Previsão de ações da Expedia: comprar ou vender antes dos lucros?

O preço das ações da Expedia (EXPE) despencou na sexta-feira, juntando-se a outras empresas de Wall Street em sua profunda liquidação. Ele caiu para um mínimo de US$ 113,1, seu ponto mais baixo desde 6 de junho e mais de 27% em relação ao seu ponto mais alto deste ano, o que significa que entrou em um mercado em baixa profundo.

O boom da vingança está desaparecendo

A Expedia é um dos principais players nos setores de viagens e hospitalidade. Possui algumas marcas conhecidas como Vrbo, Travelocity, Hotels.com e Expedia Cruises.

Suas plataformas ajudam as pessoas a reservar seus hotéis, voos e aluguéis por temporada. Ela opera em um setor altamente competitivo, dominado principalmente pela Booking Holdings, empresa-mãe da Priceline, Kayak, Booking.com e OpenTable.

Como escrevi na minha previsão de ações do Airbnb , há preocupações de que o boom das viagens de vingança esteja desaparecendo. As viagens de vingança são uma situação em que as pessoas que permaneceram em confinamentos pandémicos acumularam poupanças substanciais e embarcaram em viagens após o fim desses confinamentos.

A indústria regressou agora ao novo normal, que se caracteriza por um crescimento lento mas constante. Esta tendência foi evidenciada pelos números da Booking Holdings da semana passada, que mostraram que a sua receita aumentou 7% no último trimestre, para 5,9 mil milhões de dólares. No seu comunicado, o CEO da empresa disse que o negócio regista alguma moderação, especialmente na Europa. Ele disse:

“De uma perspectiva regional, observámos uma ligeira moderação no crescimento do mercado de viagens na Europa. No entanto, acreditamos que continuamos a ter um bom desempenho em relação ao mercado europeu.”

Lucros da Expedia à frente

A Expedia, fundada pela Microsoft e desmembrada em 1999, tem sido uma das empresas mais importantes do setor de viagens. A sua receita tem registado uma recuperação lenta, depois de atingir o mínimo de 5,2 mil milhões de dólares em 2020 devido à pandemia.

Os dados mostram que a sua receita aumentou para 8,59 mil milhões de dólares em 2021, seguida por 11,6 mil milhões de dólares e 12,8 mil milhões de dólares em 2022 e 2023, respetivamente. Estes números significam que agora atingiu os níveis pré-pandemia, uma vez que as suas receitas ascenderam a mais de 12 mil milhões de dólares em 2019.

Exceto qualquer grande evento do setor, a Expedia deverá gerar US$ 13,7 bilhões e US$ 14,7 bilhões nos próximos dois anos financeiros.

O próximo catalisador importante para as ações da Expedia serão seus lucros, que devem ser divulgados na quinta-feira.

Nos seus números mais recentes, a empresa afirmou que as suas reservas brutas totais aumentaram 3%, para 30,2 mil milhões de dólares, no primeiro trimestre. Esse crescimento aconteceu quando as reservas brutas de hospedagem subiram para US$ 21,9 bilhões, enquanto as reservas de hotéis aumentaram 12%. A receita saltou para US$ 2,9 bilhões, enquanto o prejuízo operacional ficou em US$ 110 milhões.

Os analistas esperam que os próximos resultados mostrem que a receita da empresa aumentou 5,2% no segundo trimestre, enquanto seu lucro por ação (EPS) melhorou de US$ 2,89 para US$ 3,06 no último trimestre. O Grupo Expedia tem um longo histórico de superar as estimativas dos analistas, o que significa que esta tendência pode continuar.

A Expedia também continuou a recompensar seus acionistas. As suas recompras de ações no primeiro trimestre ascenderam a mais de 700 milhões de dólares, um movimento que reduziu as suas ações em circulação de mais de 150 milhões no ano passado para 128 milhões atualmente e a tendência pode continuar nos próximos meses.

Os analistas acreditam que as ações da Expedia podem se recuperar nos próximos meses. Além disso, o crescimento da receita da empresa é superior a 8,1%, enquanto o crescimento do EBITDA futuro foi de 10,7% e o crescimento do lucro por ação diluído futuro foi de 73%. São números fortes para uma empresa que está no mercado há muito tempo.

A Expedia tem uma relação preço/lucro de 11,30 e uma relação PE futuro de 9,85. Estes números significam que está relativamente subvalorizado em comparação com o índice S&P 500, que tem um múltiplo de 20.

A maioria dos analistas que acompanham a empresa tem uma classificação de compra, com a meta média de ações de US$ 147, superior aos atuais US$ 115. 24 deles têm classificação de compra em comparação com 7 que têm classificação de venda.

Análise do preço das ações da Expedia

Gráfico EXPE por TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações EXPE tem apresentado uma forte tendência de baixa, após atingir um pico de US$ 160,20 em março deste ano. Ele caiu para seu ponto mais baixo desde 6 de junho e ficou abaixo das médias móveis exponenciais (MME) de 50 e 100 dias.

A ação caiu abaixo do importante nível de suporte de $ 124,75, sua oscilação mais alta em fevereiro de 2023. Além disso, a ação está pairando perto do ponto de retração de Fibonacci de 23,6%.

Portanto, o preço das ações da Expedia provavelmente continuará caindo, já que os vendedores visam o ponto psicológico chave em US$ 100. O cenário alternativo é onde ele se recupera e testa novamente o nível de resistência em US$ 124,75. Uma quebra acima desse nível indicará mais vantagens nos próximos meses.