Análise do preço das ações da Caterpillar: o CAT é uma compra antes dos lucros?

O preço das ações da Caterpillar (NYSE: CAT) estará em destaque esta semana, enquanto a empresa publica seus resultados financeiros do primeiro trimestre. Esses resultados chegarão em um momento em que a ação recuou do máximo acumulado no ano de US$ 380 para US$ 363. Ainda assim, é uma das empresas com melhor desempenho no Dow Jones, uma vez que saltou mais de 358% desde o seu ponto mais baixo em janeiro de 2020.

Lucros da Caterpillar à frente

A Caterpillar, a maior empresa de equipamentos de construção do setor, teve um bom desempenho nos últimos meses, à medida que seus resultados financeiros melhoraram.

Os resultados mais recentes mostraram que as receitas da empresa saltaram de US$ 16,6 bilhões no quarto trimestre de 22 para mais de US$ 17,1 bilhões no quarto trimestre de 23. Seus lucros também dispararam, à medida que o lucro por ação passou de US$ 2,79 para US$ 5,28.

No ano, a receita da empresa disparou para mais de US$ 63,89 bilhões, acima dos US$ 53,8 bilhões em 2019. O lucro anual saltou de US$ 6 bilhões em 2019 para mais de US$ 10,3 bilhões, o que significa que a empresa está crescendo.

Como resultado, os investidores da Caterpillar foram recompensados substancialmente. Por exemplo, o número de ações em circulação caiu para cerca de 499 milhões, de quase 600 milhões em 2018. Também pagou milhares de milhões de dólares em dividendos. A empresa comprou ações no valor de US$ 5 bilhões em 2023 e pagou US$ 2,6 bilhões em dividendos.

Portanto, os próximos resultados financeiros serão importantes, pois fornecerão mais informações sobre o desempenho da empresa. A estimativa média entre 15 analistas que acompanham a empresa é que sua receita subiu para US$ 16 bilhões no primeiro trimestre, um aumento de 5% em relação ao mesmo período de 2022.

Nos seus últimos resultados financeiros, a empresa estimou que as suas receitas do primeiro trimestre estarão amplamente em linha com o que obteve no primeiro trimestre de 22. Ela também espera que seus resultados anuais sejam semelhantes aos obtidos em 2023.

Os analistas acreditam que a Caterpillar tem mais espaço para crescer, uma vez que está significativamente subvalorizada do que o mercado mais amplo. A empresa tem um índice TTM PE de 18, que é inferior à mediana do setor de 24. Também é inferior à média de cinco anos de 19,50.

O múltiplo de PE a prazo de 17,55 também é inferior à média de cinco anos de 18,45 e à média da indústria de 21. Um cálculo de avaliação DCF mostra que está a ser negociado com um desconto de 31%. Como resultado, a maioria dos analistas, incluindo os do JPMorgan, Goldman Sachs e Oppenheimer, tem mais vantagens pela frente.

Previsão do preço das ações da Caterpillar

Gráfico CAT por TradingView

Passando para o gráfico diário, vemos que o preço das ações CAT tem estado em forte alta nos últimos meses. Ele formou constantemente máximos e mínimos mais altos neste período. A ação também permaneceu acima de todas as médias móveis de Arnaud Legoux (ALMA).

As ações recuaram recentemente, enquanto os traders aguardam os próximos lucros. Isto está em linha com a minha última previsão do preço das ações da Caterpillar.

Portanto, a perspectiva para o preço das ações da Caterpillar é otimista antes dos lucros. Se isso acontecer, o próximo nível a ser observado será o máximo acumulado no ano de US$ 380. Uma quebra acima desse nível fará com que ele suba para US$ 400.