Citi retoma cobertura de ações da HPE com classificação Neutra e preço-alvo de US$ 20

A Hewlett Packard Enterprise Co (NYSE: HPE) recebeu atenção renovada hoje quando o Citi retomou a cobertura das ações com uma classificação Neutra e uma meta de preço de US$ 20.

O banco de investimento destacou que a aquisição planejada da Juniper Networks (NYSE: JNPR) pela HPE continua dentro do cronograma para ser concluída no final deste ano ou no início do ano que vem.

A analista do Citi, Asiya Merchant, observou que a HPE está mudando para um portfólio de maior crescimento e maior margem, focado em ofertas de rede empresarial.

Com a aquisição da Juniper, espera-se que o segmento de rede contribua com mais de 50% da receita operacional ajustada, acima dos 30% atuais.

No entanto, a Merchant alertou que as sinergias do acordo podem levar tempo para se materializar devido aos potenciais desafios na criação de uma oferta unificada, dadas as sobreposições em WLAN, campus e comutação de filiais.

Enquanto isso, o analista do Citi, Atif Malik, expressou confiança na fusão de US$ 14 bilhões, afirmando que há uma "alta probabilidade" de que ela seja concluída nos próximos meses, apesar de algumas preocupações dos investidores.

Malik acrescentou que, embora o foco em IA empresarial da Juniper e as oportunidades de expansão da margem bruta sejam atraentes, esses aspectos positivos são, de certa forma, ofuscados pela aquisição pendente.

BofA atualiza ações da HPE

Outros analistas também opinaram sobre a HPE recentemente.

O Bank of America elevou a classificação das ações de Neutra para Compra em 17 de setembro, elevando o preço-alvo para US$ 24.

A empresa citou vários catalisadores, incluindo reduções significativas de custos sob a nova CFO Marie Myers, sinergias previstas da aquisição da Juniper e potencial aumento de margem da Computação de Alto Desempenho (HPC) à medida que a demanda por IA aumenta.

Lucros do 3º trimestre da HPE

O desempenho fundamental da HPE mostrou força, principalmente no terceiro trimestre.

A empresa relatou receita de US$ 7,71 bilhões, um aumento de 10,1% em relação ao ano anterior, superando as estimativas dos analistas em US$ 40 milhões.

Os lucros não-GAAP por ação chegaram a US$ 0,50, superando as expectativas em US$ 0,03. As margens operacionais melhoraram em 70 pontos-base ano a ano, impulsionadas por US$ 1 bilhão adicionais em receita do segmento de IA.

O CEO Antonio Neri destacou que a empresa está capitalizando em três segmentos exclusivos do mercado de IA: provedores de serviços, nuvem soberana e empresas.

A solução de IA pronta para uso da HPE, desenvolvida em conjunto com a NVIDIA, oferece uma plataforma de infraestrutura para aplicativos totalmente integrada, atendendo clientes empresariais que precisam desenvolver aplicativos de IA rapidamente sem montar componentes de software e hardware distintos.

Espera-se que a aquisição pendente de US$ 14 bilhões da Juniper Networks fortaleça a posição da HPE nos mercados de infraestrutura de IA e redes empresariais.

Embora o acordo tenha impacto na posição de caixa da empresa e possa levar ao aumento da dívida, analistas acreditam que os benefícios a longo prazo, incluindo fluxos de receita com margens mais altas e maior participação de mercado, superarão os ajustes financeiros de curto prazo.

Avaliação de ações da HPE

Em termos de avaliação, a HPE é negociada a uma relação P/L futura de aproximadamente 10, com base em lucros projetados por ação de US$ 1,92 para o ano fiscal de 2024.

Isso é significativamente menor do que a média do setor, sugerindo que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus pares.

A relação preço/valor contábil da empresa está em torno de 1,11, também abaixo da média do setor, indicando valor potencial para investidores.

Com fundamentos sólidos, sentimento positivo dos analistas e aquisições estratégicas no horizonte, a HPE apresenta um caso interessante para investidores.

No entanto, o desempenho das ações reflete, em última análise, não apenas os fundamentos, mas também o sentimento do mercado e fatores técnicos. Então, vamos examinar o que os gráficos revelam sobre a trajetória de preço da HPE.

É preciso ultrapassar US$ 20,10 para que o momentum de alta retorne

As ações da HPE foram negociadas em uma faixa estreita de US$ 14 a US$ 18 de 2021 a 2023. No início deste ano, elas saíram dessa faixa, atingindo uma máxima de 5 anos perto de US$ 23, mas desde então recuaram significativamente.

Fonte: TradingView

A ação poderia ter mantido uma perspectiva otimista nos gráficos de longo prazo se não tivesse caído abaixo da mínima de maio de 2024 de US$ 16,26 no início deste mês.

Embora tenha se recuperado para cerca de US$ 18,80, um fechamento diário acima da alta recente de US$ 20,10 é necessário para reacender o momentum de alta. Investidores que buscam ir muito longe devem esperar que esse nível seja superado.

Para aqueles com uma visão pessimista, vender a descoberto em torno de US$ 19 com um stop loss em US$ 20,20 pode ser uma estratégia a ser considerada.

Se as ações enfraquecerem novamente, elas poderão cair para o nível de US$ 16, onde é possível obter lucros.