Quint Tatro: JPMorgan é minha ação bancária favorita, mas ainda estou reduzindo o JPM

Quint Tatro – o fundador da Joule Financial está reduzindo sua participação no JPMorgan Chase & Co, embora esta continue a ser sua ação bancária favorita.

A gigante dos serviços financeiros divulgou seus resultados trimestrais na sexta-feira.

O JPM está atualmente em alta bem mais de 20% em relação ao seu mínimo acumulado no ano.

É hora de lucrar com as ações do JPMorgan

O JPMorgan superou as estimativas de Street em seu segundo trimestre fiscal, com um aumento colossal de 52% ano a ano nas taxas de banco de investimento. Mesmo assim, Tatro disse à CNBC na sexta-feira:

“Embora seja certamente o melhor da categoria e provavelmente o melhor banco do mundo, acho que atingiu a avaliação total e mesmo nos melhores bancos, às vezes é preciso realizar lucro.”

O JPM, no entanto, continua atractivo para investidores em rendimentos, uma vez que actualmente paga um rendimento de dividendos bastante saudável de 2,24%.

Boas notícias estão incluídas no preço das ações do JPM

O JPMorgan reservou US$ 3,05 bilhões para perdas de crédito em seu trimestre recentemente concluído, contra US$ 2,78 bilhões esperados, sugerindo que o gigante dos serviços financeiros espera que mais mutuários entrem em inadimplência no futuro.

A gigante listada em Nova York viu um consumidor bastante saudável em seu segundo trimestre fiscal. No “Power Lunch”, Quint Tatro também disse na sexta:

“Os traders anteciparam-se na antecipação de taxas curtas mais baixas, criando uma curva de rendimentos melhor, melhorando a margem financeira. Mas achamos que isso já está de volta ao preço.”

O CFO Jeremy Barnum também confirmou que o JPM não viu sinais iniciais de fissuras no seu negócio de empréstimos comerciais e industriais (C&I) no segundo trimestre. As ações do JPMorgan estão atualmente sendo negociadas logo abaixo de seu máximo histórico.

O que seria necessário para que as ações do JPM ganhassem ainda mais?

O JPMorgan Chase & Co elevou ainda mais sua perspectiva para a receita líquida de juros para o ano inteiro.

O banco de Wall Street prevê agora cerca de 91 mil milhões de dólares de rendimento líquido de juros em 2024, contra 90 mil milhões de dólares previstos em Abril. De acordo com Quint Tatro da Joule Financial:

“Qualquer vantagem adicional aqui [ações do JPMorgan] teria que vir de surpresas do consumidor ou de outras áreas do banco, o que simplesmente não vemos acontecer.”

O JPM recomprou US$ 4,9 bilhões em suas ações no segundo trimestre, em parte com recursos da venda de US$ 7,9 bilhões de sua participação na Visa. Mesmo assim, a Tatro não considera que valha a pena comprar ações por mais de 2 vezes o seu valor contábil.

Matthew Stucky, da Northwestern Mutual Wealth Management, também elogiou outro forte relatório trimestral do JPMorgan na sexta-feira, mas disse que os investidores estão perdendo a paixão pelas ações do JPM após seu desempenho superior desde o início de 2024.