Análise do preço do petróleo bruto: os ganhos do Brent e do WTI se manterão?

Os preços do petróleo bruto subiram ainda mais para máximas de um mês em meio a temores crescentes sobre a escalada de conflitos no Oriente Médio. Na sexta-feira, o Brent, a referência para o petróleo global, registrou ganhos pela sexta sessão consecutiva; subindo para um nível visto pela última vez em 30 de agosto em $ 78,68. Da mesma forma, o petróleo WTI subiu pela quarta sessão consecutiva para uma máxima de um mês de $ 74,75 no momento da redação deste artigo.

Embora a OPEP+ tenha uma capacidade ociosa saudável, as preocupações sobre uma guerra total entre o Irã e Israel permanecem altas. Os traders estão preocupados que o provável golpe nas instalações de petróleo iranianas e as interrupções no Estreito de Ormuz estariam além da capacidade da OPEP de compensar.

Tensões geopolíticas

O WTI, a referência para o petróleo dos EUA, subiu mais de 10% entre terça-feira e o início da sexta-feira; atingindo uma alta de um mês na quinta-feira a US$ 73,99. No momento em que este artigo foi escrito, ele estava sendo negociado perto da alta de um mês, já que as tensões geopolíticas no Oriente Médio continuam sendo um fator-chave de alta.

O mais recente catalisador que impulsionou os preços do petróleo bruto para cima foram as declarações do presidente Biden sobre a guerra em andamento. Na terça-feira, o Irã lançou cerca de 200 mísseis balísticos contra Israel. Isso se segue ao assassinato de Hassan Nasrallah, o líder do grupo Hezbollah, e um comandante iraniano no Líbano. Não há fatalidades relatadas no ataque do Irã, pois a maioria dos mísseis foi interceptada pelas forças de defesa dos EUA e de Israel.

Os últimos eventos aumentaram os temores sobre um possível ataque israelense às instalações de energia do Irã, incluindo sua produção de petróleo, exportação e infraestrutura de refinaria. Quando perguntado se os EUA apoiariam tal ataque, o presidente Biden declarou na quinta-feira: "Estamos discutindo isso. Acho que seria um pouco - de qualquer maneira." Ao mesmo tempo, o primeiro-ministro israelense Benjamin Netanyahu declarou que o Irã cometeu um grande erro e que pagaria por isso. O Irã também ameaçou uma resposta esmagadora caso Israel retalie.

Um ataque às instalações petrolíferas iranianas ou a imposição de sanções severas contra o país veria a redução de até 3% do suprimento global, o que equivale a 3,2 milhões de barris por dia. Embora esses medos tenham impulsionado os preços do petróleo bruto nas últimas sessões, o prêmio de risco é limitado pela capacidade da OPEP+ de compensar a provável perda do suprimento iraniano.

Nos últimos anos, a aliança de países produtores de petróleo vem cortando a produção em um esforço para sustentar os preços globais. Como tal, acumulou milhões de barris em capacidade ociosa. Mais especificamente, o grupo tem 5,86 milhões de bpd em capacidade ociosa, com analistas estimando que a Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos são capazes de aumentar a produção em 3 milhões e 1,4 milhões de bpd, respectivamente.

Além da capacidade ociosa saudável da OPEP, um aumento na produção dos EUA aliviou ainda mais o prêmio de medo no mercado global de petróleo bruto. Os EUA produzem cerca de 13% do petróleo bruto global, em comparação com a participação da OPEP e da OPEP+ de 25% e 40%, respectivamente.

Desde o final de 2022, os preços globais do petróleo bruto têm sido negociados em grande parte entre US$ 70 e 90%, apesar da guerra Rússia-Ucrânia e das tensões no Oriente Médio. No entanto, uma escalada da guerra entre Israel e Irã inevitavelmente empurraria os preços do petróleo para e além do nível psicológico de US$ 100 por barril. Em particular, os comerciantes estão preocupados com prováveis interrupções no fornecimento no Estreito de Ormuz.

O Estreito de Ormuz é o ponto de estrangulamento mais crucial do mundo, pois grandes volumes de petróleo fluem por ele. Ele está estrategicamente localizado entre o Irã e Omã; conectando o Golfo Pérsico com o Mar Rabain e o Golfo de Omã. Na verdade, de acordo com a Administração de Informação de Energia dos EUA (EIA), cerca de um quinto da produção global de petróleo flui por ele diariamente. Ele conecta produtores de petróleo bruto no Oriente Médio, incluindo Irã, Arábia Saudita, Iraque, Emirados Árabes Unidos e Kuwait, aos principais mercados globais.

Previsão do petróleo bruto

O gráfico diário mostra que o preço do petróleo bruto Brent caiu para uma baixa de US$ 68,70 em 10 de setembro e depois teve um retorno sólido para quase US$ 80.

Ele se recuperou, subindo acima dos principais pontos de resistência em US$ 72 e US$ 72,40, os pontos mais baixos em maio de 2023 e 13 de dezembro do ano passado.

O Brent também cruzou a média móvel de 50 dias, enquanto os indicadores Índice de Força Relativa (RSI) e MACD apontaram para cima.

Ele também ultrapassou o importante ponto de resistência em US$ 75,87, sua maior oscilação em 24 de setembro.

Portanto, o Brent provavelmente continuará subindo enquanto os investidores esperam pela resposta de Israel à recente campanha de bombardeios do Irã. Ele pode se recuperar para US$ 80 e então retomar a tendência de queda se a resposta não for tão contundente.