Valem a pena ETFs de dividendos como JEPI, DVY, FALN e VYM?

Os ETFs de dividendos tornaram-se ativos populares entre os investidores focados no rendimento devido ao rendimento regular que proporcionam. Muitos grandes fundos, como o iShares Select Dividend ETF (DVY) e o Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD), atraíram mais de US$ 17 bilhões e US$ 54 bilhões em ativos.

O ETF JPMorgan Equity Premium Income (JEPI), um fundo recém-lançado, atraiu mais de US$ 33 bilhões em ativos. Além disso, o ETF iShares Fallen Angels Bond (FALN) ganhou mais de US$ 1,6 bilhão.

A demanda por fundos de dividendos está aumentando

Outros ativos que se tornaram muito populares são os Fundos de Investimento Imobiliário (REITs), MLPs como Transferência de Energia e Parceiros de Produtos Empresariais (EPD). Os investidores mais jovens também migraram para algumas criptomoedas mais arriscadas, como a stablecoin USDe da Ethena, que rende mais de 34%.

Esses fundos e ações de dividendos são apreciados porque pagam dividendos regulares mensalmente ou trimestralmente.

No entanto, um olhar mais atento mostra que a maioria desses fundos não são os melhores lugares para guardar seu dinheiro. Em primeiro lugar, as obrigações governamentais apresentam agora um rendimento melhor do que a maioria destes fundos.

Com a inversão da curva de rendimentos, uma nota de 3 meses rende 5,3%, enquanto a de 10 anos tem um retorno de 4,4%. Assim, se você investir US$ 100.000 em 10 anos, receberá cerca de US$ 4.400 anualmente ou cerca de US$ 360 por mês.

Com certeza: existem dois riscos principais em investir em títulos do governo. A Fed poderá tornar-se pacífica, uma medida que reduzirá o seu rendimento. Além disso, ao contrário dos ETFs de dividendos, os títulos governamentais carecem de crescimento.

O ETF JEPI tinha um rendimento de cerca de 7,9% no momento em que este artigo foi escrito. Investir US$ 100.000 nele daria um retorno de cerca de US$ 7.900 por ano. Contudo, no passado, os pagamentos do fundo diferiram bastante, enquanto o retorno total nos últimos 12 meses se situou em cerca de 11%.

O ETF iShares Select Dividend (DVY) rende 3,73%, enquanto o VYM rende 2,88%. O retorno total nos últimos 12 meses foi de 9,78% e 15,47%, respectivamente.

Os fundos S&P 500 e Nasdaq 100 são melhores alternativas

Embora estes fundos tenham um rendimento mais forte, a realidade é que investir em investimentos genéricos como os índices S&P 500 e Nasdaq 100 tem sido um investimento melhor. Nos últimos 12 meses, o ETF Vanguard S&P 500 (VOO) e o fundo Invesco QQQ (QQQ) aumentaram mais de 25%.

A mesma tendência aconteceu no período mais longo. Conforme mostrado acima, os dois fundos tiveram retornos de 33% e 41%, respectivamente, nos últimos três anos. Todos os fundos focados em dividendos retornaram um valor inferior a esse.

Esse desempenho acontece porque a maioria dos fundos focados em dividendos aloca seus recursos para avaliar empresas com crescimento lento. Eles carecem de empresas voltadas para o futuro em setores como inteligência artificial e tecnologia.

Portanto, acredito que os investidores deveriam ficar longe de fundos de dividendos como JEPI, DVY, FALN e VYM e, em vez disso, concentrar-se em fundos com uma métrica de retorno total mais forte.