Por que as ações da SpaceX subiram cerca de 1% na sexta-feira

As ações da SpaceX SPCX subiram mais de 1% na sexta-feira, para cerca de $149, após uma queda inicial, prolongando sua recuperação da retração desta semana enquanto investidores digeriam mais um grande acordo de computação para inteligência artificial.

O contrato mais recente poderia acrescentar $1.11 billion em receita mensal a partir de 1º de dezembro, segundo o diretor financeiro Bret Johnsen, que divulgou o acordo na Communacopia + Technology Conference do Goldman Sachs.

Isso equivale a aproximadamente $13.3 billion em receita anualizada de um único cliente não divulgado, dando aos investidores outro motivo para reavaliar a avaliação da SpaceX como uma empresa de infraestrutura de IA.

SpaceX conquista mais um grande cliente de IA

Johnsen disse que a SpaceXAI concluiu o novo acordo de hospedagem de capacidade de computação no início de setembro.

A William Blair reiterou sua classificação Outperform para a SpaceX após o anúncio, observando que o acordo anualizado de $13.3 billion é separado do contrato de seis meses e $6.7 billion em capacidade de computação que a SpaceX divulgou durante seu balanço de agosto.

O contrato mais recente marca o quarto grande acordo de computação anunciado pela SpaceX nos últimos quatro meses, com valor anualizado superior a $11 billion.

Em maio, a SpaceX anunciou um acordo de $1.25 billion por mês com a Anthropic.

A empresa em seguida firmou um acordo com o Google no início de junho no valor de $920 million por mês.

A rápida expansão desses contratos está mudando a percepção dos investidores sobre o potencial de receita da SpaceX.

A empresa gerou cerca de $23 billion em receita nos últimos 12 meses, segundo a William Blair, enquanto sua capitalização de mercado está em aproximadamente $2.01 trillion.

A SpaceX também orientou para $100 billion em receita recorrente anual até o final de 2026.

Johnsen indicou, na conferência do Goldman Sachs, que a empresa aumentou a convicção de alcançar essa meta até dezembro.

“Bret Johnsen, diretor financeiro da SpaceX, indicou que agora tem ainda mais convicção em atingir a meta de $100 billion em ARR em dezembro”, disse DiPalma.

A SpaceX também está ampliando significativamente sua capacidade planejada de computação para IA.

A empresa agora mira entre 5 e 10 gigawatts até o final de 2027, comparado com sua meta anterior de 2 gigawatts até o final de 2026.

DiPalma acredita que a SpaceX tem vantagem em implantar capacidade mais rápido que concorrentes, enquanto seu relacionamento com a Nvidia dá à SpaceXAI acesso prioritário a GPUs.

“A SpaceX se beneficiou de sua capacidade de implantar capacidade muito mais rápido que pares”, disse DiPalma.

Lockups continuam sendo um fator de pressão

O impulso da IA vem após uma semana volátil para as ações da SpaceX.

As ações caíram cerca de 3% na quarta-feira depois que a terceira tranche programada de liberação de lockup da empresa liberou até 319 million de ações Classe A, com valor aproximado de $49 billion aos preços recentes.

Outras 59.1 million de ações de afiliadas foram desbloqueadas na quinta-feira.

A oferta adicional pressionou inicialmente o papel, mas as ações se recuperaram moderadamente na quinta-feira e agora acumulam alta de 12% nos últimos 30 dias.

Os investidores ainda enfrentam bilhões de dólares em ações adicionais que se tornarão elegíveis para negociação, o que pode criar pressão de venda intermitente.

Até o final de 2026, estima-se que cerca de 4.9 billion de ações da SpaceX estarão disponíveis para negociação.

Os investidores têm sido cautelosos em comprar antecipadamente diante de potenciais realizações de lucro por acionistas iniciais.