setor ainda registre queda de cerca de 18% no trimestre. Ações de software e serviços ficaram para trás após terem subido cerca de 25% no mesmo período.

Ações individuais também contribuíram para a baixa do mercado.

Lululemon Athletica recuou depois de reduzir suas previsões de receita e lucro para o ano. A Adobe caiu após o anúncio de que o veterano CEO Shantanu Narayen será sucedido pelo executivo interno Anil Chakravarthy.

Empresas de crédito recuam com mudanças na política habitacional

Empresas de informações de crédito também recuaram depois que o diretor da Federal Housing Finance Agency, Bill Pulte, afirmou ter instruído a Fannie Mae e a Freddie Mac a aprovar que todos os credores utilizem o sistema de pontuação de crédito VantageScore.

As ações da Fair Isaac, TransUnion e Equifax fecharam em forte queda após o anúncio.

O mercado mais amplo segue focado em como os dados econômicos vindouros podem influenciar o caminho da política do Federal Reserve.

O último relatório de emprego forneceu evidências de que o mercado de trabalho continua resiliente, apesar da desaceleração no impulso de contratações observada no início do verão.

Para os investidores, a combinação de emprego mais forte, rendimentos do Treasury mais altos e expectativas de taxa em mudança aumentou a importância das leituras de inflação da próxima semana.

Os mercados dos EUA estarão fechados na segunda-feira devido ao feriado do Dia do Trabalho, com as negociações sendo retomadas em seguida à medida que os investidores continuam avaliando as perspectivas para as taxas de juros e a economia.