Análise do preço das ações Nikola: hora de comprar ou operar vendido em NKLA?

O preço das ações da Nikola (NASDAQ: NKLA) caiu para um nível recorde, mesmo enquanto a empresa continua a fazer progressos. Caiu mais de 42% este ano, em linha com o desempenho de outras empresas semelhantes, como Tesla, Nio, Lucid Group e Rivian.

Nikola fez algum progresso

O preço das ações de Nikola despencou à medida que continuaram as preocupações sobre suas perdas significativas, demanda e balanço patrimonial. Seu prejuízo líquido no último trimestre foi de mais de US$ 147 milhões, depois de ter perdido mais de US$ 169 milhões no mesmo trimestre em 2023. O prejuízo anual da empresa foi de mais de US$ 966 milhões em 2023, contra US$ 784 milhões um ano antes.

Nikola fez muitos progressos nos últimos meses. Ela concluiu o reparo dos veículos elétricos a bateria (BEV) em recall e começou a enviar HYLA, seus caminhões elétricos. Produziu 43 caminhões no primeiro trimestre e despachou 40 deles.

Os analistas acreditam que sua receita continuará indo bem nos próximos anos. A estimativa média é que a receita de Nikola será superior a US$ 121,5 milhões este ano, seguida de US$ 421 milhões um ano depois. Este é um forte crescimento para uma empresa que está amortizada há anos.

Ainda assim, o desafio para Nikola é que o seu balanço ainda está esticado, uma vez que terminou o último trimestre com 349 milhões de dólares em dinheiro, abaixo dos 466 milhões de dólares que tinha no quarto trimestre do ano passado. Estes fundos não são, portanto, suficientes, o que significa que a empresa poderia emitir outra dívida convertível ou vender mais ações para aumentar o seu balanço.

Gráfico de preços das ações Nikola

Nikola enfrenta enormes desafios

Nikola também tem mais desafios. Mais importante ainda, os seus camiões são significativamente mais caros do que os a diesel, o que os torna antieconómicos para a maioria das frotas. O custo de manutenção e combustível de hidrogênio também é altamente caro.

Pior ainda, não há estações de abastecimento de hidrogénio suficientes, o que explica porque Nikola lançou várias estações modulares nos EUA e em Ontário. Construir essas estações é muito caro, especialmente para uma empresa que está perto de ficar sem dinheiro.

Pior ainda, o hidrogénio custa mais do que o gasóleo e outros combustíveis. Num relatório recente, o Departamento de Energia observou que os preços médios da gasolina e do gasóleo nos EUA eram de cerca de 3,65 dólares e 3,62 dólares. Em contraste, o preço médio do hidrogénio situou-se em 32 dólares/GGE, tornando-o altamente antieconómico.

Portanto, Nikola enfrenta uma montanha de desafios pela frente, o que explica por que precisa levantar dinheiro adicional até o final do ano. Precisa de aumentar a produção, aumentar a sua infra-estrutura de abastecimento e esperar que o hidrogénio se torne mais acessível. No entanto, ainda é arriscado investir na empresa porque ela parece uma boa candidata para ser um short squeeze. É uma marca bem conhecida que tem um alto interesse a descoberto, o que significa que poderia subir dramaticamente, como vimos com GameStop.