Por que as ações da Micron e da SK Hynix sobem hoje após resultados da CoreWeave e da Super Micro?

As ações de memória e armazenamento dispararam na quarta-feira, à medida que resultados recentes e previsões otimistas da CoreWeave e da Super Micro Computer tranquilizaram investidores de que os gastos com infraestrutura de inteligência artificial permanecem robustos.

A Micron Technology MU subiu mais de 6% no início das negociações, enquanto a sul-coreana SK Hynix ganhou cerca de 8%.

A SanDisk subiu mais de 7% e a Western Digital avançou mais de 6%.

Os ganhos ocorreram enquanto investidores assimilavam sinais mais fortes do que o esperado de empresas no centro da construção da infraestrutura de IA.

CoreWeave e Super Micro Computer saltaram acentuadamente, com suas ações subindo cerca de 18% e 13%, respectivamente.

Os resultados sólidos deram outro impulso aos mercados mais amplos, que também se beneficiaram de uma leitura da inflação dos EUA mais baixa do que o esperado.

CoreWeave e Super Micro confirmam que a demanda por infraestrutura de IA permanece forte

A CoreWeave elevou suas projeções de receita anual, lucro operacional ajustado e despesas de capital, indicando demanda sustentada por sua infraestrutura de IA baseada em Nvidia.

A empresa opera centros de dados repletos de unidades de processamento gráfico de alto desempenho usadas para alimentar cargas de trabalho de IA generativa.

Esses sistemas exigem grandes quantidades de memória de alta largura de banda (HBM), bem como DRAM de alta capacidade, tornando fornecedores de memória como Micron e SK Hynix beneficiários importantes do ciclo de investimentos em IA.

A Super Micro também apresentou uma perspectiva otimista, projetando receita para 2027 acima das expectativas de Wall Street.

A projeção ressaltou o investimento contínuo por parte de operadores de centros de dados que buscam ampliar sua capacidade para lidar com cargas de trabalho de IA cada vez mais exigentes.

A margem bruta do quarto trimestre da empresa ficou em 17,5%, acima de sua estimativa preliminar de 15%-17% e bem à frente da previsão inicial de 8,2%-8,4%.

Micron prevê um mercado ainda mais apertado até 2027

Comentários recentes da Micron aumentaram o otimismo em torno do mercado de memória.

No KeyBanc Capital Markets Technology Leadership Forum 2026, na segunda-feira, Sumit Sadana, vice‑presidente executivo e diretor de negócios da Micron, afirmou que a IA está remodelando a demanda por memória mais rápido do que a indústria consegue aumentar a oferta.

Sadana descreveu um mercado caracterizado por preços elevados, demanda robusta dos clientes e contínuas restrições de capacidade.

Ele disse que a Micron vinha observando sinais de demanda mais fortes desde seu último relatório de resultados e esperava que 2027 fosse ainda mais apertado que 2026.

Os comentários sugerem que os fabricantes de memória podem manter poder de precificação à medida que o investimento em infraestrutura de IA se expande, apesar dos esforços dos produtores para aumentar a capacidade.

Mudanças em chips da Nvidia podem impulsionar a demanda por HBM

Outro catalisador potencial para fornecedores de memória é a próxima plataforma Rubin Ultra da Nvidia.

O analista do UBS Timothy Arcuri disse na segunda-feira que a Nvidia parecia estar considerando versões com menos memória do chip, uma medida que poderia, inicialmente, parecer negativa para fornecedores de HBM.

O The Information reportou que a Nvidia estava testando configurações com menor capacidade de memória em meio a preocupações sobre a disponibilidade de HBM.

No entanto, Arcuri argumentou que usar menos memória por chip poderia permitir que a Nvidia fabricasse mais chips.

Como resultado, o consumo total de HBM poderia, em última instância, ser maior em 2027 do que o esperado anteriormente.

Arcuri também afirmou que os fornecedores de memória estavam aumentando o ágio cobrado pelo HBM.

Ele agora espera que os preços médios de venda do HBM aumentem cerca de 79% ano a ano, em comparação com sua estimativa anterior de 67%.

O mercado NAND também mostra sinais de força

A perspectiva de melhora se estende além do HBM.

Arcuri espera que os preços contratuais do NAND flash, relevantes para fornecedores como SanDisk, se beneficiem da demanda por SSDs de servidor e armazenamento mais forte do que o esperado.

Essa demanda está ajudando a compensar a fraqueza no mercado de computadores pessoais.

Embora o analista espere que o crescimento sequencial nos preços médios de venda do NAND seja menos vigoroso do que o previsto anteriormente, ele disse que o cenário geral de demanda permanece construtivo.

Ele elevou sua previsão de crescimento da demanda por bits de NAND para 23% este ano e 26% em 2027.

Juntos, os desenvolvimentos sugerem que o boom da infraestrutura de IA continua a sustentar uma ampla parcela da indústria de memória, com oferta apertada e forte demanda de centros de dados potencialmente mantendo o mercado favorável para os fornecedores ao longo do próximo ano.