Entrevista: Startups indianas arrecadaram US$ 7 bilhões em financiamento no primeiro semestre de 2024, diz Toshniwal da IVY Growth

Mesmo com altos e baixos, o ecossistema de startups da Índia tem crescido rapidamente nos últimos anos e, em junho de 2024, o país tinha 67 unicórnios avaliados em mais de US$ 1 bilhão.

No último ano e meio, o financiamento em startups indianas sofreu uma desaceleração, pois os investidores se tornaram mais cautelosos e seletivos, e alguns unicórnios, como startups de tecnologia educacional como a de Byju, viram suas fortunas mudarem drasticamente para pior.

No entanto, o primeiro semestre de 2024 está mais uma vez gerando otimismo no setor, com a promessa de aumento de financiamento novamente.

Além disso, como os grandes investidores de capital de risco continuam a agir com cautela, diversas empresas de micro capital de risco (VC) estão surgindo para preencher a lacuna no investimento em estágio inicial.

Invezz conversou com Prateek Toshniwal, investidor anjo e cofundador da IVY Growth Associates, uma rede indiana líder de investidores anjos e facilitadora de ecossistemas de startups.

Toshniwal liderou investimentos em 127 empresas, incluindo 32 em sua capacidade pessoal, e fez quatro saídas bem-sucedidas com três empresas agora avaliadas em mais de US$ 1 bilhão.

Orientando investimentos em startups como Zypp Electric, BluSmart e outras, Toshniwal nos forneceu uma visão privilegiada do atual ecossistema de startups na Índia. Trechos editados:

Ecossistema de startups mostra sinais de recuperação do inverno de financiamento

Invezz: O financiamento para startups indianas em 2023 foi bem baixo, um pouco mais de US$ 10 bilhões. Por que você acha que isso aconteceu e como foi o primeiro semestre de 2024?

Sim, 2023 não foi um ótimo ano para o ecossistema de startups, pois o fluxo de financiamento testemunhou um declínio acentuado de 62% devido à turbulência econômica global e às dúvidas dos investidores.

No entanto, nosso ecossistema de startups está mostrando sinais de recuperação do inverno de financiamento.

Essa mudança está se tornando mais clara, já que o segmento de startups indianas arrecadou US$ 7 bilhões em financiamento apenas no primeiro semestre de 2024, o que é mais do que os US$ 5,92 bilhões em financiamento arrecadados no primeiro semestre de 2023.

Embora tenha havido um aumento notável nos negócios, esse crescimento positivo pode ser atribuído a grandes rodadas de financiamento e negócios de empresas em estágio avançado, como Flipkart e Zepto.

Na minha opinião, os números podem aumentar ainda mais no segundo semestre deste ano. Enquanto isso, tenho trabalhado para orientar startups sobre como navegar nesta crise.

Tecnologia é o tema de investimento mais popular na Índia

Invezz: Você anunciou um fundo de startup de Rs 250 crore no início deste ano que se concentraria em agritech, cleantech, IA generativa, fintech, marcas de consumo e SaaS. Então, a tecnologia é o setor mais popular para VCs investirem? Quais são os outros setores que parecem promissores de um ponto de vista de investimento?

Sim, tecnologia é atualmente o tema mais popular em nosso país.

Mais capitalistas de risco estão investindo dinheiro no setor de tecnologia, especialmente em empresas focadas em inteligência artificial e blockchain, empresas de jogos online e SaaS.

Nos últimos 6 meses, startups de IA generativa fecharam 27 negócios no valor de US$ 237 milhões, o que sugere a crescente confiança dos investidores nesse espaço tecnológico.

De acordo com minha observação, empresas focadas em veículos elétricos, tecnologia espacial, tecnologia limpa e robótica parecem promissoras devido ao seu potencial de inovação e crescimento.

Suas ofertas se concentram nas necessidades atuais do mundo e podem estimular avanços tecnológicos transformadores em áreas essenciais de nossas vidas.

Curiosamente, outro espaço tecnológico emergente é o domínio da tecnologia espiritual, que está gradualmente gerando interesse de investidores não apenas na Índia, mas no exterior.

Invezz: Como a Ivy Growth conecta investidores anjos e startups, você vê alguma mudança positiva já ocorrendo em termos de interesse dos investidores anjos após a abolição do imposto anjo no orçamento?

