Stanley Druckenmiller abandona ações da Nvidia: hora de vender?

Investidor bilionário e fundador da Duquesne Capital, a recente decisão de Stanley Druckenmiller de reduzir sua participação na Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA) em 72% no primeiro trimestre de 2024 despertou o interesse dos investidores. Druckenmiller, que foi um dos primeiros investidores a reconhecer o potencial da Nvidia no domínio da IA, vendeu 441.551 ações da Nvidia ou 72% de sua participação na empresa durante o primeiro trimestre de 2024.

Druckenmiller investiu inicialmente na Nvidia no quarto trimestre de 2022, quando as ações estavam em torno de US$ 184, mas vendeu uma parte significativa quando as ações subiram. Apesar da redução, a Nvidia continua a ter uma posição significativa no portfólio de Druckenmiller, classificando-se como a sua 7ª maior participação, com um valor de aproximadamente 159 milhões de dólares em 31 de março.

Os fundamentos da Nvidia são robustos, com a empresa dominando o espaço de IA, ostentando uma participação de mercado de 80% em GPUs. Seu último relatório de lucros mostrou um crescimento notável, superando as estimativas de receita em US$ 1,5 bilhão, com um aumento de 265% na receita ano a ano e um aumento no EPS não-GAAP. Parcerias estratégicas com Meta Platforms e Tesla fortalecem ainda mais a sua posição.

Do ponto de vista da avaliação, alguns investidores expressaram preocupações sobre as métricas de avaliação aparentemente elevadas da Nvidia em comparação com os seus pares. No entanto, muitos analistas pensam que a avaliação da Nvidia é justificada pelas suas robustas perspectivas de crescimento e superioridade tecnológica. Além disso, o investimento agressivo da Nvidia em I&D, exemplificado pela recente revelação da sua arquitectura disruptiva Blackwell, está a ser citado pelos analistas como algo que ajudará a empresa a manter a sua vantagem competitiva e a impulsionar o crescimento futuro.

Apesar da decisão de Druckenmiller de reduzir sua participação, as ações da Nvidia merecem um exame mais detalhado. Nas próximas seções, nos aprofundaremos em uma análise técnica detalhada das ações da Nvidia, concentrando-nos nos principais padrões gráficos e indicadores para avaliar sua trajetória no atual ambiente de mercado.

Resultados do primeiro trimestre: o fator decisivo para a direção das ações

No gráfico de médio prazo da Nvidia, podemos ver o forte impulso que as ações exibiram durante o primeiro trimestre deste ano, quando dobraram de US$ 480 para acima dos níveis de US$ 960. Esse ímpeto terminou em Março e, com o súbito colapso do preço das acções em Abril, parecia que a recuperação iria regredir.

No entanto, esse não é o caso. Desde o início deste mês, a ação exibiu novamente uma forte dinâmica ascendente e está atualmente a ser negociada perto do seu máximo histórico. Indo para os lucros, este é um bom sinal para os investidores que estão mantendo as ações em níveis mais baixos.

Gráfico NVDA por TradingView

Nos gráficos, também podemos ver que a ação movimentou-se amplamente na faixa de US$ 800 a US$ 970 desde março, o que implica que, embora tenha recuperado o impulso de alta, precisará de um catalisador adicional se precisar se libertar dessa faixa. Como a empresa deverá divulgar seus resultados do primeiro trimestre em 22 ^de maio, esse é o catalisador de curto prazo ao qual os investidores devem estar atentos.

Os traders que estão otimistas com a ação devem esperar que ela ultrapasse US$ 970 e fechar diariamente acima dela antes de iniciar uma posição comprada. Se conseguir fazer isso, eles podem operar comprados, mantendo um stop loss alguns centavos abaixo de US$ 840, uma meta de lucro inicial de US$ 1.048 e uma segunda meta de lucro de US$ 1.128.

Os traders que estão pessimistas em relação às ações, idealmente, não devem vender a ação nos níveis atuais, pois ela apresenta forte força ascendente. Se quiserem, podem comprar opções de venda de $ 950 da Nvidia entrando em lucro. Isto limitará as suas perdas e poderá resultar num lucro inesperado se a empresa decepcionar com os seus lucros ou orientação.