Preços das ações da Glencore e da Vale estão em risco após alerta importante da BHP

Os preços das ações da Glencore (LON: GLEN) e da Vale (NYSE: VALE) podem estar em risco à medida que alguns de seus principais metais afundam. As ações da Vale já despencaram mais de 12,7% desde seu ponto mais alto em dezembro, enquanto em Londres. A Glencore caiu 13%. Esta tendência pode continuar à medida que os traders reagem a um grande alerta da BHP.

Ações Vale x Glencore

A baixa contábil de níquel da BHP

A maior notícia sobre mineração na quinta-feira foi um relatório de lucros da BHP, a maior mineradora da Austrália. Em seu comunicado, a empresa disse que poderia sofrer uma grande baixa contábil em seu segmento de níquel após a recente queda nos preços. O níquel, um metal usado na fabricação de baterias, caiu mais de 45% nos últimos 12 meses.

A BHP não está sozinha na redução do valor dos seus activos de níquel. Por exemplo, a First Quantum disse que iria suspender as suas operações de níquel e cobalto na Austrália. Outras empresas mineiras de níquel, como a Glencore e a Vale, poderiam ser forçadas a fazer o mesmo.

Os preços do níquel, do cobalto e do lítio caíram fortemente nos últimos meses, mesmo com a demanda por veículos elétricos permanecendo alta. A Tesla, o maior fabricante de automóveis do mundo, vendeu mais de 1,8 milhões de veículos em 2023. Globalmente, as vendas totais de VE subiram para mais de 12 milhões e a tendência continuará, embora a um ritmo mais lento.

Os preços também caíram porque estamos numa era de abundância, com países como a República Democrática do Congo (RDC), o Zimbabué, a Austrália, o Chile e a Indonésia a aumentar a produção. Nos EUA, a administração Biden está trabalhando para aumentar os metais para baterias.

Potenciais baixas contábeis da Vale e da Glencore

Portanto, há uma probabilidade de que a Glencore e a Vale também reduzam seus ativos de níquel e metais para baterias. Nesse caso, a Vale é a segunda maior mineradora de níquel do mundo, depois da russa Nornickel. A Glencore é a terceira maior, enquanto a Anglo American é a quarta.

Os metais de bateria são importantes para a Glencore, que busca fazer a transição do carvão. A empresa está fazendo isso adquirindo as operações de carvão da Teck Resources e depois combinando-as com seus ativos. Em seguida, formará uma empresa de capital aberto listada nos EUA.

Os negócios de metais e minerais da Glencore tiveram um EBITDA de US$ 3,8 bilhões no primeiro semestre de 2023, enquanto os produtos energéticos tiveram US$ 5,8 bilhões. Este desempenho ocorreu numa altura em que os seus negócios de níquel, cobalto e cobre enfrentavam dificuldades face à queda dos preços. O preço à vista do níquel na LME em junho do ano passado era de US$ 20.346, abaixo dos US$ 29.800 de dezembro.

Esses metais também são importantes para a Vale, a gigante brasileira. Embora a empresa ganhe a maior parte do seu dinheiro no negócio do minério de ferro, ela fez uma grande aposta nos metais de transição energética. A sua receita em ferro aumentou para 34 mil milhões de dólares em 2022, enquanto os metais energéticos subiram para 8,3 mil milhões de dólares.