Ações da GE Healthcare (GEHC) são uma pechincha - Morningstar

O preço das ações da GE Healthcare (NASDAQ: GEHC) se recuperou nos últimos meses, ajudado pela recuperação geral das ações americanas e pela visão de que é uma empresa de barganha. Ele subiu para uma alta de $ 88,51 na quinta-feira, seu nível mais alto desde 29 de abril. Ele subiu mais de 17% de seu ponto mais baixo em junho.

Empresa com um grande fosso

A GE Healthcare é uma empresa líder no setor de saúde, onde fabrica algumas das máquinas mais complexas amplamente utilizadas no mundo todo. Ela opera como um oligopólio, já que sua indústria principal é dominada por três empresas, incluindo a Siemens Healthineers e a Philips.

Em imagem, seu maior segmento, a empresa fabrica soluções de imagem molecular, tomografia computadorizada, ressonância magnética e terapias guiadas por imagem, entre outros. Também é uma empresa líder em ultrassom, soluções de cuidados ao paciente e diagnósticos. A GE Healthcare ganha dinheiro vendendo esses produtos globalmente e, em seguida, prestando serviços a eles.

A empresa surgiu como uma empresa independente em 2022, quando foi desmembrada da GE principal. Começou sua vida como uma empresa independente de capital aberto negociando a US$ 52 e então saltou para uma alta recorde de US$ 94,40 em 8 de março.

A GE Healthcare está enfrentando vários ventos favoráveis, o que pode ajudar seus negócios a continuar indo bem nos próximos anos. A população em países desenvolvidos importantes, como os EUA, está envelhecendo, aumentando a necessidade de exames médicos e doenças.

Além disso, a GE Healthcare é uma empresa líder no setor de diagnósticos, um setor de rápido crescimento devido ao mercado de teranósticos.

Além disso, a GE Healthcare tem outra vantagem em termos de ativos intangíveis e altos custos de troca entre seus clientes. Idealmente, a maioria dos sistemas hospitalares tende a manter um provedor de serviços devido à complexidade de trocar para outros produtos.

O outro intangível está na ampla rede de cadeia de suprimentos que a empresa cultivou nas últimas décadas.

Download de ganhos da GE Healthcare

O preço das ações da GEHC teve um bom desempenho após a empresa publicar seus resultados financeiros recentes. Seus números revelaram que suas receitas trimestrais subiram para US$ 4,839 bilhões, de US$ 4,81 bilhões no mesmo trimestre em 2023.

Sua receita aumentou devido a maiores volumes e preços. Como mencionado, a GE Healthcare ganha somas substanciais de dinheiro vendendo equipamentos e itens de manutenção que vendeu a clientes. Como parte de seus contratos de venda, a empresa se compromete a oferecer uma provisão de manutenção 24 horas.

A venda de seus produtos chegou a US$ 3,2 bilhões, enquanto os serviços subiram para US$ 1,62 bilhão. No primeiro semestre do ano, suas vendas de produtos caíram ligeiramente para US$ 6,25 bilhões, enquanto os serviços subiram para mais de US$ 3,23 bilhões.

Os lucros da GE Healthcare continuaram aumentando, embora em ritmo lento. O lucro líquido do trimestre subiu para $435 milhões, enquanto seu valor semestral foi de mais de $823 milhões.

A empresa espera que o segundo semestre do ano seja um pouco desafiador por causa de seus negócios na China, que estão enfrentando ventos contrários substanciais. A China, com uma população de mais de 1,2 bilhão de pessoas, é um dos principais mercados da GE Healthcare. Espera-se que seu fluxo de caixa livre chegue a US$ 1,8 bilhão.

Avaliação da GE Healthcare

A maioria dos analistas, incluindo Jim Cramer, tem uma perspectiva otimista para as ações da GE Healthcare. Os mais otimistas são da Stifel, Mizuho, William Blair e Evercore ISI. Goldman Sachs e Bank of America têm uma classificação neutra.

No total, a estimativa média das ações da GE Healthcare entre analistas é de US$ 95, acima dos atuais US$ 87,29.

A GEHC é negociada a um múltiplo P/L forward de 18,55, que é menor do que a média do S&P 500 de 21, o que é compreensível devido às suas métricas de crescimento mais lentas. Sua relação preço/vendas é de 2,05, enquanto o múltiplo valor da empresa/EBITDA é de 13,7.

Analistas da Morningstar estimam que o valor justo da empresa é de US$ 98. Eles citaram sua taxa de crescimento de receita de cinco anos na casa dos dígitos simples médios, com sua margem de lucro operacional subindo para adolescentes médios a altos até então. O relatório acrescentou:

“Para nosso período de previsão de estágio dois de 15 anos, projetamos crescimento normalizado de lucros em dígitos únicos baixos. Subtraímos os passivos previdenciários não financiados da empresa, que eram de US$ 4,6 bilhões no final de 2023, do nosso valor empresarial. Assumimos um custo médio ponderado de capital de 6,7%.”

Análise do preço das ações da GE Healthcare

Voltando ao gráfico diário, vemos que o preço das ações da GEHC se recuperou nos últimos meses. Permaneceu acima da média móvel de 50 dias e do ponto de resistência crucial em US$ 83,08, seu ponto mais alto em junho de 2023.

No lado negativo, a ação formou um padrão gráfico de cunha ascendente, o que é um sinal de baixa. O Índice de Força Relativa (RSI) também formou uma cunha ascendente. Portanto, embora a ação tenha mais potencial de alta no longo prazo, há uma possibilidade de que ela tenha um rompimento de baixa. Se isso acontecer, a ação provavelmente testará novamente o suporte em US$ 83.