Nestlé rebaixada pelo Morgan Stanley à medida que preocupações com o crescimento surgem em meio a mudanças de liderança

A Nestlé SA, gigante global por trás do Kit Kat e do Nescafé, foi rebaixada pelo Morgan Stanley devido a preocupações com suas perspectivas de crescimento futuro.

A analista Sarah Simon mudou a classificação da Nestlé de "peso igual" para "abaixo do peso", citando possíveis desafios que a empresa pode enfrentar para gerar crescimento nos próximos anos.

Essa rara avaliação negativa gerou preocupações nos investidores, fazendo com que as ações da Nestlé caíssem 1,2% em Zurique, atingindo seu ponto mais baixo desde fevereiro de 2019.

Rebaixamento da Nestlé: ceticismo sobre capacidade de crescimento

O rebaixamento de Simon inclui uma redução significativa na meta de preço da Nestlé, agora a mais baixa entre os analistas monitorados pela Bloomberg.

Apesar de a empresa manter 13 classificações de compra equivalente, 13 de manutenção e duas classificações de venda, o sentimento geral em torno da Nestlé esfriou, com a proporção de recomendações de compra e o preço-alvo médio caindo para seus níveis mais baixos em mais de cinco anos.

Simon expressou ceticismo sobre a capacidade da Nestlé de superar seus concorrentes em 2025.

Embora reconheça que a empresa pode merecer uma avaliação premium a médio prazo, ela acredita que o preço atual de suas ações já levou em conta grande parte da recuperação potencial. Simon observou:

Simon acrescentou que a Nestlé provavelmente apresentará menor crescimento orgânico de vendas do que seu grupo concorrente.

Rebaixamento da Nestlé: pressões de margem, desafios de custo

As recentes melhorias nas margens da Nestlé foram em grande parte impulsionadas por iniciativas de corte de custos, incluindo reduções em publicidade e despesas fixas.

No entanto, Simon alertou que qualquer aumento nos gastos com publicidade e promoção poderia corroer esses ganhos, impactando potencialmente as margens em até 170 pontos-base até 2026.

A empresa também enfrenta obstáculos significativos devido ao aumento dos preços das commodities, o que Simon acredita que dificultará a melhoria das margens brutas.

"Gerar melhoria na margem bruta para compensar o aumento dos custos será um desafio", ela afirmou, conforme relatado pela Bloomberg.

Mudança na liderança e no desempenho do mercado

O rebaixamento ocorre após a recente mudança de liderança da Nestlé, com Laurent Freixe assumindo o cargo de CEO após oito anos de mandato de Mark Schneider.

A liderança de Schneider fez com que as ações da Nestlé ficassem atrás do mercado europeu mais amplo, ganhando apenas 20% em comparação com um aumento de mais de 40% no Índice Stoxx 600.

Apesar do rebaixamento, Simon vê uma desvantagem limitada para as ações da Nestlé, mas continua pouco convencido de seu apelo em relação a outras empresas do setor.

"Não achamos a Nestlé atraente em comparação aos produtos básicos europeus, ou alimentos, mais especificamente, onde preferimos Danone e Glanbia", disse ela.

À medida que a Nestlé enfrenta mudanças de liderança, pressões de custos e um ambiente de mercado desafiador, sua capacidade de gerar crescimento nos próximos anos continua sendo uma preocupação fundamental para os investidores.