A ação da SanDisk sobe 15% hoje: entenda o motivo

As ações da SanDisk SNDK dispararam na quinta-feira depois que a fabricante de chips de memória apresentou metas financeiras de longo prazo ambiciosas e procurou tranquilizar investidores de que a demanda por memória usada em infraestrutura de inteligência artificial permanecerá forte até o final da década.

As ações subiram cerca de 15% após o Investor Day de 2026 da empresa, ampliando ganhos recentes e tornando a SanDisk uma das ações de melhor desempenho no S&P 500.

O rali também impulsionou outras empresas de memória e armazenamento, com Micron Technology e Western Digital registrando fortes ganhos.

A perspectiva otimista surge num momento em que investidores têm questionado cada vez mais se o atual boom de memória consegue resistir à natureza tradicionalmente cíclica do setor.

A administração da SanDisk afirmou que contratos plurianuais com clientes e a demanda impulsionada por IA devem ajudar a sustentar crescimento e rentabilidade nos próximos anos.

Metas de crescimento de longo prazo elevam confiança dos investidores

No seu Investor Day, a SanDisk projetou crescimento anual de receita na faixa dos meios aos altos dois dígitos entre o ano fiscal de 2028 e o ano fiscal de 2030.

A empresa também previu margens brutas ajustadas de aproximadamente 80% durante esse período, além de margens de fluxo de caixa livre ajustado em torno de 50%.

O diretor financeiro, Luis Visoso, disse que a SanDisk planeja devolver todo o caixa excedente aos acionistas "após investir no negócio."

A empresa também espera que a rentabilidade permaneça elevada, apesar das preocupações de que o aumento da oferta de memória possa pressionar os preços.

As margens brutas ajustadas atingiram 84,6% no último trimestre, comparadas a 26,4% um ano antes, beneficiando-se de condições de oferta apertadas nos mercados de memória relacionados à IA.

Em vez de depender de ciclos de demanda de curto prazo, a SanDisk disse que vem garantindo cada vez mais acordos comerciais plurianuais com clientes.

Esses acordos cobrem cerca de metade de sua capacidade de memória no ano fiscal de 2027 e aproximadamente dois terços no ano fiscal de 2028.

Visoso atribuiu a confiança da administração a esses relacionamentos de longo prazo com clientes, afirmando: "Nossa confiança na sustentabilidade do modelo vem dos nossos NBMs plurianuais, que se baseiam em relacionamentos íntimos com nossos clientes e têm por base inovação e colaboração."

Demanda por IA sustenta a estratégia de memória

A SanDisk acredita que a inteligência artificial continuará criando novas fontes de demanda além das aplicações convencionais de armazenamento.

A empresa destacou suas mais recentes tecnologias NAND flash, incluindo BiCS9 QLC e BiCS10 QLC. Segundo a SanDisk, o BiCS10 pode armazenar 60% mais bits no mesmo espaço físico que a geração anterior.

A empresa também está desenvolvendo o High Bandwidth Flash (HBF), uma tecnologia projetada para cargas de trabalho de inferência de IA.

O produto tem o objetivo de ajudar data centers a processar os volumes crescentes de informação exigidos à medida que modelos de IA geram respostas.

A administração estima que o mercado de flash para data centers corporativos pode se expandir para 1,2 zettabytes até 2030 à medida que a adoção de IA se acelera, reforçando sua perspectiva de longo prazo para a demanda por memória.

Analistas apontam maior visibilidade de negócios

O uso ampliado de contratos plurianuais com clientes pela empresa também atraiu comentários positivos de Wall Street.

O analista da Evercore ISI, Amit Daryanani, disse que a SanDisk "espera que os acordos gerem retornos altamente atrativos mesmo em preços mínimos," sugerindo que os contratos poderiam proporcionar resiliência aos lucros mesmo se os preços da memória enfraquecessem.

Embora persistam preocupações sobre a natureza cíclica da indústria de memória, as últimas projeções da SanDisk indicam que a administração espera que a demanda impulsionada por IA, a disciplina na oferta e os compromissos contratuais de longo prazo sustentem crescimento de receita contínuo e alta rentabilidade pelo resto da década.