Por que as ações da Micron disparam mais 6% na quinta-feira

As ações da Micron Technology MU estenderam sua recuperação para a terceira sessão consecutiva na quinta-feira, subindo 6% para $966.01 após terem subido cerca de 5% na quarta-feira.

As ações acumulam alta de mais de 200% no ano, embora ainda estejam 20% abaixo do pico do final de junho.

Preocupações sobre a sustentabilidade dos preços de chips contribuíram para a recente correção, que fez as ações da Micron caírem 28% em julho.

O recente rali foi apoiado por expectativas renovadas de fortes gastos em inteligência artificial e de demanda por chips de memória.

Resultados sólidos da Super Micro Computer, Nebius e CoreWeave ajudaram a reforçar essas expectativas.

Os analistas continuam otimistas com a Micron, com o preço-alvo médio implicando mais de 65% de alta em relação aos níveis atuais.

A oferta de memória apertada até 2027 é um fator-chave por trás desses preços-alvo.

YMTC surge como possível ameaça competitiva

Embora a demanda por memória relacionada à IA permaneça forte, nova pesquisa aponta para uma ameaça competitiva crescente no mercado de NAND.

A Micron ficou atrás de vários rivais no segundo trimestre em termos de remessas de memória NAND, segundo um relatório divulgado na quarta-feira pela Counterpoint Research.

A memória NAND é usada em produtos que vão de smartphones à infraestrutura de IA e representa uma parte substancial da receita da Micron.

"A IA tornou-se a variável determinante para a demanda por NAND. À medida que o paradigma de IA muda do treinamento para a inferência, a demanda aumentou", disse a Counterpoint Research.

A Samsung manteve a liderança com 25% de participação nas remessas, seguida pela SK Hynix com 22%.

A Yangtze Memory Technologies Co., ou YMTC, ficou em terceiro com 14% de participação, ligeiramente à frente da Kioxia, enquanto a Micron ficou atrás.

O desenvolvimento coloca a YMTC na lista de observação dos investidores como um potencial novo concorrente chinês da Micron.

A YMTC está na Lista de Entidades do Departamento de Comércio dos EUA desde 2022 e está se preparando para abrir capital na China continental, embora não tenha divulgado uma data para sua oferta pública inicial.

Micron mantém vantagem em receita

A Micron ainda mantinha vantagem sobre a YMTC em receita, destacando diferenças no mix de produtos das empresas.

"No entanto, o volume de remessas não se traduz diretamente em receita. A YMTC ficou em terceiro nas remessas neste trimestre, mas terminou em quinto em termos de receita, atrás da Micron e da Kioxia, porque seu mix de produtos ainda está concentrado em aplicações de consumo com baixa participação de eSSDs de alto preço para data centers", disseram os pesquisadores da Counterpoint.

Os pesquisadores disseram que a YMTC planeja deslocar seu mix de produtos mais para unidades de estado sólido empresariais, ou eSSDs, durante o segundo semestre do ano.

"O fornecedor chinês planeja deslocar seu mix ainda mais em direção aos eSSDs no segundo semestre do ano para consolidar sua posição de terceiro lugar globalmente, apoiado por fontes crescentes de apoio de capital", disseram os pesquisadores.

Resultados de setembro em foco

Para os investidores da Micron, o próximo catalisador importante é o relatório de resultados do quarto trimestre fiscal da empresa, agendado para 29 de setembro.

Wall Street espera lucro por ação de $31.15, muito acima dos $3.03 reportados um ano antes.

A receita deve atingir $50.43 bilhões, representando mais de 300% de crescimento ano a ano.

A gestão da Micron também apontou forte demanda por seus chips de memória de alta largura de banda, ou HBM. O CEO Sanjay Mehrotra afirmou que as encomendas de HBM estão em grande parte reservadas até 2027.

A perspectiva deixa a Micron com forte exposição ao contínuo gasto em IA, mas o ganho de mais de 200% das ações este ano também faz com que os investidores acompanhem de perto a execução e os preços da memória.

Os preços da memória podem mudar rapidamente se a oferta aumentar ou a demanda enfraquecer.