De fato, a mudança reduziu nossas preocupações com impostos. No entanto, ainda é muito cedo para avaliar o impacto dessa mudança.

Dito isso, a abolição do imposto sobre os anjos tornará mais fácil para as startups operarem e prosperarem, além de definitivamente simplificar seus encargos administrativos.

Sobre a acessibilidade ao financiamento fora de cidades como Mumbai, Deli e Bengaluru

Invezz: Na Índia, você vê um crescimento na acessibilidade ao financiamento fora de cidades como Mumbai, Déli e Bengaluru, já que isso tem sido um desafio?

Mesmo antes da pandemia, as oportunidades de financiamento estavam amplamente concentradas nessas três cidades.

Em tal cenário, startups sediadas em outras cidades frequentemente achavam desafiador despertar o interesse de investidores. No entanto, estou satisfeito em ver uma mudança gradual nessa tendência.

Hoje, cidades como Pune, Hyderabad e Chennai estão rapidamente se tornando os principais centros de investimento para capitalistas de risco e investidores em geral.

Por exemplo, Pune e Chennai estão emergindo como importantes centros de TI na Índia, atraindo financiamento de investidores e empresas que desejam se expandir além de Bengaluru.

Tamil Nadu garantiu sozinho Rs. 7 trilhões em fundos de investimento apenas nos primeiros 5 meses deste ano.

Da mesma forma, Gujarat recebeu propostas de investidores no valor aproximado de Rs. 26 trilhões durante o evento para investidores deste ano.

Além disso, a missão Startup India apoiada pelo governo, programas de aceleração e fundos de capital de risco estão permitindo que empresas além das cidades metropolitanas tradicionais tenham acesso a financiamento.

No entanto, acredito que esforços mais focados para melhorar o transporte e a infraestrutura em outras cidades importantes podem aumentar a cultura de startups e atrair investidores no futuro.

Invezz: Internacionalmente, quais geografias estão mostrando interesse em startups na Índia? Qual é a maior prioridade delas antes de investir?

Relatórios do setor sugerem que países como Maurício, Cingapura, EUA, Holanda, Japão e Reino Unido estavam entre as principais regiões geográficas que canalizaram IED para o nosso país no ano fiscal de 2023–24.

A maioria desses países está interessada em capitalizar as perspectivas de crescimento dos segmentos de tecnologia, farmacêutico, energia renovável e manufatura da Índia.

Empresas que consideram mudar seus domicílios para a Índia

Acredito que a facilidade de investir e montar um negócio na Índia é um catalisador sólido, juntamente com o potencial de crescimento desses espaços no país.

Essa mentalidade também foi fundamental para levar diversas empresas a transferir seus domicílios para a Índia.

Por exemplo, startups indianas como Groww, Razorpay, Zepto, Pine Labs, Udaan e Meesho estão considerando ou em processo de realocar suas bases.

Ascensão de micro VCs na Índia

Invezz: Micro VCs estão vendo um aumento na Índia. O que tem Como tem sido sua experiência como micro VC até agora ?

Nos últimos 2–3 anos, notei um aumento na cultura de micro-VC na Índia. Só neste ano, houve notícias de mais de 20 fundos de micro-VC em estágio inicial levantados ou anunciados.

Com o aumento no número de fundos de micro VC, o tamanho médio do corpus também aumentou.

Além da entrada de novos fundos de micro-VC, grandes capitalistas de risco estão ativamente criando fundos menores ou anunciando programas de aceleração para capitalizar em áreas de nicho.

Invezz: Qual é sua perspectiva para o ecossistema de startups na Índia para o restante do semestre e o FY25? Qual, na sua opinião, será um grande tema para as startups indianas no curto e médio prazo?

A estrutura política atual é propícia ao crescimento da cultura de startups na Índia.

Os esforços constantes do governo para impulsionar o setor e apoiar o empreendedorismo têm incentivado mais investidores a confiar no processo.

Notavelmente, a Índia está passando por uma Curva J, e não apenas o próximo ano, mas toda a próxima década parece promissora para empresas e startups jovens focadas em Tecnologia, Inteligência Artificial, Blockchain, sustentabilidade, tecnologia limpa, incluindo agricultura e, claro, Roti Kapda Makan.

Já vimos um cenário de financiamento positivo este ano em comparação ao ano passado, e estou otimista de que os meses restantes testemunharão um rápido aumento nos números de financiamento.