Previsão do preço das ações da Nikola: 3 riscos que podem prejudicar a NKLA

O preço das ações da Nikola ( NASDAQ: NKLA ) continuou caindo este mês devido às preocupações com seu fluxo de caixa e demanda geral. Ele caiu mais de 18% nos últimos 30 dias e está pairando no nível mais baixo de todos os tempos. Caiu mais de 99% em relação ao seu máximo histórico.

Os riscos de demanda permanecem

Nikola, líder na indústria de caminhões a hidrogênio, fez muitos progressos, conforme escrevi em meu último artigo aqui . Ela passou de P&D para produção e entregas completas. Em seus resultados mais recentes, a empresa informou ter fabricado e vendido 75 caminhões.

Nikola também observou que estava vendo uma forte demanda por parte de seus clientes. No entanto, a maioria dos analistas acredita que, por enquanto, a indústria será um nicho devido aos elevados custos e riscos.

Num artigo recente, o WSJ observou que a Ryder Systems, uma empresa líder em leasing de camiões nos EUA, disse que apenas algumas empresas estavam preparadas para pagar por veículos eléctricos.

Isto é notável porque os veículos eléctricos são mais baratos de comprar e manter do que os camiões com células de combustível a hidrogénio. Por exemplo, o semi-caminhão Tesla começa em cerca de US$ 150 mil para o alcance de 300 milhas e US$ 180 mil para o alcance de 500 milhas.

Por outro lado, os camiões HYLA de Nikola custam muito mais do que isso, excluindo os subsídios, o que significa que a maioria das empresas evitará pagar por eles.

Ao mesmo tempo, o hidrogénio é três vezes mais caro que o gasóleo, o que afastará mais empresas da indústria. Além disso, a infra-estrutura para o reabastecimento das células de combustível não é tão avançada como a do gasóleo.

Mais importante ainda, os custos de manutenção serão sempre mais elevados do que os das plataformas a diesel porque muito poucas pessoas são especialistas na indústria.

Um relatório recente mostrou que o custo de manutenção de um camião a hidrogénio por quilómetro é de cerca de 19,6 euros, superior aos 13,24 euros necessários para manter camiões a bateria. Os caminhões a hidrogênio têm peças mais sofisticadas do que os caminhões elétricos a bateria.

O aspecto da demanda é o risco mais importante que Nikola enfrenta. O outro risco é que a empresa precise levantar mais dinheiro ainda este ano, à medida que as perdas aumentam.

Em seu relatório mais recente, a empresa disse que seu prejuízo líquido foi de mais de US$ 147 milhões no primeiro trimestre, abaixo dos US$ 169 milhões no mesmo período de 2023. Seu saldo de caixa caiu de US$ 464 milhões no primeiro trimestre de 23 para US$ 345 milhões, o que significa que precisará reabastecer seu dinheiro em breve.

Evidências recentes mostram que as empresas continuam a perder dinheiro depois de começarem a vender os seus veículos. Empresas como Lucid Corp e Rivian continuaram a perder dinheiro nos últimos anos, apesar de venderem veículos substanciais a cada trimestre.

Previsão do preço das ações Nikola

Gráfico NKLA por TradingView

O outro risco que o preço das ações da NKLA enfrenta é do ponto de vista técnico. No gráfico acima, vemos que a ação ultrapassou o nível de suporte crucial em US$ 0,5828, seu nível mais baixo em janeiro e abril deste ano. Isso é um sinal de que os ursos ainda estão no controle.

A ação também formou um padrão de cabeça e ombros, que é um sinal popular de baixa. Também permaneceu abaixo das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias.

Portanto, há uma probabilidade de que as ações continuem caindo nas próximas semanas, já que os vendedores visam o suporte crucial em US$ 0,40.