USD/RUB: É seguro comprar e manter o rublo russo?

O par USD/RUB manteve-se estável esta semana, à medida que o preço do petróleo bruto e de outras commodities se recuperava e depois dos EUA divulgarem fortes números de inflação. O par subiu para 93,55 na sexta-feira, onde está parado nas últimas semanas.

Preços de commodities e inflação

A economia russa está a registar um bom desempenho, à medida que o preço das suas principais matérias-primas recupera. O petróleo bruto, o produto de exportação mais importante da Rússia, atingiu o seu ponto mais alto em meses. O Brent, a referência global, já formou um padrão de cruz dourada, o que significa que tem mais vantagens.

Mais importante ainda, o preço do petróleo bruto russo manteve-se acima do limite máximo de 60 dólares estabelecido pelas capitais ocidentais. A implicação é que a Rússia está a ganhar somas substanciais de dinheiro à medida que os preços da energia sobem.

O único risco é que a Ucrânia continue a visar algumas das suas refinarias, uma medida que está a ter impacto na quantidade que vende internacionalmente.

Além disso, há sinais de que alguns dos maiores compradores de petróleo russo estão a começar a reduzir as suas compras. Por exemplo, algumas das maiores refinarias indianas começaram a comprar petróleo russo devido aos elevados riscos de sanções.

A Rússia também está a beneficiar com a estabilização do preço do gás natural. Dados do TradingView mostram que o preço do gás natural estava sendo negociado a US$ 2. Embora seja muito inferior ao que era há alguns anos, está alguns pontos acima do valor de fevereiro.

Entretanto, a Rússia está a registar um sucesso substancial na Ucrânia, onde controla cerca de um quinto do país. A ajuda militar dos EUA estagnou no Congresso, colocando a Rússia em vantagem à medida que a guerra avança.

Mais importante ainda, a economia russa está a todo vapor. A taxa de desemprego caiu para um nível recorde, enquanto o índice MOEX atingiu um nível recorde. A inflação da Rússia também está a diminuir, enquanto os seus metais industriais estão a subir.

O índice do dólar americano é forte

O par USD/RUB se estabilizou à medida que o índice do dólar americano (DXY) continua subindo. Os dados mostram que o DXY subiu acima de US$ 106, seu nível mais alto desde novembro do ano passado.

O índice saltou depois que os EUA publicaram fortes números económicos. A economia criou mais de 303 mil empregos em março, enquanto a taxa de desemprego caiu para 3,8%.

Um relatório separado divulgado esta semana revelou que a inflação global saltou para 3,5% em março, enquanto o núcleo do IPC atingiu 3,8%, quase o dobro da meta do Fed de 2,0%.

Portanto, existe a probabilidade de a Reserva Federal manter as taxas de juro ou aumentá-las este ano. Larry Summers apoiou outro aumento das taxas, uma vez que a inflação permanece num nível desconfortavelmente elevado.

O Fed está em apuros, já que este é um ano eleitoral. Um aumento das taxas levaria a críticas de que estaria apoiando Donald Trump. Por outro lado, Trump acusaria o país de ajudar Joe Biden se reduzisse as taxas.

Análise técnica USD/RUB

Gráfico USD/RUB por TradingView

O gráfico diário revela que a taxa de câmbio de USD para RUB voltou a subir nos últimos meses. Depois de atingir o mínimo de 87 em janeiro, o par saltou para quase 94. Está agora num nível crucial, uma vez que o preço atual atingiu o seu ponto mais alto em dezembro.

O par permaneceu ligeiramente acima da média móvel de 50 dias e está se aproximando da resistência crucial em 95,41, sua oscilação mais alta este ano.

Portanto, a perspectiva para o par USD/RUB é otimista, com a próxima meta a ser observada em 95,41. Uma quebra acima desse nível abrirá a possibilidade de saltar para 100.