Citi atualiza Ciena para 'Comprar' com meta de US$ 68: melhor momento para investir?

A Ciena Corp (NYSE: CIEN) viu suas ações subirem cerca de 4% nas negociações de pré-mercado em 23 de setembro, depois que analistas do Citi atualizaram duas vezes a classificação das ações de Venda para Compra.

O Citi também aumentou significativamente o preço-alvo de US$ 44 para US$ 68, indicando um potencial de alta de aproximadamente 30,48% em relação aos níveis de preço atuais.

Os analistas do Citi acreditam que os problemas prolongados de excesso de estoque e fraca demanda nos setores de telecomunicações e cabo estão começando a desaparecer.

Eles preveem que essa mudança levará a um retorno ao crescimento de um dígito médio a alto para a Ciena no ano fiscal de 2025.

Bank of America rebaixa ações da Ciena

Nem todos os analistas compartilham essa visão otimista.

No início deste mês, em 5 de setembro, o Bank of America rebaixou a Ciena de Comprar para Neutro, mantendo um preço-alvo de US$ 59.

O analista Tal Liani expressou preocupações sobre potenciais riscos às estimativas de lucros da empresa.

Apesar dos comentários positivos da administração durante a última teleconferência de resultados, os números subjacentes pareceram fracos.

Por exemplo, as receitas do terceiro trimestre, embora tenham superado as estimativas de Wall Street, caíram 12% em relação ao ano anterior.

Além disso, a previsão de crescimento da receita do quarto trimestre de -2,6% ficou abaixo das expectativas, que estavam em -0,5%.

Ações da Ciena: desenvolvimentos recentes

Em desenvolvimentos corporativos, a Ciena anunciou em 4 de setembro que seu vice-presidente sênior e diretor financeiro, James E. Moylan Jr., planeja se aposentar a partir de 28 de agosto de 2025.

Moylan continuará atuando como CFO até que um sucessor seja nomeado e auxiliará no processo de transição.

A empresa iniciou uma busca para identificar seu substituto, visando uma transferência tranquila de responsabilidades.

A Ciena vem mostrando sinais de dinamismo em suas principais operações comerciais.

A empresa está vivenciando um envolvimento crescente com provedores de serviços em nuvem e uma recuperação gradual com provedores de serviços tradicionais.

De acordo com o presidente e CEO Gary Smith, o foco da Ciena em inovação se alinha bem com as necessidades dos clientes de construir infraestruturas de nuvem e com capacidade de IA.

Esse alinhamento estratégico posiciona a empresa para ganhar participação de mercado e gerar crescimento lucrativo nos próximos anos.

Lucros do 3º trimestre da Ciena

No terceiro trimestre fiscal encerrado em 27 de julho, a Ciena relatou receita de US$ 942,3 milhões, superando as expectativas dos analistas em quase US$ 14 milhões, mas refletindo uma queda de 11,8% em comparação ao mesmo período do ano passado.

O lucro ajustado por ação foi de US$ 0,35, queda de cerca de 40,6% em relação ao ano anterior, mas superando as estimativas em US$ 0,09.

A margem bruta da empresa melhorou ligeiramente para 43,7%, de 42,7% no ano anterior, indicando melhor controle de custos.

A receita das Américas foi particularmente forte, chegando a US$ 718,6 milhões ou 76,3% da receita total.

A empresa também fez movimentos financeiros estratégicos durante o trimestre. Ela recomprou aproximadamente 0,6 milhões de ações ordinárias por um preço agregado de $29 milhões.

A Ciena encerrou o trimestre com caixa e investimentos totalizando US$ 1,2 bilhão, proporcionando uma sólida posição de liquidez.

As contas a receber ficaram em US$ 899,9 milhões, e os estoques totalizaram US$ 937,4 milhões, o que inclui matérias-primas, trabalho em andamento e produtos acabados.

Dois clientes foram responsáveis por mais de 10% da receita da empresa, representando um total combinado de 26,6%.

Ações da Ciena: valorização

Em termos de avaliação, a Ciena está atualmente sendo negociada em níveis que alguns analistas consideram atraentes, especialmente dadas suas perspectivas de crescimento em infraestrutura de nuvem e IA.

O Citi aumentou suas estimativas de lucro por ação para os anos fiscais de 2025 e 2026 em 5% e 10%, respectivamente, citando maior visibilidade e menor risco para estimativas futuras.

Espera-se que os esforços da empresa para diversificar sua cadeia de suprimentos e estabelecer relacionamentos de fornecimento direto com os principais fornecedores de componentes aumentem a eficiência de custos e a estabilidade da receita ao longo do tempo.

Embora os indicadores fundamentais apontem para uma possível recuperação da Ciena, principalmente com a crescente demanda de provedores de nuvem e do setor de IA, o desempenho futuro das ações também dependerá do sentimento do mercado e de fatores técnicos.

As classificações mistas dos analistas e as próximas mudanças na liderança executiva acrescentam camadas de complexidade à decisão de investimento.

Para obter uma compreensão mais abrangente da trajetória potencial da Ciena, seria prudente examinar os gráficos técnicos e as tendências de mercado que podem influenciar o movimento das ações.

Então, vamos explorar os aspectos técnicos para avaliar para onde as ações da Ciena podem estar indo em breve.

Ações da Ciena: gráficos de curto prazo sugerem que os touros estão no controle

Após atingir seu recorde histórico acima de US$ 75 no final de 2022, as ações da Ciena entraram em uma tendência de baixa prolongada.

No entanto, essa tendência de baixa parece estar chegando ao fim neste ano.

No início deste ano, em março, a ação atingiu a máxima de um ano em US$ 63,24 e, embora tenha caído para US$ 44 logo depois, ela se recuperou e voltou a ser negociada acima do nível de US$ 60.

Fonte: TradingView

Esse movimento rápido tornou os indicadores técnicos de curto prazo otimistas.

Portanto, os investidores, que assim como os analistas do Citi, estão otimistas com as ações, podem iniciar posições longas nos níveis atuais mais próximos de US$ 60 com um stop loss abaixo da mínima recente de US$ 50,67.

Se o impulso ascendente de curto prazo levar ao otimismo nos gráficos de médio prazo, poderemos ver em breve a Ciena atingindo a meta de preço do Citi de US$ 68.

Os traders que têm uma visão pessimista sobre as ações também têm uma entrada de baixo risco em mãos agora, mas considerando o momento de alta, a negociação pode não dar certo.

No entanto, aqueles que desejam vender a descoberto as ações podem iniciar uma pequena posição vendida nos níveis atuais com um stop loss acima da máxima de março.

Se o momento de alta estagnar, a ação pode cair para níveis próximos a US$ 50 e, se não encontrar suporte lá, pode cair ainda mais para perto de US$ 44, onde é possível obter lucro.