Goldman Sachs atualiza a classificação da Ford para "Comprar": você deve investir?

Na terça-feira, o Goldman Sachs elevou a Ford Motor Company (NYSE: F) de Neutra para Compra, elevando o preço-alvo de US$ 12 para US$ 13.

Essa nova meta implica um potencial de alta de 23,5% em relação ao preço atual das ações.

O analista Mark Delaney destacou que os negócios comerciais mais lucrativos da Ford e seu crescente segmento de software e serviços podem gerar uma expansão significativa da margem.

Delaney estima que software e serviços físicos podem contribuir com mais de US$ 2 bilhões em EBIT até 2025 e mais de US$ 4 bilhões até 2030.

Ele acredita que esses níveis de lucro estão alinhados com as diversas expansões vistas em estudos de caso do setor de tecnologia.

Além disso, espera-se que a eficiência de custos na unidade de veículos elétricos (VE) da Ford compense alguns desafios do setor.

Delaney destacou que a abrangente cadeia de suprimentos e o portfólio diversificado da Ford proporcionam uma vantagem competitiva na indústria automotiva.

Atualmente, as ações estão sendo negociadas a apenas 5 vezes a estimativa de lucro por ação (LPA) dos próximos 12 meses do Goldman Sachs, o que está no limite inferior de sua faixa histórica de 5 a 10 vezes.

Opiniões de analistas divergem sobre a Ford estoque

Embora o Goldman Sachs tenha se mostrado otimista em relação à Ford, nem todos os analistas compartilham esse otimismo.

Em 25 de setembro, o Morgan Stanley rebaixou a Ford de Overweight para Equal Weight, citando o aumento dos estoques nos EUA e problemas de acessibilidade dos veículos.

O analista Adam Jonas expressou preocupações sobre o aumento das perdas de crédito entre consumidores subprime e o impacto da superprodução da China nos mercados globais.

Ações da Ford: desenvolvimentos recentes

A Ford tem sido proativa na formação de parcerias estratégicas e na expansão de sua presença global.

A empresa lançou o ChargeScape, uma joint venture com a Honda e a BMW, com o objetivo de integrar veículos elétricos à rede elétrica para reduzir os custos de carregamento para os motoristas.

Esta plataforma de software conectará veículos elétricos com serviços públicos para gerenciar o fluxo de energia com base nas condições da rede em tempo real, permitindo que os clientes obtenham benefícios financeiros.

Além disso, a Ford confirmou planos de reiniciar a fabricação na Índia para exportação global, utilizando a fábrica de Chennai para atender novos mercados.

Essa mudança alavanca a experiência de fabricação em Tamil Nadu e reafirma o comprometimento da Ford com operações internacionais.

A empresa também continua investindo em software e experiências digitais, com assinaturas de software pagas aumentando em 40%, para mais de 765.000, contribuindo significativamente para margens brutas superiores a 50%.

Espera-se que a divisão comercial da Ford, a Ford Pro, gere US$ 70 bilhões em receita até 2024, capturando uma parcela significativa da receita consolidada da empresa.

Com margens de EBIT na faixa de 15%, a lucratividade da Ford Pro é reforçada por um fluxo de receita diversificado que inclui peças, serviços e software.

A empresa também está se concentrando em expandir seu portfólio de veículos híbridos, com planos de aumentá-lo em 40% este ano em nove modelos.

Caminhões híbridos como o F-150 e o Maverick estão liderando esse crescimento, indicando forte demanda do mercado.

Em agosto, a Ford vendeu 182.985 veículos, um aumento de 13,4% em relação ao ano passado.

As vendas de veículos híbridos aumentaram 49,8%, enquanto as vendas de veículos elétricos cresceram 28,9%.

A Série F continua sendo o principal produto da empresa, com quase 100.000 unidades produzidas em agosto e mais de 651.000 no acumulado do ano.

Expectativas de lucros da Ford Q3

Analistas estão antecipando resultados sólidos do Q3 da Ford. As estimativas de consenso apontam para uma receita de $ 41,47 bilhões e um EPS de $ 0,48, em comparação com $ 41,17 bilhões e $ 0,30 no mesmo trimestre do ano passado.

Notavelmente, 12 dos 13 analistas de Wall Street que cobrem as ações revisaram suas estimativas de EPS para cima nos últimos 90 dias.

A revisão para cima das estimativas de EPS pela maioria dos analistas sugere uma confiança crescente na capacidade da Ford de navegar nas atuais condições de mercado e apresentar um forte desempenho financeiro.

Ações da Ford: avaliação atrativa e rendimento de dividendos

As ações da Ford oferecem métricas de avaliação convincentes. Negociadas na extremidade inferior de sua faixa histórica de P/L, as ações apresentam uma oportunidade potencial de investimento para investidores de valor.

A empresa tem uma política de devolver 40% a 50% do seu fluxo de caixa livre aos acionistas.

Com a previsão elevada para geração de fluxo de caixa livre no ano fiscal de 2024 para US$ 8 bilhões, os investidores podem esperar um dividendo suplementar generoso no próximo relatório de lucros.

O rendimento futuro dos dividendos é de 7,12%, significativamente superior à média de quatro anos de 4,44% e à mediana do setor de 2,39%.

Com iniciativas estratégicas em andamento e sentimentos mistos dos analistas, o desempenho das ações da Ford será observado de perto nos próximos meses.

Agora, vamos examinar o que os gráficos revelam sobre a possível trajetória de preços da Ford e como os investidores podem se posicionar nesse cenário em evolução.

Ações da Ford: a tendência de baixa que não terminou

As ações da Ford entraram em tendência de baixa após atingirem uma máxima próxima a US$ 26 no início de 2022. Essa tendência de baixa durou quase 2 anos, com as ações atingindo uma mínima abaixo de US$ 10 em novembro de 2023.

Fonte: TradingView

Após essa baixa, parecia que a ação havia saído da tendência de baixa, tendo subido para US$ 14,85 em julho deste ano.

No entanto, depois que a empresa divulgou seus lucros do segundo trimestre, ela caiu novamente e testou novamente a mínima do ano passado.

Atualmente, as ações ainda permanecem sob o firme controle dos ursos.

Portanto, investidores otimistas com a ação devem permanecer cautelosos e só devem considerar abrir novas posições longas se ela ultrapassar seu suporte anterior, agora transformado em resistência, em US$ 11,54.

Os traders que continuarem pessimistas em relação às ações podem iniciar uma nova posição vendida em uma recuperação para níveis de US$ 11 com um stop loss próximo a US$ 11,6.

Se o movimento de baixa prevalecer, a ação pode cair novamente para perto de US$ 9,5, onde é possível obter lucros.