É seguro comprar ações da Mastercard em alta histórica?

O preço das ações da Mastercard (NYSE: MA) tem se saído bem desde que abriu o capital em 2006, quando levantou US$ 2,4 bilhões. Ela saltou quase 12.000%, transformando-a em uma das maiores empresas do mundo, com uma avaliação de mais de US$ 400 bilhões.

A Mastercard tem um bom histórico de vencer a Visa, a maior empresa do setor de pagamentos. A Visa, que abriu o capital em 2008, subiu 1.600%, enquanto as ações da Mastercard saltaram quase 2.400% no mesmo período.

Um dos melhores modelos de negócios

A Mastercard opera um dos melhores modelos de negócios globalmente. Na minha opinião, acredito que ela tem o segundo melhor modelo depois da Tether, a maior emissora de stablecoin do mundo.

A Tether simplesmente emite stablecoins, recebe fundos dos usuários, investe e então os devolve a eles sempre que eles precisarem. Relatórios recentes mostram que a Tether fez mais dinheiro do que a Blackrock, uma empresa que detém mais de US$ 10,7 trilhões em ativos sob gestão.

Mastercard e Visa também têm um ótimo modelo de negócios, pois fornecem uma tecnologia que é usada por pessoas do mundo todo. Esse modelo é composto por quatro participantes principais: portadores de cartão, comerciantes, bancos emissores e bancos adquirentes.

Nisso, a Mastercard faz parcerias com bancos emissores, que então distribuem seus cartões aos portadores. Na maioria dos casos, os clientes raramente se importam se o cartão é emitido pela Visa ou Mastercard.

Os portadores de cartão usarão o cartão para fazer pagamentos onde quer que o cartão seja aceito e a Mastercard cobra uma pequena taxa de transação. O mesmo acontece em termos de um cartão de crédito, onde esses fundos são oferecidos pelo banco emissor, o que significa que a Mastercard não tem nenhuma responsabilidade.

Como resultado, a Mastercard - e a Visa - têm algumas das maiores margens do setor. Dados mostram que a Mastercard tem uma margem de lucro bruto de 100% e uma margem de lucro líquido de 46%. As margens da Visa são de 97,80% e 54%, respectivamente.

As duas empresas se saíram bem ao longo dos anos, pois mais pessoas adotaram pagamentos com cartão nos últimos anos. Analistas acreditam que o uso de dinheiro físico continuará a diminuir ao longo do tempo.

Mastercard e Visa são difíceis de interromper. Enquanto países como Rússia, Índia e China lançaram suas alternativas, os dados mostram que eles mantêm uma fatia de mercado saudável.

A Mastercard continua crescendo

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que a Mastercard ainda está crescendo. Sua receita aumentou em 11% no último trimestre para mais de US$ 7 bilhões, enquanto seu lucro líquido chegou a US$ 3,3 bilhões. Esse crescimento aconteceu devido ao maior volume de transações, que subiu para mais de US$ 2,4 trilhões ou US$ 26 bilhões por dia.

Nos primeiros seis meses do ano, a receita da Mastercard aumentou 11%, para US$ 13,3 bilhões, enquanto seu lucro líquido ficou em mais de US$ 6,3 bilhões.

A Mastercard tem sido uma ótima empresa em termos de retorno aos acionistas, no primeiro semestre do ano, recomprou ações no valor de mais de $ 4,6 bilhões e pagou $ 1,2 bilhão em dividendos. Ela ainda tem mais de $ 8,2 bilhões em recompras de ações.

Essas recompras levaram a uma queda acentuada no número de ações em circulação e a um aumento nos lucros por ação. O total de ações em circulação caiu de mais de 1,05 bilhão em 2017 para menos de 925 milhões.

Seu lucro básico por ação saltou de cerca de US$ 3,6 em 2017 para US$ 11,85 no último ano fiscal.

Para esclarecer: a Mastercard ainda tem alguns problemas que podem afetar o crescimento de sua receita. O mais notável são as regulamentações no setor de pagamentos. Nos EUA, a Visa e a Mastercard chegaram a um acordo de US$ 30 bilhões com a Federal Trade Commission (FTC).

De acordo com o acordo, as duas empresas concordaram em limitar as taxas de cartão de crédito e débito para comerciantes. A FTC espera que isso leve a preços mais baixos para os consumidores e aumente a competição na indústria.

As mesmas regras estão sendo aplicadas em outros países, especialmente na Europa. Embora sejam grandes ventos contrários, acredito que seu impacto de longo prazo na Visa e na Mastercard será mínimo e que seu crescimento continuará. Além disso, a empresa lançou recentemente um novo cartão de débito criptográfico, pois busca se beneficiar do setor.

Análise do preço das ações da Mastercard

Voltando ao gráfico semanal, vemos que o preço das ações da MA tem se saído bem nos últimos meses. Recentemente, ele cruzou o importante ponto de resistência em $488,8, sua máxima histórica anterior.

Ao se mover acima desse nível, a ação invalidou o padrão gráfico de topo duplo cujo neckline estava em $ 428. Na análise técnica, esse é um dos padrões gráficos de baixa mais populares.

A ação permaneceu acima das médias móveis de 50 e 100 semanas, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) se moveu acima do nível de sobrecompra. Além disso, o Índice de Vigor Relativo (RVI) apontou para cima.

Portanto, o preço das ações da Mastercard provavelmente continuará subindo, já que os touros miram o próximo ponto de resistência em $500. Depois disso, as ações subirão para o próximo ponto em $550.