O mercado de IPO da Índia está superaquecendo? O investidor veterano Ramesh Damani pensa assim

O crescente mercado de ofertas públicas iniciais (IPO) da Índia pode estar à beira do superaquecimento, de acordo com o investidor veterano Ramesh Damani.

Com o aumento de IPOs de grandes multinacionais sul-coreanas, conhecidos como emissões de "K-pop", o mercado pode enfrentar uma significativa perda de liquidez, impactando a estabilidade do mercado secundário.

Damani expressou preocupações de que as altas avaliações buscadas por essas empresas poderiam prejudicar ainda mais o mercado, levando a uma abordagem mais cautelosa por parte dos investidores.

Em uma conversa com a CNBC-Awaaz, Damani, membro da Bolsa de Valores de Bombaim (BSE), destacou suas preocupações sobre o fluxo de empresas sul-coreanas de olho no cenário de IPOs da Índia.

Ele observou que marcas importantes como Hyundai, LG e Samsung estão buscando levantar capital significativo, o que pode minar a liquidez do mercado mais amplo.

O próximo IPO da Hyundai Motor India, que deve ser o maior da Índia, com US$ 3 bilhões, exemplifica essa tendência.

Damani também observou que as avaliações nos setores de média e pequena capitalização ficaram "esticadas" após uma forte recuperação do mercado.

Ele indicou que começou a mudar o foco de seu portfólio para ações de grande capitalização, reduzindo sua exposição a empresas menores.

"Em algum momento, a liquidez do mercado será sugada", ele alertou, sugerindo uma possível agitação do mercado.

O regulador de mercado, SEBI, aprovou recentemente o IPO da Hyundai Motor India, e outras gigantes sul-coreanas, como LG Electronics e Samsung India, devem seguir o exemplo em breve.

Esse fluxo de IPOs de 'K-pop' poderia potencialmente afastar empresas locais na corrida por capital de investidores, de acordo com Damani.

O mercado de IPOs da Índia estará aquecido em 2024, com empresas levantando aproximadamente US$ 9 bilhões até agora, de acordo com dados da Bloomberg.

Esse aumento atraiu grandes investidores institucionais, com fundos mútuos também comprando empresas recém-listadas, como Brainbees, Ola Electric e Unicommerce, com base nos dados mais recentes da Associação de Fundos Mútuos da Índia (AMFI).

O frenesi não está diminuindo, com vários outros IPOs de bilhões de dólares esperados antes do final do ano.

A Swiggy, apoiada pela Softbank, aumentou recentemente o tamanho do seu IPO para US$ 1,4 bilhão, impulsionada pela crescente concorrência no setor de supermercados on-line.

Além da Swiggy, as empresas indianas LG Electronics e Hyundai Motor também estão se preparando para abrir o capital.

A demanda por novos IPOs levou a uma supersubscrição massiva, com muitas ofertas apresentando um aumento de cerca de 30% no dia da listagem — muito acima da média global de 22%, informou a Bloomberg.

Embora a onda de IPOs tenha sido lucrativa para muitos investidores, os alertas de Damani sugerem que o influxo de empresas estrangeiras de alto perfil pode mudar a dinâmica do mercado, levando a uma cautela maior nos próximos meses.

À medida que o mercado indiano se prepara para esses mega IPOs, a questão que permanece é se o mercado pode absorver um influxo tão grande de novas ofertas sem uma crise de liquidez significativa. Os investidores precisarão permanecer vigilantes enquanto navegam neste cenário em evolução.