Rightmove rejeita oferta de aquisição de US$ 7,3 bilhões do REA Group em meio ao boom do mercado imobiliário do Reino Unido

A oferta de aquisição de £ 5,6 bilhões (US$ 7,32 bilhões) do REA Group para a Rightmove, o maior portal imobiliário do Reino Unido, foi rejeitada.

A empresa australiana de listagem de imóveis, da qual a News Corp. de Rupert Murdoch é 62% controlada, propôs um acordo em dinheiro e ações que daria aos acionistas da Rightmove um prêmio de 27% sobre suas ações.

Com essa mudança, a REA visava expandir sua pegada em mercados internacionais lucrativos. Apesar da rejeição, a REA pode considerar ir diretamente aos acionistas ou adoçar sua oferta para reavivar o acordo.

Rejeição da Rightmove à oferta de £ 5,6 bilhões do REA Group

A Rightmove, principal plataforma imobiliária do Reino Unido, recusou uma proposta de aquisição em dinheiro e ações de £ 5,6 bilhões (US$ 7,32 bilhões) do REA Group da Austrália.

A oferta, que incluiu 305 pence em dinheiro e 0,0381 novas ações REA por ação da Rightmove, representou um prêmio de 27% sobre o preço de fechamento da Rightmove de 556 pence em 30 de agosto de 2024.

O acordo não era vinculativo e estava sujeito à due diligence. A Rightmove não forneceu uma razão para sua decisão de rejeitar a oferta, nem respondeu a solicitações de comentários enviadas fora do horário comercial regular do Reino Unido.

O que a rejeição significa para a estratégia de crescimento do REA Group?

A rejeição é um revés para o REA Group, que pretendia acelerar seu crescimento em mercados internacionais adquirindo a Rightmove.

De acordo com analistas da Jefferies, o mercado imobiliário do Reino Unido é três vezes maior que o da Austrália, o que torna a potencial aquisição altamente atrativa para a REA.

A empresa declarou que, se o acordo tivesse sido fechado, os acionistas da Rightmove teriam possuído aproximadamente 18,6% da entidade fundida. A parcela em dinheiro da oferta seria financiada por meio de dívida e reservas de caixa existentes.

Analistas estimam que a REA precisaria emitir cerca de 30 milhões de novas ações, potencialmente reduzindo a participação da News Corp na REA para cerca de 50%.

O REA Group poderia ir diretamente aos acionistas da Rightmove?

Com o conselho da Rightmove rejeitando a oferta inicial, o REA Group pode considerar ignorar o conselho e levar a proposta diretamente aos acionistas da Rightmove.

Essa medida pode pressionar o conselho a reconsiderar a oferta, principalmente se os acionistas acharem o prêmio proposto de 27% atraente.

Entcho Raykovski, analista da E&P, sugere que a REA também poderia melhorar sua oferta aumentando o componente em dinheiro, embora isso possa exigir uma captação de capital que poderia diluir as participações dos acionistas existentes.

Impacto nas ações da REA após rejeição da Rightmove

Após o anúncio da oferta rejeitada, as ações da REA caíram 1,25% no início do pregão de quarta-feira.

Esse declínio reflete as preocupações dos investidores sobre as possíveis estratégias da empresa para reativar o acordo, o que poderia incluir a emissão de mais ações ou a captação de capital adicional.

Uma possível listagem secundária em Londres, que a REA está considerando para atrair uma base mais ampla de investidores, também pode ter implicações na avaliação da empresa e na estrutura acionária.

O REA Group pode optar por revisar sua oferta aumentando o elemento em dinheiro, já que alguns analistas acreditam que há mérito na aquisição.

Qualquer aumento na oferta precisaria manter disciplina financeira para evitar comprometer as métricas financeiras da REA. Raykovski disse,

Uma oferta revisada poderia despertar interesse renovado dos acionistas da Rightmove ou levar a novas negociações entre as duas empresas.

Embora a Rightmove tenha rejeitado a oferta de £ 5,6 bilhões do REA Group, a empresa australiana ainda tem opções. Elas incluem abordar diretamente os acionistas ou modificar os termos da oferta.

Enquanto a REA considera seus próximos passos, uma possível listagem secundária em Londres poderia fornecer alavancagem adicional ao ampliar sua base de investidores.

Qualquer movimento para aumentar a oferta precisaria equilibrar cuidadosamente as implicações financeiras para permanecer atraente para os acionistas da REA e da Rightmove.