O preço das ações da RVNL sofre uma forte reversão: comprar na queda?

O preço das ações da Rail Vikas Nigam (RVNL) tem estado em alta espetacular desde que abriu o capital. Alcançou um recorde de ₹ 640 esta semana, enquanto os investidores esperavam pelo orçamento do país e pelos seus investimentos na indústria ferroviária.

O RVNL aumentou mais de 2.800% desde 2019, superando o Nifty 50 e o BSE Sensex, que aumentaram menos de 150% neste período. Também superou outras ações ferroviárias indianas, como IRFC e IRCON, que subiram 900% e 800%, respectivamente.

Em termos de moeda local, o RVNL superou índices americanos como o Nasdaq 100 e o S&P 500 e empresas de primeira linha como a Microsoft e a Alphabet.

Ações RVNL vs Nifty 50 vs Sensex vs IRCON vs IRFC

O crescimento ferroviário da Índia

O preço das ações da RVNL teve um bom desempenho devido aos recentes investimentos na indústria ferroviária da Índia, à medida que o país procura tornar-se a terceira maior economia do mundo, depois dos EUA e da China. Também tem ambições de se tornar um país desenvolvido até 2050.

Como resultado, o governo tem gasto muito em projetos de infraestrutura nos últimos anos. Construiu novos aeroportos, milhares de quilómetros de novos projectos rodoviários e milhares de redes ferroviárias.

Na terça-feira, o governo disse que gastaria um recorde de ₹ 11,1 trilhões ou US$ 132,5 bilhões em novos projetos de infraestrutura ou 3,4% do PIB total. O valor permaneceu relativamente inalterado em relação ao que o governo gastou no ano passado.

Conforme mostrado abaixo, os gastos do governo federal em infraestrutura têm aumentado constantemente, de mais de ₹ 2,3 trilhões em 2016 para mais de ₹ 11,1 trilhões. O número mais que dobrou nos últimos três anos.

Espera-se que a maior parte destes fundos vá para a indústria ferroviária, que o governo acredita ser essencial para a sua ambição de se tornar uma economia líder a nível mundial. A ferrovia é sempre um meio de transporte melhor e mais barato do que o avião e o rodoviário.

Portanto, o preço das ações da RVNL caiu na quarta-feira porque o governo não aumentou os seus gastos em infraestrutura como muitos analistas esperavam.

O crescimento do RVNL continuou

O preço das ações da RVNL disparou à medida que os fundamentos da empresa continuaram a melhorar. Os dados mostram que sua receita anual passou de ₹ 14.530 milhões no ano financeiro de 2019-20 para ₹ 15.403 milhões no próximo ano financeiro. A empresa faturou ₹19.381 milhões em 2022-2023 e ₹21.732 milhões no último ano financeiro.

Estes resultados cresceram lucrativamente à medida que o seu lucro após impostos aumentou de 790 milhões de rupias em 2019 para mais de 1.640 milhões de rupias no último ano financeiro. Este crescimento aconteceu à medida que continuava a receber enormes encomendas de infra-estruturas do governo.

Por exemplo, a empresa está agora a duplicar o projecto ferroviário Raipur-Titlagarth de 203 km, a construir a ponte Manamadurai-Rameswaram e a construir a linha Rishikesh-Karnaprayag. Seus outros projetos são a conversão da bitola Lucknow-Pilibhit e a duplicação da linha Mathura-Jhansi.

Além disso, a empresa continuou a atrair mais negócios de infraestrutura na Índia e em outros países. Assinou recentemente um memorando de entendimento para um projeto ferroviário no Nepal e está a trabalhar noutros projetos internacionais. O seu objetivo é tornar-se uma empresa ferroviária global e enfrentar as empresas chinesas que dominam o setor.

RVNL alcançou mais negócios recentemente. Conforme mostrado abaixo, fechou negócios com bilhões de rúpias desde março deste ano.

Perspectivas para o preço das ações RVNL

O RVNL não é amplamente coberto pelos analistas indianos e de Wall Street. Os dados mostram que ele é seguido por 2 analistas que possuem classificação de retenção da ação. A visão consensual é que suas ações deveriam ser negociadas a ₹ 268, muito abaixo dos atuais ₹ 590. Esta visão sugere que os analistas acreditam que o mercado se tornou gravemente sobrevalorizado.

Previsão do preço das ações RVNL

Gráfico RVNL por TradingView

Passando para o gráfico semanal, vemos que o preço das ações da RVNL tem estado numa espetacular corrida de alta desde a sua abertura de capital em 2019. Mais recentemente, saltou durante cinco semanas consecutivas enquanto os investidores aguardavam pelo orçamento anual do país.

A ação está agora em sua segunda perda semanal consecutiva. Estas perdas continuaram depois de o orçamento ter permanecido estável e o governo ter aumentado alguns impostos. Além disso, a empresa e o seu empreiteiro, Megha Engineering, foram acusados de despejar ilegalmente lama em corpos d'água.

O preço das ações RVNL permaneceu acima de todas as médias móveis, o que significa que os touros ainda estão no controle. No entanto, formou um pequeno padrão de gráfico estelar noturno, um popular sinal de baixa.

O Índice de Força Relativa (RSI), o Índice de Fluxo de Dinheiro (MFI) e o Oscilador Estocástico passaram para o nível de sobrecompra e apontam para baixo.

Portanto, as ações da RVNL provavelmente continuarão caindo nos próximos dias, à medida que alguns investidores realizem lucros. Este recuo pode levar a um novo teste do suporte principal em ₹550. No longo prazo, no entanto, e com base nos princípios de acompanhamento de tendências, as ações provavelmente continuarão subindo, já que os compradores visam o próximo ponto em ₹650.