Prévia dos lucros do segundo trimestre da Adobe: como as ações reagirão?

Na segunda-feira, 10 de junho de 2024, a Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) enfrentou um revés significativo quando a Melius Research rebaixou a classificação das ações de Buy para Hold, provocando uma queda de 1,1% nas negociações de pré-mercado. O downgrade foi motivado principalmente por preocupações sobre os desafios mais amplos da indústria de software empresarial com a inteligência artificial (IA), que poderia representar uma ameaça de longo prazo ao modelo de negócios da Adobe.

O analista da Melius, Ben Reitzes, expressou apreensão sobre a crescente concorrência das empresas que priorizam a IA e a crescente dificuldade em monetizar os recursos de IA, dados os aumentos significativos de preços em produtos de software como serviço (SaaS) ao longo dos anos.

Reitzes também observou que a IA poderia perturbar os bancos de dados tradicionais, aumentando a importância e a usabilidade dos dados não estruturados, complicando ainda mais o cenário para players estabelecidos como a Adobe.

Prévia dos ganhos do segundo trimestre

Este rebaixamento ocorre em um momento crucial para a Adobe, já que a empresa deve divulgar seus lucros do segundo trimestre de 2024 na quinta-feira, 13 de junho, após o fechamento do mercado. Os analistas esperam resultados positivos, com lucro por ação (EPS) projetado de US$ 4,39 e receitas de US$ 5,29 bilhões, indicando crescimento ano após ano.

A Adobe orientou receitas trimestrais entre US$ 5,25 bilhões e US$ 5,30 bilhões e lucro por ação ajustado na faixa de US$ 4,35 a US$ 4,40. Na preparação para o relatório de lucros, as iniciativas de IA da Adobe foram um ponto focal.

O modelo Firefly AI da empresa, que gerou mais de 7 bilhões de imagens, continua a se integrar profundamente às ferramentas criativas da Adobe, aprimorando recursos como Preenchimento Generativo e Texto para Imagem no Photoshop.

Oppenheimer reduz preço-alvo, Appaloosa adiciona ações

As empresas de investimento têm opiniões divergentes sobre as perspectivas da Adobe. A Oppenheimer mantém uma classificação Outperform, mas recentemente reduziu seu preço-alvo de US$ 660 para US$ 580, citando uma potencial reaceleração no segundo semestre de 2024, à medida que as pressões sobre os preços diminuem e a monetização da IA ganha força. Por outro lado, a Appaloosa Management, liderada pelo bilionário David Tepper, adicionou 350 mil ações da Adobe no primeiro trimestre de 2024, sinalizando confiança no potencial de longo prazo da empresa.

Apesar do recente downgrade e das preocupações contínuas sobre o impacto da IA, a Adobe continua a ser um player dominante no mercado de software criativo. Seu conjunto abrangente de ferramentas e sua forte posição na cadeia de fornecimento de criação e distribuição de conteúdo fornecem uma base sólida para o crescimento futuro. O foco estratégico da empresa na integração de capacidades de IA e na manutenção das melhores margens da categoria a posiciona bem para navegar no cenário em evolução.

Avaliação

As métricas de avaliação da Adobe revelam um quadro misto. A ação tem apresentado um desempenho insatisfatório, caindo 23% no acumulado do ano e mais de 35% abaixo dos seus máximos, elevando a sua avaliação para níveis mais razoáveis.

O rendimento do fluxo de caixa livre ajustado da Adobe, levando em consideração a remuneração significativa baseada em ações e a taxa de rescisão da aquisição da Figma, é de cerca de 3%. Com um balanço patrimonial robusto e um programa de recompra de ações de US$ 25 bilhões, a Adobe parece bem equipada para aumentar o valor para os acionistas.

Enquanto aguardamos o próximo relatório de lucros da Adobe e novos desenvolvimentos na sua estratégia de IA, a questão principal permanece: Como é que estes factores influenciarão a trajectória dos preços das acções? Agora, vamos ver o que os gráficos têm a dizer sobre as perspectivas técnicas da Adobe e os possíveis movimentos de preços.

Nota de advertência para investidores otimistas

As ações da Adobe estão atualmente em tendência de baixa, como é evidente em seus gráficos diários. Este não é um evento isolado; as ações experimentaram uma tendência de baixa significativa de novembro de 2021 a setembro de 2022, caindo de acima de US$ 680 para menos de US$ 280.

Gráfico ADBE por TradingView

Na atual tendência de baixa, que começou em fevereiro deste ano, as ações caíram de um máximo de quase US$ 640, inferior ao seu máximo anterior de mais de US$ 680 – uma indicação de um forte impulso de baixa. Dada esta tendência, os investidores otimistas devem ter cautela e evitar comprar nos níveis atuais, uma vez que são possíveis quedas adicionais. Uma posição longa só deve ser considerada se a ação ultrapassar sua média móvel de 100 dias.

Para os traders que buscam vender ações da Adobe, os níveis atuais apresentam uma oportunidade antes dos lucros, com um stop loss recomendado em US$ 497. Se a tendência descendente continuar, o próximo nível de suporte é em torno de US$ 364, onde os lucros podem ser obtidos.