Análise Nvidia: por que as ações podem disparar em breve

As ações da Nvidia reduziram parte dos ganhos obtidos com os fortes resultados da semana passada. As ações chegaram a subir para $230 antes de recuarem para $220 hoje, mesmo com vários anúncios importantes sendo divulgados. Diversos catalisadores-chave agora apontam para o potencial de uma forte recuperação.

A Nvidia tem vários catalisadores importantes 

A Nvidia, a maior empresa do mundo, fez alguns anúncios relevantes que podem impulsionar suas ações no curto prazo. Um dos negócios ocorreu hoje, quando a Lambda, uma empresa apoiada pela Nvidia, anunciou um acordo de $35 bilhões com a Anthropic. Este projeto está sendo desenvolvido pela Hut 8, terá 350 megawatts e usará GPUs da Nvidia e outros produtos. 

Além disso, a Nvidia anunciou fortes resultados financeiros na semana passada. Sua receita saltou 106% no último trimestre, para $86 bilhões, e a empresa elevou sua orientação futura. Também projetou que a receita chegará a $108 bilhões no trimestre atual. 

Com base em seu desempenho histórico, isso significa que a receita tende a superar a orientação. Nesse caso, há chances de que atinja mais de $112 bilhões, já que a administração costuma ser bastante conservadora. O mesmo deve ocorrer em termos de lucro.

Além disso, e mais importante, a orientação da empresa foi mais forte do que o esperado. A receita prevista para o próximo ano fiscal deve crescer 77%, acima dos 44% que os analistas aguardavam. 

Esse crescimento ajudou a empresa a recomprar milhões de ações. Ela recomprou ações no valor de $26 bilhões no segundo trimestre e tem $99 bilhões restantes em sua obrigação. A Nvidia reduziu o número de ações em circulação para 24.15 bilhões, bem abaixo dos 25.06 bilhões em 2022.

As recompras de ações ajudam a alavancar o desempenho da empresa ao aumentar o lucro por ação (LPA). Isso ocorre porque a companhia reduz o número de ações em circulação, o que também eleva o valor dos dividendos que os acionistas recebem. 

A Nvidia negocia em níveis de pechincha

No mundo ideal, uma empresa como a Nvidia, que cresce tão rápido e detém uma forte participação de mercado, deveria apresentar um múltiplo de avaliação elevado. Esse não é o caso da Nvidia, cujas métricas de valuation estão alinhadas com o mercado mais amplo.

A companhia tem um índice preço/lucro a termo (P/L a termo) de 23, bem abaixo da sua média de cinco anos de 42. Esse múltiplo também está em linha com o do índice S&P 500.

Ao mesmo tempo, a empresa apresenta uma métrica da Regra dos 40 de 128% com base na margem de fluxo de caixa livre. Com base nas margens operacional e líquida, o indicador é de 172% e 168%, respectivamente. Uma empresa é considerada barata sempre que esse indicador estiver acima de 40%.

Esses fundamentos explicam por que os analistas estão muito otimistas em relação à empresa, especialmente após o último balanço. A estimativa média entre analistas é de $322, praticamente 50% acima do nível atual. O analista mais otimista é Simon Leopold, da Raymond James, com preço-alvo de $515. 

Análise técnica da ação NVDA

Gráfico das ações da Nvidia | Fonte: TradingView

O gráfico semanal mostra que as ações da Nvidia estagnaram nas últimas semanas. Elas permaneceram acima da média móvel exponencial de 50 semanas (EMA) e do indicador Supertrend. 

O papel também está acima da linha de tendência ascendente que liga o nível mais baixo desde 5 de maio deste ano. Portanto, o cenário mais provável é que a ação continue subindo, potencialmente até o nível psicológico de $300.