As ações da Abercrombie & Fitch subiram 1.600%, mas um padrão arriscado está se formando

Abercrombie & Fitch (NYSE: ANF) tornou-se um dos varejistas com melhor desempenho em Wall Street. Já subiu mais de 40% este ano, superando os índices S&P 500 e Nasdaq 100, que subiram menos de 7%. Ao todo, disparou mais de 1.600% desde o seu nível mais baixo em 2022, dando-lhe uma capitalização de mercado de mais de 6 mil milhões de dólares.

O crescimento acelera, mas os riscos de avaliação permanecem

A Abercrombie & Fitch, empresa-mãe da sua marca homónima e da Hollister, teve um bom desempenho nos últimos anos, ajudada pela sua estratégia omnicanal e pela sua estratégia de recuperação.

A sua receita anual saltou de cerca de 3,6 mil milhões de dólares em 2020 para mais de 4,2 mil milhões de dólares no último ano financeiro. Também emergiu de um prejuízo líquido de US$ 114 milhões em 2021 para um lucro de US$ 328 milhões em 2023.

Esses números fazem parte da transformação da empresa. Entre 2017 e 2022, a Abercrombie & Fitch concentrou-se na estabilidade e na transformação depois de sair de um período de crescimento lento.

Entre 2023 e 2025, o objetivo da empresa era entregar um crescimento rentável, concentrando-se na expansão das margens. Em seguida, espera gerar mais de US$ 5 bilhões em vendas em 2025.

A empresa também fez mais coisas para aumentar seu desempenho. Aumentou o seu balanço, elevando o seu caixa e equivalentes para mais de 901 milhões de dólares. Além disso, reduziu os seus empréstimos de longo prazo para 223 milhões de dólares e reduziu os seus inventários em 7%, para 469 milhões de dólares.

Os analistas esperam que a empresa tenha tido um bom desempenho no primeiro trimestre. A estimativa média é que sua receita será de cerca de US$ 937,19 milhões, acima dos US$ 836 milhões no mesmo trimestre de 2023. Eles também esperam que sua receita no segundo trimestre seja superior a US$ 1 bilhão.

Os analistas esperam que as ações da empresa continuem subindo nos próximos meses. A estimativa média é que a ação suba para US$ 139, valor superior aos atuais US$ 124,90. Alguns dos analistas mais otimistas são da Argus Research, Morgan Stanley, Telsey e Jefferies.

Uma preocupação fundamental é que a Abercrombie & Fitch não é uma empresa barata. Possui índice de P/L a termo de 16,10, superior ao múltiplo do setor de 15,6. O múltiplo PE de 20 do seu TTM também é superior à média do setor de vestuário de 18.

Análise do preço das ações da Abercrombie & Fitch

Gráfico ANF por TradingView

Passando para o gráfico semanal, vemos que o preço das ações da ANF atingiu um pico de US$ 140 no início deste ano. Em seguida, caiu por quatro semanas consecutivas e agora voltou para US$ 124,90. Seu nível mais baixo em abril foi ao longo do nível de retração de Fibonacci de 23,6%.

As ações dispararam acima de todas as médias móveis, enquanto o oscilador de preço percentual (PPO) permaneceu acima do ponto neutro. O Índice de Força Relativa (RSI) apontou para cima.

Portanto, a perspectiva para as ações é moderadamente otimista, já que os compradores visam a resistência principal em US$ 140, seu ponto mais alto este ano. O risco é que ele esteja formando um padrão de topo duplo cujo decote está em US$ 108,7. Esse é um dos padrões de baixa mais populares.

Esta visão será invalidada se a ação ultrapassar o ponto-chave de US$ 140. Como tal, o dia 21 de maio será importante, pois a empresa publicará os seus resultados financeiros.