Criptomoedas e ações dos EUA mostram correlação recorde à medida que as políticas do Fed alinham os mercados

Os ativos digitais e as ações dos EUA estão cada vez mais se movimentando em conjunto, refletindo a influência de fatores macroeconômicos semelhantes.

Um estudo de correlação recente revela que o coeficiente de correlação de 40 dias entre as 100 maiores criptomoedas e o Índice S&P 500 é de aproximadamente 0,67.

Esse número se aproxima do recorde de 0,72 estabelecido no segundo trimestre de 2022, indicando um alinhamento significativo entre essas duas classes de ativos.

Um coeficiente de correlação é um número que mede a força e a direção do relacionamento entre duas variáveis.

Historicamente, as criptomoedas eram vistas como não correlacionadas ou até mesmo anticíclicas aos mercados tradicionais.

No entanto, em tempos de incerteza econômica, essa percepção mudou.

O envolvimento crescente de investidores institucionais e os impulsionadores econômicos compartilhados — como política monetária, inflação e sentimento de risco global — estão influenciando cada vez mais tanto as ações quanto o mercado de criptomoedas.

A política do Fed alimenta a sincronização do mercado

Ações recentes do Federal Reserve moldaram ainda mais essa correlação.

As ações dos EUA atingiram máximas históricas, e o Bitcoin ultrapassou US$ 64.000 após um corte de 50 pontos-base na taxa, sinalizando o início de um ciclo de flexibilização monetária.

Caroline Mauron, cofundadora da Orbit Markets, enfatizou essa tendência, afirmando: "Fatores macro estão impulsionando os preços das criptomoedas atualmente, e isso deve continuar durante todo o ciclo de flexibilização do Fed, a menos que vejamos um evento cisne negro específico para criptomoedas".

Os participantes do mercado agora estão monitorando de perto os comentários das autoridades do Fed e a próxima divulgação do índice de preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), que é a medida de inflação preferida do banco central.

Sean McNulty, diretor de negociação da Arbelos Markets, observou: "Consideramos os palestrantes mais importantes do que os dados de inflação do PCE, pois é a função de reação do FOMC que é fundamental no momento".

Fonte : Bloomberg

2022: o ano da correlação sem precedentes

O ano de 2022 marcou uma mudança significativa na relação entre criptomoedas e ações dos EUA.

À medida que o Federal Reserve começou a apertar a política monetária para combater a inflação crescente, a correlação entre essas classes de ativos atingiu níveis sem precedentes.

O coeficiente de correlação entre o Bitcoin e o S&P 500 subiu para cerca de 0,72 no segundo trimestre do ano fiscal de 23, mostrando como ambos os mercados responderam de forma semelhante a aumentos nas taxas de juros, temores de inflação e sentimento mais amplo de aversão ao risco.

Durante esse período, o Bitcoin e outras grandes criptomoedas refletiram o desempenho de ativos de risco, como ações de tecnologia, principalmente porque os mercados de criptomoedas e de ações entraram em território de baixa.

No início de 2023, no entanto, a correlação moderou para aproximadamente 0,5, pois alguns eventos específicos de criptomoedas, como desenvolvimentos em finanças descentralizadas (DeFi) e notícias regulatórias, desacoplaram temporariamente os mercados.

Na manhã de segunda-feira, o Bitcoin, a maior criptomoeda, teve um aumento modesto de menos de 1%, atingindo US$ 63.480, juntamente com ganhos semelhantes em outros grandes tokens digitais.

Esse aumento coincidiu com aumentos nos futuros de ações dos EUA, impulsionados pelas expectativas de mais estímulo monetário na China e pelo maior interesse em inteligência artificial e investimentos em criptomoedas, após uma promessa recente da vice-presidente dos EUA, Kamala Harris.

No geral, a correlação crescente entre ativos digitais e ações tradicionais ressalta a necessidade de os investidores permanecerem vigilantes sobre os fatores macroeconômicos que moldam ambos os mercados.