O preço das ações do Barclays se aproxima de um nível crucial antes dos lucros dos bancos

O preço das ações do Barclays (LON: BARC) teve um bom desempenho este ano, tornando-o um dos melhores desempenhos no índice FTSE 100. Ele subiu mais de 81% desde seu ponto mais baixo em 2023 e está se aproximando do máximo acumulado no ano de US$ 225.

A recuperação do Barclays continua

O Barclays, um dos maiores bancos britânicos, está a implementar uma recuperação após anos de desempenho inferior. Na quinta-feira, a empresa anunciou que iria vender a sua divisão alemã de financiamento ao consumo à BAWAG por um pequeno prémio sobre os activos líquidos.

A divisão alemã representa uma parte relativamente pequena dos negócios da empresa, com mais de £4,7 mil milhões em ativos brutos. Esta venda ajudará o Barclays a aprofundar o seu foco nos seus principais mercados, onde procura aumentar a sua quota de mercado. Também vendeu sua dívida de cartão de crédito dos EUA para a Blackstone.

Por exemplo, no início deste ano, o Barclays adquiriu o Tesco Bank num negócio avaliado em mais de 400 milhões de libras, à medida que procura aumentar a sua participação no Reino Unido. Em 2023, a empresa adquiriu a Kensington Mortgages.

Os investidores estão apreciando estas ações, o que explica por que as ações subiram acentuadamente este ano. Tornou-se o segundo banco com melhor desempenho no índice FTSE 100, depois do NatWest.

Para ser claro: outros bancos britânicos também tiveram um bom desempenho este ano. O LLoyds Bank disparou cerca de 40% este ano, enquanto o HSBC subiu quase 30% desde o seu ponto mais baixo em dezembro do ano passado. Outros bancos europeus, como o Deutsche Bank, o UniCredit e o BNP Paribas, também se recuperaram.

No caso do Barclays, há sinais de que a divisão de banca de investimento está a recuar à medida que aumenta a realização de negócios. Dados compilados pelo WSJ mostram que os negócios de fusões e aquisições aumentaram 16% globalmente, para mais de 1,57 biliões de dólares. Na Europa, estes negócios aumentaram 35%, enquanto nos EUA aumentaram 29%, para 771 mil milhões de dólares.

As ofertas públicas iniciais (IPO) também estão a recuperar, embora a um ritmo lento. Globalmente, as empresas arrecadaram US$ 322 bilhões este ano, um aumento de 10% em relação ao mesmo período de 2023.

Estes números são importantes para o Barclays porque é um dos maiores bancos de investimento do setor. É o 7º maior bookrunner de Equity Capital Markets (ECM) deste ano e o 7º maior consultor de fusões e aquisições.

Cortes nas taxas de juros e eleições no Reino Unido

O preço das ações do Barclays também disparou enquanto os investidores aguardavam os resultados das eleições de hoje no Reino Unido. A menos que algo aconteça, os dados mostram que os Conservadores perderão muito e entregarão o país ao Partido Trabalhista.

Não está claro se a vitória trabalhista terá um grande impacto no Barclays e em outros bancos. Uma área em que poderá ter impacto é nas taxas de juro, que poderão subir no setor dos serviços financeiros.

O outro catalisador importante para o preço das acções do Barclays serão os cortes nas taxas de juro por parte do Banco de Inglaterra (BoE). Os analistas esperam que estes cortes comecem em julho, uma vez que a inflação no Reino Unido caiu para seu alvo.

O Barclays, tal como outros bancos, beneficiou de taxas de juro mais elevadas, o que o levou a aumentar os retornos para os investidores. Seu objetivo é distribuir £ 10 bilhões aos acionistas nos próximos dois anos. Este é um número significativo porque tem uma capitalização de mercado de mais de £32 mil milhões.

O próximo catalisador para o preço das ações do BARC serão os lucros dos bancos norte-americanos da próxima semana e os seus resultados, que serão divulgados no dia 1 de agosto.

Previsão do preço das ações do Barclays

Gráfico BARC por TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações BARC continuou subindo nos últimos meses. Ele disparou de um mínimo de 122p em março do ano passado para mais de 220p hoje. Também está se aproximando do importante ponto de resistência em 225p.

A ação permaneceu acima das médias móveis de 50 e 100 dias. Outros osciladores também apontaram para cima. Portanto, a ação provavelmente continuará indo bem, com o próximo ponto a ser observado em 225p. O risco é que possa formar um padrão de topo duplo a 225p, que é um dos sinais mais pessimistas.