O ETF de chamadas cobertas Nasdaq 100 (QYLD) rende 11,8%, mas é uma compra?

O retorno total do ETF Global X NASDAQ 100 Covered Call (QYLD) continuou atrás do índice Nasdaq 100 este ano. Ele retornou apenas 0,98%, enquanto o Invesco QQQ e o SPDR S&P 500 ETF (SPY) subiram mais de 11%.

QYLD ETF continua atrás do Nasdaq 100

Seu baixo desempenho vem desde os primeiros dias. Dados do Yahoo Finance mostram que seu melhor retorno anual foi em 2019, quando ganhou 22.685, seguido por 2017, quando adicionou 18,7%. Seu pior ano foi em 2022, quando o fundo perdeu 19%.

Em contraste, o melhor desempenho anual do Invesco QQQ recentemente foi em 2023, quando saltou 54%, seguido por 2020, 2019 e 2017, quando somou mais de 32%.

Esse desempenho aconteceu mesmo que o QYLD seja um ETF caro de manter. Tem um índice de despesas de 0,61%, enquanto o fundo QQQ cobra apenas 0,20%. A taxa mais elevada é compreensível, uma vez que QYLD é um ETF gerido ativamente.

Para iniciantes, o ETF QYLD visa proporcionar aos investidores valorização de preços e dividendos regulares. Os dados mostram que tem um rendimento de dividendos de cerca de 11,79%, superior ao da maioria dos ETFs passivos. QQQ e SPY rendem menos de 1%.

Desempenho de cinco anos do ETF QYLD vs QQQ vs SPY ETF

QYLD visa alcançar crescimento e renda

QYLD alcança crescimento e receita investindo no índice Nasdaq 100, que acompanha o índice Nasdaq 100 de alta tecnologia. Também o faz aproveitando o conceito de chamadas cobertas, que lhe confere prémios mensais.

O QYLD tem um bom desempenho quando o índice Nasdaq 100 está subindo ou se movendo lateralmente. No entanto, o uso de opções pode limitar sua vantagem se o índice continuar subindo. Suspeito que o índice Nasdaq 100 continuará a subir este ano.

QYLD não é o único ETF de chamadas coberto que está atrás de seu benchmark. Como escrevi anteriormente, o popular ETF TSLY tem seguido constantemente as ações da Tesla, enquanto a NVDY está atrás da Nvidia. JEPI e JEPQ ficaram atrás dos índices S&P 500 e Nasdaq 100.

Tecnicamente, o índice cruzou recentemente o ponto de resistência crucial de US$ 18.465, invalidando o padrão de topo duplo que vem se formando. Também permaneceu acima de todas as médias móveis, o que significa que os touros ainda estão no controle.

Gráfico Nasdaq 100

Fundamentalmente, há probabilidades de a Fed começar a cortar as taxas de juro nos próximos meses. Os cortes nas taxas do Fed provavelmente levarão a uma rotação de títulos governamentais de curto prazo para ações. Além disso, as ações dos EUA continuaram a publicar fortes lucros, com o crescimento médio das receitas no primeiro trimestre a ser de 5,4%.

Portanto, acredito que o QYLD, apesar do seu forte rendimento de dividendos, não é um investimento melhor do que o QQQ genérico.