Trump endurece sanções contra o Irã: 3 ações que podem ganhar, 3 que podem ser atingidas

As sanções dos EUA contra o Irã estão se intensificando, mas o movimento no mercado acionário permanece condicional, não automático.

A administração Trump mirou entidades, indivíduos e embarcações ligados ao Irã, ao mesmo tempo em que advertia países de que negócios com Teerã poderiam desencadear sanções secundárias.

No entanto, Washington até agora evitou sancionar grandes bancos chineses que facilitam o comércio com o Irã, cujas exportações de petróleo bruto dependem de compradores chineses.

A reação do petróleo reflete essa incerteza. Brent negociou perto de $90 o barril na terça-feira e o WTI em torno de $84-$85 depois que ambos os referenciais caíram mais de 2% na segunda-feira.

Os investidores aguardam para ver se as sanções removem barris iranianos ou apenas complicam o comércio.

Três ações que podem se beneficiar se a oferta se restringir

1. Exxon Mobil (XOM)

Exxon é a beneficiária de grande capitalização mais evidente se as sanções elevarem os preços do petróleo, já que seu segmento de exploração e produção (upstream) se beneficia diretamente de preços mais altos do petróleo.

Suas operações de refino e petroquímica também oferecem alguma diversificação caso a volatilidade geopolítica permaneça elevada. Isso a torna a opção petrolífera de menor risco.

O analista da Morgan Stanley, Devin McDermott, elevou seu preço-alvo para a Exxon para $177, ante $168, em 20 de agosto, mantendo a recomendação Overweight.

2. Occidental Petroleum (OXY)

A Occidental oferece uma versão de maior beta da aposta no petróleo, pois seus lucros e fluxo de caixa livre são mais sensíveis aos preços do petróleo do que os de uma grande petrolífera diversificada.

O analista do Wells Fargo, Sam Margolin, elevou seu alvo para $79, ante $72, mantendo a recomendação Overweight. Isso faz de OXY um nome a ser observado se as sanções retirarem oferta iraniana.

3. Frontline (FRO)

A operadora de petroleiros pode se beneficiar mesmo sem um grande salto no preço do petróleo se sanções ou perturbações em torno do Estreito de Hormuz reduzirem a capacidade de transporte e elevarem as taxas de frete.

O TradeWinds, citando o analista da Clarksons Securities, Omar Nokta, reportou em 24 de agosto que alguns contratos de VLCC envolvendo cargas dentro do Estreito de Hormuz chegaram a um recorde de $800,000 por dia.

A Frontline já subiu acentuadamente, enquanto o Danske Bank rebaixou recentemente a ação para Sell, o que sugere que parte do potencial de alta dos petroleiros já pode estar precificado.

Três ações que podem sofrer pressão

1. Delta Air Lines (DAL)

A Delta está no lado oposto da aposta no petróleo, porque petróleo mais caro normalmente se traduz em combustível de aviação mais caro e pressão sobre as margens.

A TD Cowen cortou o preço-alvo da Delta para $105, ante $112, na segunda-feira, mantendo a recomendação Buy. Segundo o TipRanks, a firma afirmou que “preços de combustível mais altos estão reduzindo as estimativas de lucro.”

Um pico sustentado do petróleo pressionaria os resultados da Delta.

2. United Airlines (UAL)

A United enfrenta o mesmo problema de custo de combustível. A TD Cowen reduziu seu preço-alvo para $192, ante $205, mantendo a recomendação Buy e indicando a United como sua principal escolha entre companhias aéreas.

Custos de energia mais altos podem corroer o potencial de alta estimado para os lucros.

3. Carnival (CCL)

A Carnival enfrenta um risco geopolítico mais amplo, porque despesas maiores com combustível podem coincidir com demanda internacional mais fraca por viagens.

O analista do Bank of America, Andrew Didora, cortou o preço-alvo da Carnival para $42, ante $45, mantendo a recomendação Buy.

Segundo o TipRanks, o banco também reduziu sua previsão de crescimento do rendimento líquido para 2026 para 1,9%, ante 2,7%, citando um impacto maior do conflito no Oriente Médio sobre reservas na Europa.

China e Hormuz agora determinam quão poderosa essa aposta se tornará.

Se instituições financeiras chinesas permanecerem fora da malha de sanções e as exportações iranianas continuarem fluindo, o impacto pode permanecer contido.

Mas se Washington obrigar a China a reduzir as compras iranianas, ou se Teerã interromper materialmente o tráfego no Estreito de Hormuz, a aposta pode se intensificar.

Produtores e operadores de petroleiros ganhariam com preços de energia e frete mais altos, enquanto companhias aéreas e a Carnival sofreriam novo impacto nos custos e nas expectativas de lucro.