USD/RUB: Rublo aguarda dados de inflação da Rússia, decisão do CBR

A taxa de câmbio USD/RUB se moveu lateralmente nos últimos dias, à medida que os investidores se concentram novamente nas principais ações dos Estados Unidos, na queda dos preços do petróleo bruto e nos próximos dados de inflação da Rússia e na decisão do banco central. Estava sendo negociada a 90,18, alguns pontos acima da mínima da semana passada de 86,65.

Os preços do petróleo bruto caíram

Um catalisador-chave para o rublo russo tem sido o desempenho dos preços do petróleo bruto e do gás natural. O Brent, a referência global, caiu para US$ 71,73, seu menor nível em mais de um ano. Da mesma forma, o West Texas Intermediate (WTI) mudou para US$ 67.

Há uma probabilidade de que esses benchmarks continuem caindo agora que formaram um padrão de cruz da morte em julho. Uma cruz da morte acontece quando as Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 200 e 50 dias se cruzam.

O preço do gás natural também tem estado sob pressão. De acordo com a TradingView, ele estava sendo negociado a US$ 2,35, queda de mais de 35% em relação ao seu ponto mais alto neste ano.

Essas commodities são importantes para a economia russa porque geram mais de 80% da renda estrangeira total. A Rússia fez mais de US$ 180 bilhões em receita de petróleo bruto em 2023, e o governo espera que as receitas deste ano sejam de mais de US$ 239 bilhões.

Portanto, a queda dos preços do petróleo bruto e do gás natural não é algo bom para o rublo russo, especialmente porque a guerra na Ucrânia continua. A maior parte da receita do petróleo agora vai para pagar os militares e fazer equipamentos.

Os preços do petróleo continuaram a cair na segunda-feira, mesmo depois que o cartel OPEP+ decidiu restringir a produção por mais tempo. O grupo, liderado pela Arábia Saudita e Rússia, optou por restaurar a produção no final deste ano por causa da fraqueza contínua na China.

Inflação russa e decisão do CBR

As próximas notícias importantes sobre o par USD/RUB serão os próximos dados de inflação da Rússia e a decisão sobre a taxa de juros do Banco Central da Rússia (CBR).

A Rússia é um desses países que está tendo um grande problema de inflação. Os dados mais recentes mostraram que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) tem aumentado constantemente nos últimos meses.

O IPC atingiu o fundo de 2,3% em abril de 2023 e tem apresentado forte tendência de alta desde então, atingindo uma alta de 9,1% em julho.

Analistas esperam que os próximos dados mostrem que a inflação da Rússia caiu de 9,1% para 9,0%, a primeira vez que a inflação caiu em mais de 16 meses.

A Rússia é um dos poucos países onde a inflação tem aumentado nos últimos meses. Na Europa, o CPI principal caiu para 2,3%, enquanto no Reino Unido, o número caiu para a meta do Banco da Inglaterra de 2,0%.

O próximo catalisador importante para a taxa de câmbio do USD para o RUB será a próxima decisão da taxa de juros do CBR.

Diferentemente de outros bancos centrais, o CBR tem sido um dos bancos mais agressivos nos últimos meses. Ele aumentou as taxas de juros em 200 pontos-base para 18%, buscando conter a inflação. Analistas esperam que o banco faça outro aumento de juros para 19%.

Ações do Federal Reserve à vista

A taxa de câmbio USD para RUB também reagiu à atividade nos Estados Unidos. Números econômicos recentes mostraram que a economia está desacelerando.

Um relatório do Bureau of Labor Statistics (BLS) mostrou que a economia criou 818.000 empregos a menos do que o relatado em 12 meses até março deste ano.

Na sexta-feira, a agência revisou seus números de empregos de julho para baixo, de 114.000 para 89.000, o que significa que o mercado de trabalho estava pior do que o esperado. A taxa de desemprego permanece acima de 4%.

A próxima notícia importante do USD será os próximos dados do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA, programados para quarta-feira. Esses números provavelmente solidificarão a visão de que o Fed cortará as taxas de juros em setembro.

Economistas acreditam que o CPI principal passou de 2,9% em julho para 2,6% em agosto, o ponto mais baixo em mais de 2 anos. Esse relatório confirmará que o Fed cortará as taxas em 0,25% ou 0,50% no final deste mês.

Análise técnica USD/RUB

O rublo russo se fortaleceu substancialmente em relação ao dólar americano este ano, com o par USD/RUB caindo de 102,45 em agosto do ano passado para 90,27, ou uma queda de 12% hoje.

Ele permaneceu abaixo da linha de tendência descendente que conecta as maiores oscilações desde outubro do ano passado.

O par se recuperou recentemente de uma baixa de 87 na semana passada para 90, movendo-se acima das Médias Móveis Exponenciais (MME) de 50 e 200 dias.

Portanto, a taxa de câmbio USD/RUB provavelmente continuará subindo, já que os touros visam a linha de tendência descendente em torno de 92. No longo prazo, no entanto, o rublo russo continuará se fortalecendo devido às taxas de juros mais altas do país.

As taxas de juros devem subir para 19% e, com a inflação estagnada em 9%, os investidores em títulos russos estão obtendo um retorno de 10%, o que é altamente atraente.